Сегодня из Валл-стрит поступают новости от Хоккинга.
Я торгую уже более 10 лет.
Я видел крахи, безумную волатильность и короткие продажи.
Но я никогда не видел, чтобы CME так агрессивно повышал маржи по основным товарам.
Это не изолированный случай — это серьезное предупреждение.
Когда требования к марже резко растут, это означает, что стресс уже присутствует в системе.
Кто-то попал в серьезные неприятности.
Скорее всего, несколько игроков.
И это не только фьючерсы.
Посмотрите вокруг:
Акции поддерживаются несколькими компаниями, в то время как более широкий рынок тихо движется вниз.
Ликвидность истощается.
Волатильность резко возрастает ни с того ни с сего.
Это не уверенность — это хрупкость.
Облигации полностью сломаны.
Доходность резко меняется в обе стороны, аукционы сталкиваются с трудностями, а «безопасные активы» больше не ведут себя безопасно.
Когда рынок облигаций чихает, всё остальное заболевает пневмонией.
Криптовалюта колеблется, как усилительная игра в казино.
Ликвидность исчезает в красные дни, биржи ужесточают правила, и вынужденные ликвидации каскадно происходят за минуты.
Один и тот же план, другой актив.
Рынок жилья замерзает.
Процентные ставки остаются высокими, сделки иссякают, цены медленно падают, а коммерческая недвижимость тихо рушится на фоне.
Риск рефинансирования огромен.
Вот что происходит, когда система, построенная на дешевых деньгах и рычагах, сталкивается с реальностью.
Когда маржинальные требования растут, правила меняются, а ликвидность исчезает, речь не идет об «защите инвесторов».
Речь идет о защите системы.
Они всегда ждут, пока ущерб уже нанесен — а потом дергают аварийные рычаги.
Вынужденная продажа.
Искусственная волатильность.
Изменение правил посреди игры.
Если бы рынки были здоровыми, им не нужно было бы столько вмешательств.
Бумажные активы работают только при наличии доверия.
Как только доверие треснет, всё быстро пересчитывается.
Если вы сейчас торгуете, понимайте это:
Вы не просто торгуете графиками.
Вы торгуете риском контрагента, стрессом рычага и политическими решениями.
Это фаза, когда умные деньги сокращают свои позиции, а глупые вынуждены выходить.
Обратите внимание.
Такие моменты случаются нечасто — но когда они наступают, всё меняется.
Что бы это ни значило, я предсказывал крупные пики и дно уже более десяти лет.
Когда я сделаю следующий шаг, я опубликую его здесь.
Если вы еще не следите, возможно, вам стоит начать, пока не поздно.
