📉 Медведи вернулись: короткая позиция по S&P 500 достигла максимума за 10 лет
"Непринуждённость" 2025 года официально исчезла. Согласно новым данным от Goldman Sachs, короткие позиции против акций США растут с темпами, которых не было десятилетие. Хотя индекс S&P 500 недавно достиг новых рекордных максимумов около 6 900–7 000, профессиональные трейдеры всё чаще ставят на значительную коррекцию.
📊 Данные: ставки против индекса
Средняя короткая позиция — процент акций, продаваемых трейдерами, ожидающими падения цен — достигла своего максимума с 2016 года.
Что может вызвать рост:
Переоценённость: с учётом того, что S&P 500 торгуется на самых высоких коэффициентах с конца 90-х годов, многие аналитики считают, что «премия ИИ» уже полностью учтена.
Неопределённость в политике: трейдеры обеспокоены новыми внутренними мерами 2026 года, включая потенциальные запреты на покупку корпорациями односемейных домов и изменения в расходах на оборону.
Напряжение по ставкам: несмотря на сокращение ставок ФРС, доходность 10-летних облигаций остаётся упорно высокой (около 4,14%–4,19%), что оказывает давление на высокоростовые технологические акции.
📌 Рынок под давлением
Новости: короткая позиция по S&P 500 достигла максимума за 10 лет, согласно данным Goldman Sachs.
Настроение: профессиональные инвесторы сомневаются в устойчивости роста, несмотря на то, что индекс достиг рекордных максимумов на этой неделе.
Риск: высокая короткая позиция может привести к «сжатию коротких позиций» (резким ростам, когда медведи вынуждены покупать обратно), но это также сигнализирует об отсутствии фундаментальной уверенности на этих уровнях цен.
Контекст: рынки в настоящее время переживают «очистку кредитного плеча» — недавно было ликвидировано 416 млн долларов, что устранило многие перегруженные длинные позиции.
💡 Что это значит для вас
Высокая короткая позиция — это двойной меч. Если прибыль продолжит превышать ожидания, эти «короткие» ставки могут стать топливом для движения к 7 600. Однако, если рынок труда ослабнет или сократится расходы на ИИ, падение может быть быстрым.
Как если бы вы были БОЛЬШИМИ
Комментируйте, если вы МЕДВЕДИ
#Stocks #ShortInterest #SP500 #GoldManSachs