В последнее время весь мир смотрит на график снижения процентных ставок ФРС, надеясь, что немного ликвидности выльется на рынок. Но жесткая правда в том, что снижение процентных ставок и увеличение денежной массы по своей сути никогда не создают экономического роста.

1. Основа экономики — это объем работы, а не объем денег

Основой экономического развития страны являются реальные усилия миллионов простых людей (так называемых «лошадей»).

Деньги — это масло, экономика — это двигатель. Снижение процентной ставки — это просто снижение цены масла. Если двигатель работает, снижение ставки действительно может заставить его работать быстрее; но если поршни двигателя заржавели, а топливные магистрали заблокированы, то даже если вы нальете в бак огромное количество масла, оно просто прольется на землю, и никакого смысла не будет.

2. Исчезнувший жернов: регулирование убивает возможности

Почему сегодня «лошади» больше не могут тянуть жернов? Не потому что денег не хватает, а потому что сопротивление при тяге жернова достигло ошеломляющих размеров.

Ограничение свободы слова препятствует свободному движению информации, гасит искру инноваций;

Запрет на переводы заставляет торговлю жить в постоянном страхе, разрушает доверие в деловых отношениях;

Передача наличных под подозрением лишает частную собственность достоинства, уничтожает мотивацию к накоплению.

Когда говорить, переводить деньги или снимать наличные приходится проходить через множество проверок и доказывать свою чистоту, то структурные издержки транзакций превышают прибыль от производства. В результате: никто больше не хочет быть жерновом, и никто не осмеливается тянуть жернов.

3. Внешний цикл финансов и хроническая утрата жизненных сил в реальном секторе

Когда реальная экономика из-за чрезмерного регулирования застывает, выделяемая ликвидность не попадает на фабрики и в поля, а циркулирует в финансовых производных инструментах.

Деньги бешено крутятся в акциях, облигациях, криптовалютах, создавая иллюзию процветания;

В то же время, «лошади» реального сектора по-прежнему не могут найти работу, потому что эти деньги не попадают внутрь двигателя.

Истинное лекарство — не снижение процентных ставок, а освобождение. Только снятие регулирования, защита собственности, уважение к доверию позволят человеку свободно говорить, безопасно переводить деньги и спокойно владеть активами. Только тогда исчезнувшие жернова снова появятся, и двигатель экономики снова загудит.