Экспирация опционов на BTC – Подробная торговая стратегия (8–10 января 2026 года)
1. Контекст структуры рынка
По мере приближения BTC к крупному окну экспирации опционов поведение цены зависит меньше от фундаментальных факторов и больше от позиций по производным инструментам:
Маркет-мейкеры (MM) стремятся минимизировать выплаты → цена часто приближается к уровню максимального боли
Зоны высокого открытого интереса (OI) действуют как магниты для цены
Волатильность обычно сжимается перед экспирацией, а затем резко увеличивается после
Это создает предсказуемое краткосрочное поведение, которое трейдеры могут использовать в своих целях.
2. Ключевые уровни опционов для наблюдения
3. Основная стратегия по фазам рынка
Фаза 1: До экспирации (до 8 января) Основная стратегия: Торговля в диапазоне / Среднее возвращение — Почему:
Дилеры активно хеджируют, чтобы удерживать цену внутри кластеров открытых интересов
Пробои часто проваливаются, если объем не экстремальный
Исполнение:
Короткие позиции около сопротивления: $96K–100K
Долгий близкий уровень поддержки: $88K–90K
Узкие стопы (ММ агрессивно ищут ликвидность)
✅ Лучшие инструменты:
Спот
Фьючерсы с низким плечом (≤3x)
🚫 Избегать:
Гонка за пробоями
Высокое плечо
Фаза 2: Окно экспирации (8–10 января)
Основная стратегия: Игра на сжатии волатильности
Ожидаемое поведение:
Цена движется к точке максимального боли (~$96K)
Резкие ложные движения в обе стороны
Всплески объема, но направление не поддерживается
Тактическая настройка
Противодействовать эмоциональным движениям
Торговать против позднего розничного импульса
Масштабировать входы, а не открывать позиции полностью
Цель ММ: зафиксировать цену → нейтрализовать как колл, так и пут
4. Сценарии пробоя (высокая уверенность)
🟢 Бычий сценарий сжатия гаммы
Триггер:
Сильное закрытие выше $100K
Рост объема + рост funding
Дилерам приходится покупать BTC для хеджирования колл-опционов
Стратегия:Пробой и повторный тест длинной позиции выше $100K
Цели: $104K → $108K → $112K
Агрессивно двигать стоп-лоссы
⚠️ Требуется подтверждение:
Устойчивый объем
Расширение открытых интересов (не сокращение)
Медвежий сценарий разворота
Триггер:
Разрыв ниже $88K
Неудачный отскок + рост put-дельты
Дилеры разворачивают длинные хеджи → давление на продажу
Стратегия:
Короткие ралли ниже $88K
Цели: $85K → $82K
Ожидайте быстрых движений, а не медленных трендов
5. После экспирации (после 10 января)
Основная стратегия: Трендовая торговля в направлении
После экспирации опций:
Давление на хеджирование исчезает
Формируется реальное направление рынка
Расширение волатильности — распространено
📌 Лучшие сделки часто происходят ПОСЛЕ экспирации, а не до нее.
6. Правила управления рисками (критически важны)
Сократить размер позиции на 30–50% во время экспирации
Ожидать охоты за стопами
Избегать эмоциональной предвзятости (экспирация — благоприятная среда для манипуляций)
«Во время экспирации опций, движение цены спроектировано — не органично».
7. Ментальность умных денег
Если цена кажется «нелогичной» → вероятно, она контролируется ММ
Ликвидность > индикаторы
Опционы контролируют краткосрочную цену, а не настроения
Обзор
До экспирации: диапазон и противодействие
Во время экспирации: терпение, возврат к среднему
После экспирации: следовать реальному направлению
Ключевой ориентир: $96K (точка максимального боли)
Ключевой триггер: $100K (смена гаммы)
