Биткойн — это наиболее устоявшаяся и широко используемая криптовалюта, но его блокчейн не был разработан для сложных смарт-контрактов или децентрализованных финансов. По мере роста экосистем DeFi на сетях, таких как Ethereum и BNB Chain, возникла пробел: как можно было бы использовать стоимость биткойна в этих системах, не продавая BTC?
Обернутый биткойн, широко известный как WBTC, был создан для решения этой проблемы. Он позволяет владельцам биткойнов использовать стоимость BTC на нескольких блокчейнах, сохраняя прямое соотношение 1:1 с реальным биткойном, хранящимся на резерве.
Понимание обернутого биткойна
Обернутый биткойн (WBTC) — это токенизированное представление биткойна. Каждый токен WBTC обеспечивается точно одним BTC, хранящимся на хранении, что означает, что привязка всегда составляет один к одному. Когда вы владеете WBTC, вы фактически владеете биткойном в формате, совместимом с блокчейнами, поддерживающими смарт-контракты.
WBTC доступен на нескольких крупных сетях, включая Ethereum, BNB Chain, Solana, TRON и Base. Такое присутствие в нескольких цепочках позволяет ликвидности биткойна течь в приложения DeFi, где нативный BTC напрямую не может работать.
Как создаются и погашаются WBTC
Система WBTC работает по процессу майнтинга и бурнинга, вовлекающему торговцев и хранителей. Когда пользователь хочет получить WBTC, он отправляет BTC авторизованному торговцу. После прохождения необходимых проверок идентичности и соответствия требованиям, торговец запрашивает у хранителя майнтинг эквивалентного количества WBTC на выбранной блокчейн-платформе.
Как только транзакция биткойна подтверждается в сети биткойна, хранитель майнтит WBTC и передает его торговцу, который затем передает его пользователю. Процесс работает в обратном порядке при конвертации WBTC обратно в BTC. Токены WBTC сжигаются на цепочке, а хранитель освобождает соответствующий биткойн из резерва.
Безопасность играет центральную роль в этой системе. Резервы биткойна обычно хранятся в автономном хранилище, защищенные мультиподписными кошельками, которые требуют нескольких одобрений перед любым перемещением средств. Общий объем WBTC и количество BTC, его поддерживающих, публично доступны и регулярно аудируются.
Для большинства пользователей технические детали остаются в фоне. Вместо ручного обертывания BTC многие просто обменивают BTC на WBTC через платформы, такие как Binance, или напрямую внутри кошелька Binance.
Почему люди используют обернутый биткойн
Основное преимущество WBTC — доступ. Большинство протоколов децентрализованного финансирования (DeFi) построены на платформах смарт-контрактов, а не на самом биткойне. Владельцы биткойна могут участвовать в кредитовании, заимствовании, торговле и стратегиях получения дохода, не продавая свое участие в BTC, просто владея WBTC.
Транзакции WBTC также могут быть быстрее и гибче, чем транзакции нативного биткойна, в зависимости от используемой сети. На цепочках с продвинутыми решениями масштабирования транзакции могут завершаться быстрее и бесшовно интегрироваться с автоматизированными протоколами DeFi.
Еще одним преимуществом является диверсификация обеспечения. Многие системы DeFi изначально сильно зависели от ETH как обеспечения. Добавление WBTC вводит другой, исторически не коррелирующий актив, что может помочь пользователям эффективнее управлять рисками.
Что вы можете сделать с WBTC
После конвертации WBTC может использоваться в широком спектре приложений DeFi. Он часто используется в качестве обеспечения в кредитных и заёмных платформах, таких как Aave и MakerDAO. Пользователи также могут вкладывать WBTC в ликвидные пулы, чтобы получать комиссии или вознаграждения, или использовать его в стратегиях маржинальной торговли на поддерживаемых платформах.
В некоторых экосистемах владение или использование WBTC также даёт участие в управлении, позволяя пользователям голосовать за обновления протокола или изменения параметров.
Прозрачность, комиссии и компромиссы
WBTC разработан для баланса удобства и доверия. Его федеративная модель хранения означает, что, хотя система более централизована, чем сам биткойн, она управляется несколькими сторонами, а не одной организацией. Изменения протокола и роли участников управляются через многосигнатурную структуру управления.
Минтинг и бурнинг WBTC обычно включают дополнительные комиссии, взимаемые торговцами или хранителями, в то время как простые переводы требуют только стандартных комиссий за транзакции в сети. Эти расходы варьируются в зависимости от блокчейна и поставщика услуг.
Основное ограничение WBTC заключается в риске хранения. Пользователям необходимо доверять тому, что хранители правильно и безопасно управляют резервами. Хотя регулярные аудиты и публичные доказательства наличия резервов помогают снизить этот риск, WBTC не достигает такой же минимизации доверия, как родной BTC.
Заключительные мысли
Обернутый биткойн выступает в качестве моста между биткойном и более широким миром DeFi. Представляя BTC в формате, совместимом со смарт-контрактами, он позволяет стоимости BTC свободно перемещаться по Ethereum, BNB Chain, Solana и другим экосистемам.
Для владельцев биткойна, желающих исследовать децентрализованное финансирование, не отказываясь от участия в BTC, WBTC предлагает практичное и широко используемое решение. Несмотря на то, что это влечет за собой компромиссы в части хранения и централизации, WBTC остается одним из важнейших инструментов, соединяющих биткойн с современной многоцепочечной экосистемой DeFi.
