Институциональный спрос на Биткойн остается стабильным, несмотря на недавнюю волатильность цен и ослабление розничного настроения, согласно новым данным на блокчейне от CryptoQuant.
Аналитическая фирма обнаружила, что крупные кастодиальные кошельки — обычно ассоциируемые с институтами, фондами и продуктами, торгуемыми на бирже — накопили Биткойн на сумму 53 миллиарда долларов за последние 12 месяцев, что свидетельствует о том, что долгосрочное накопление продолжалось под поверхностью.
Институты продолжают накапливать Биткойн
Основатель CryptoQuant Ки Ян Джу заявил во вторник, что кошельки, содержащие от 100 до 1,000 BTC, добавили примерно 577000 Биткойн за последний год.
«Институциональный спрос на биткойн остается сильным», — сказал Ju, отметив, что эта группа кошельков включает спотовые биткойн ETF и профессиональных хранителей.
«Исключая биржи и майнеров, это дает грубое представление о институциональном спросе — и он все еще поступает».
Согласно CryptoQuant, балансы в этой группе кошельков увеличились примерно на 33% за последние 24 месяца, что тесно связано с запуском и расширением спотовых биткойн ETF в начале 2024 года.
Потоки ETF подтверждают долгосрочную тенденцию накопления
Несмотря на недавние падения цен, спотовые биткойн ETF, зарегистрированные в США, зафиксировали примерно 1,2 миллиарда долларов чистых поступлений с начала этого года, даже несмотря на то, что сам биткойн вырос всего на 6%.
Разногласие предполагает, что институциональные аллокаторы продолжают рассматривать слабость цен как возможность для накопления, а не как сигнал для выхода.
Политический экономист Крипто Сет высказал эту точку зрения, заявив:
«Учреждения только начали инвестировать в биткойн и эфириум. Я думаю, это только начало — большинство людей не могут представить, как будет выглядеть принятие в 2030 или 2040 году.»
Корпоративные биткойн-казначейства ускоряют покупки
Институциональное накопление также поддерживалось быстрым расширением цифровых активов казначейства (DAT), возглавляемым стратегией Майкла Сэйлора.
Согласно Glassnode:
Корпоративные и частные казначейства добавили 260000 BTC с июля
Доля увеличилась на 30% за шесть месяцев
Общие балансы DAT теперь превышают 1,1 миллиона BTC
Это накопление значительно опережает выпуск биткойнов майнерами за тот же период, укрепляя повествование о сокращении предложения.
Glassnode ранее отмечал, что эта тенденция отражает структурный сдвиг, при котором предложение биткойнов все больше мигрирует из ликвидных рынков в долгосрочное институциональное хранение.
Настроение среди розничных инвесторов ослабевает, пока учреждения накапливают
Хотя институциональная активность остается сильной, настроение среди розничных инвесторов ухудшилось.
Индекс страха и жадности биткойна вернулся в зону «страха» на уровне 32/100 во вторник, после того как он на короткое время достиг уровней «жадности» впервые с октября.
Обратное настроение последовало за падением биткойна с высоких уровней прошлой недели около 97000 до ниже 92000, что было в значительной степени вызвано нарастающими торговыми напряжениями между Соединенными Штатами и Европой.
Исторически, периоды, когда страх розничных инвесторов совпадает с накоплением институциональных инвесторов, часто предшествовали среднесрочным и долгосрочным разворотам тренда — хотя время остается неопределенным.
Институциональные потоки продолжают расходиться с поведением розничных инвесторов
Данные подчеркивают растущий разрыв между психологией розничных инвесторов и институциональным позиционированием:
Розничная торговля: осторожные, движимые заголовками, ухудшение настроений
Учреждения: стабильное накопление, приток ETF, расширение казначейства
Согласно CryptoQuant, это расхождение подчеркивает идею о том, что текущая рыночная фаза биткойна формируется больше решениями о долгосрочном распределении капитала, чем спекулятивной торговлей розничных инвесторов.
Поскольку макроэкономическая неопределенность продолжает доминировать в краткосрочных ценовых движениях, данные в блокчейне предполагают, что институциональные участники остаются сосредоточенными на структурном экспозиции, а не на краткосрочной волатильности.