Биткойн падает ниже $86K, поскольку $2.78B в продажах китов BTC перегружают активных покупателей падений
Биткойн (BTC) упал ниже $86.000 в понедельник, продолжая расширять дисбаланс ликвидности, поскольку мелкие участники продолжали покупать падения. Тем не менее, крупные держатели используют спрос, чтобы выйти из позиций, удерживая давление вниз крепко на месте.
Основные выводы:
Розничные и средние кошельки Биткойн купили $474 миллионов в накопленном объеме покупок, в то время как киты продали $2,78 миллиарда за тот же период.
Держатели BTC краткосрочной перспективы продолжали продавать с убытком, что является знаком капитуляции, но разворот не был подтвержден.
Биткойн может повторно протестировать квартальные минимумы на уровне $80,600 после аннулирования своего краткосрочного восходящего тренда.
Киты доминируют на стороне продаж, в то время как розничные инвесторы ставят на дно
Данные о потоке заказов от Hyblock Capital подчеркнули резкое расхождение в поведении между классами участников. Розничные трейдеры или кошельки ($0–$10,000) накопили кумулятивный дельта-объем в $169 миллионов, постоянно предлагая во время медвежьего тренда. Участники среднего размера ($1,000–$100,000) также построили чистую позицию в $305 миллионов в споте, пытаясь предсказать восстановление.
Дельта цены и объема BTC (кумулятивная) между различными размерами кошельков. Источник: Hyblock
Тем не менее, кошельки китов ($100,000–$10 миллионов) продолжают быть доминирующей силой, с кумулятивным отрицательным дельта-объемом в $2.78 миллиарда. Совокупная покупательная способность розничных трейдеров и участников среднего размера недостаточна для поглощения распределения в институциональном масштабе.
Это приводит к дисбалансу ликвидности, где мелкие игроки интерпретируют цены ниже $100,000 как скидку, в то время как крупные держатели рассматривают ту же зону как возможность снизить экспозицию.
Тем временем аналитик on-chain Axel Adler Jr указал, что соотношение прибыли от продаж держателей краткосрочных активов (SMA за 7 дней) упало ниже 1, в настоящее время колеблясь около 0.99. Это указывает на то, что монеты, удерживаемые менее 155 дней, в среднем продаются с убытком.
Исторически такие условия совпадали с локальными фазами капитуляции, когда давление на продажу достигает пика. Тем не менее, Адлер подчеркивает, что стресс сам по себе не является знаком разворота. Устойчивое восстановление может начаться после того, как SOPR восстановится и останется выше 1, подтверждая, что спрос начал поглощать предложение.
SOPR держателей Биткойна короткого срока. Источник: Axel Adler Jr.
Связано: Биткойн видит 'чистую манипуляцию', в то время как продажа в США ликвидирует $200M за один час
Биткойн открыт для повторного посещения более низких целей ликвидности
С технической точки зрения структура Биткойна еще больше ослабла. Цена BTC пробила восходящий клин, смахнув месячный VWAP (средневзвешенная цена по объему) перед тем, как напечатать структурное медвежье пробитие (BOS) ниже $87,600.
Анализ графика Биткойна на четырехчасовом интервале. Источник: Cointelegraph/TradingView
С учетом того, что краткосрочный восходящий тренд аннулирован, BTC теперь сталкивается с медвежьими целями, близкими к предыдущим пулам ликвидности или внешней ликвидности.
Непосредственные цели остаются на минимуме в $83,800, с возможным более глубоким откатом к квартальным минимумам в $80,600, если давление на продажу сохранится. Пока что как поток заказов, так и сигналы on-chain предполагают, что терпение необходимо, прежде чем объявить о прочном дне.