Текущая ценовая динамика Биткойна очень похожа на то, что мы видели в предыдущем цикле. В четвертом квартале 2024 года BTC поднялся выше и сформировал свой первый исторический максимум, но движение было волатильным. Эта волатильность позже привела к медвежьему рынку в середине цикла. То же самое произошло в 2021 году — Биткойн достиг первоначального исторического максимума, двигался вбок с волатильностью, а затем вошел в коррекцию в середине цикла. В обоих циклах, во время фазы отката, Биткойн опустился, чтобы протестировать свою 54-недельную скользящую среднюю, которая действовала как важный уровень поддержки. Эта повторяющаяся схема предполагает, что рынок может снова следовать знакомому циклу.

Я не думаю, что мы увидим массовое падение на 60–70%, как в 2022 году, в этом цикле. Это важный момент для понимания. Биткойн движется в четырехлетних циклах, хотя многие люди говорят, что эти циклы фальшивые или больше не существуют. На самом деле, паттерн повторялся много раз. Обычно происходит не прямое падение, а фазы расширения, консолидации и коррекции в середине цикла перед следующим крупным движением. Понимание этого помогает избежать паники и установить более реалистичные ожидания для текущего рынка.

Циклы цен на Биткойн следовали очень последовательному паттерну с ранних дней — от цикла Genesis до 2017, 2021 и теперь цикла 2025 года. Исторически, пик цикла всегда формировался в 4 квартале после халвинга. Еще более интересно, что время, необходимое для перехода от дна цикла к пику цикла, было почти идентичным каждый раз, около 1,065 дней. Это повторение поддерживает идею о том, что четырехлетние циклы реальны, движимые халвингами Биткойна, макро ликвидностью, выборами и более широкими бизнес-циклами. Хотя некоторые утверждают, что цикл может растянуться на пять лет, рынки все же, как правило, движутся с ликвидностью большую часть времени, что сохраняет эти долгосрочные паттерны релевантными.

Биткойн и S&P 500 часто движутся в одном направлении, потому что оба являются рискованными активами. S&P в основном следует за изменениями в денежной массе M2 (индикатор), и Биткойн, как правило, следует за тем же потоком ликвидности. Когда печатается больше денег, каждая единица валюты становится менее ценной, что приводит к инфляции. В результате люди перемещают свой капитал в такие активы, как акции, товары, недвижимость и Биткойн. Дело не в том, что все "разгоняется" — это стоимость доллара медленно падает, в то время как другие активы действуют как хедж против инфляции.

Самым важным фактором в этом цикле является бизнес-цикл, который можно измерить с помощью данных ISM и PMI. Эти индикаторы отслеживают производственную активность, ликвидность и экономическое расширение. Когда ликвидность высокая, а процентные ставки низкие, компании берут больше взаймы, инвестируют в фабрики, нанимают работников и производят больше товаров. У потребителей также больше денег для трат, что расширяет экономику и поднимает ВВП. Исторически, когда экономика расширялась, такие активы, как Биткойн и Эфириум, показывали хорошие результаты.

Однако в этом цикле ликвидность была ограниченной. Биткойн вырос, но по сравнению с предыдущими циклами это движение было гораздо меньшим. Альткойны и Эфириум в основном оставались стагнирующими, потому что пока не было сильного экономического расширения. Без этой эйфорической фазы, движимой ликвидностью, массовое падение также становится менее вероятным. Вместо этого ценовое движение может быть похоже на 2019 год — длительный период консолидации, за которым следует рост, как только ликвидность вернется. Когда экономика снова начнет расширяться, рискованные активы должны следовать за ней. В ближайшей перспективе Биткойн может оставаться волатильным и консолидироваться, с возможным откатом, но более широкая структура все еще зависит от поступающей ликвидности.

\u003cc-24/\u003e\u003cc-25/\u003e\u003cc-26/\u003e

#MarketRebound #WriteToEarnUpgrade