На прошлой неделе Уолл-стрит сбросила настоящую подводную бомбу! Нью-Йоркская фондовая биржа, которая существует уже 234 года, да-да, это сердце глобальной финансовой системы — NYSE, внезапно объявила, что они собираются создать платформу для торговли криптовалютами и акциями, работающую 24 часа в сутки, 7 дней в неделю!
Как только эта новость появилась, вся крипто-сообщество пришло в восторг! Кто-то радовался, крича «Мы победили!», а кто-то же с холодком по спине говорил, что это «удар по维度». Основатель Binance@CZ сказал, что это значительная позитивная новость, но также есть профессор Колумбийского университета, который прямо высказался, сказав, что это просто «маскирующиеся пустые разговоры»!
Земля не спит, почему же рынок должен спать? Когда этот огромный зверь с Уолл-стрит наконец открыл свои никогда не спящие глаза, является ли это «присоединением» традиционных финансов к криптомиру, тщательно спланированным заговором? Или это весна для нас, обычных инвесторов, уникальная историческая возможность?
Сегодня мы будем поэтапно разбирать и глубоко анализировать предстоящую финансовую революцию!
«Новый вид» Нью-Йоркской фондовой биржи: что это такое?
Нам нужно прояснить, что же на самом деле создал Нью-Йоркская фондовая биржа как «новый вид»?
Проще говоря, это «гибрид», смешивающий сердце Уолл-стрита и кровь блокчейна. У него есть несколько революционных ключевых характеристик:
Никогда не закрывается: реализация круглосуточной торговли акциями и ETF 7 дней в неделю. Что это означает? Это означает, что даже в выходные, если на заводе Tesla произойдет какая-либо неожиданность, вам больше не нужно ждать открытия в понедельник, вы можете сразу торговать на регулируемой платформе Нью-Йоркской фондовой биржи, чтобы хеджировать риски.
Мгновенные расчеты: используя технологии блокчейн, полностью отказаться от традиционной модели расчетов T+1 на фондовом рынке США. Как только ваша сделка будет успешно оформлена, права собственности на активы будут «перемещены за миллисекунды». Это значительно снижает риск контрагента и освобождает заблокированные средства.
Ввод стейблкоинов: платформа введет «расчеты на основе стейблкоинов». Это одна из самых основных инфраструктур криптомира! Более того, материнская компания Нью-Йоркской фондовой биржи ICE уже сотрудничает с такими ведущими банками, как Банк Нью-Йорка Меллон и Citibank, исследуя «токенизированные депозиты», чтобы деньги институциональных инвесторов могли циркулировать по всему миру 24 часа в сутки.
Каждый — акционер: платформа поддерживает «заказ по долларовой сумме». Ранее одна акция Berkshire Hathaway стоила десятки тысяч долларов, обычный человек не мог позволить себе. Теперь, теоретически, вы можете стать «микроакционером» Баффета, потратив всего 1 доллар.
Комбинация методов Нью-Йоркской фондовой биржи фактически переняла все ключевые инновации криптомира за последние десять лет — круглосуточную торговлю, стейблкоины, расчеты на блокчейне, фрагментацию активов. И кроме того, она сохранила свой лучший движок Pillar для обеспечения микросекундной скорости торговли и самой глубокой ликвидности в мире. Это не простое подражание, а слияние, нацеленное на будущее.
«Игра власти» в криптомире: кто победитель? Кто окажется вне игры?
Итак, что на самом деле означает вход этого «регулярного войска» с самым современным оружием для нашей криптоиндустрии? Как будет развиваться эта игра власти?
Во-первых, мы видим огромную «проверку отрасли».
Как написано в заголовке статьи (Forbes) — «Все можно токенизировать». Основатель Binance CZ также написал, что это «хорошая новость» для криптовалют. Почему? Потому что это подтверждает ценность технологии блокчейн, доказывает, что то, что мы часто говорим о «перестройке финансовой инфраструктуры», не просто слова. Когда крупнейшая биржа в мире начинает использовать вашу технологию, это само по себе является высшей формой признания. Можно сказать, что в этой войне инфраструктур криптомир победил.
Но это также жестокая «атака на уровень».
В прошлом было много криптоплатформ, таких как@Synthetix или@Ondo Finance они были как «передатчики», усердно строя мосты между традиционными финансами и миром блокчейна, помогая всем упаковать активы на фондовом рынке в токены. Но теперь Нью-Йоркская фондовая биржа, будучи «мастером мостов», сама выходит на арену и напрямую соединяет берега реки в единственный континент. Где же теперь останется пространство для тех «посредников», которые «переправляют»?
Вот три измерения давления:
Сосание ликвидности: учреждения и большинство средств определенно будут выбирать торговлю на Нью-Йоркской фондовой бирже, где ликвидность самая глубокая, а законы наиболее обоснованны. Токенизированные акции на других платформах, скорее всего, станут «тенями» цен на Нью-Йоркской фондовой бирже.
Правовая определенность: на платформе Нью-Йоркской фондовой биржи «токен — это акция», вы обладаете реальными правами собственности, строго защищенными американским законодательством о ценных бумагах, включая право голоса и право на дивиденды. А на многих криптоплатформах вы обладаете только «права на получение контракта» от определенной компании. Для крупных инвесторов это различие огромно.
Давление инфраструктуры: платформа Нью-Йоркской фондовой биржи может быть частной цепочкой или консорциумом, предлагающим высокий объем обработки и нулевые комиссионные сборы. Это представляет собой уровень опытной атаки для DeFi-протоколов, которые зависят от публичных цепей и время от времени сталкиваются с проблемами из-за комиссий и перегруженности сети.
Таким образом, можно увидеть четкую тенденцию: рынок «двойной диверсификации». Основные, регулируемые средства будут направлены в верхний слой — «разрешенную цепную сеть», возглавляемую Нью-Йоркской фондовой биржей и банками; в то время как спрос на более высокую свободу и более чистую децентрализацию останется в нижнем слое — «публичной цепной сети», возглавляемой сообществом и DAO.
Список жизни и смерти проектов: какие токены взлетят? Какие будут отправлены в холодное хранилище?
Сказав столько макроэкономического, давайте перейдем к практическим вопросам. Как именно вход Нью-Йоркской фондовой биржи благоприятно и неблагоприятно повлияет на проекты и сектора? Этот список «жизни и смерти», обратите внимание.
Сначала давайте поговорим о тех, кто может быть «записан в святые»:
Американские регулируемые стейблкоины: в первую очередь, такие как USDC. Нью-Йоркская фондовая биржа четко намерена использовать стейблкоины для расчетов, что фактически дает USDC топовый билет для входа на крупнейший финансовый рынок мира, и сферы применения и спрос могут резко вырасти.
Платформа для торговли токенизированными акциями: если платформа Нью-Йоркской фондовой биржи в начале не предложит торговлю с плечом, то такие производные платформы, как Hyperliquid, наоборот, выиграют. Поскольку 7×24-часовой рынок акций в США идеально решает их прежние проблемы с несоответствием хеджирования, маркетмейкеры могут более уверенно предлагать ликвидность.
Арбитражный и доходный протоколы: такие как @Ethena Labs протоколы, их пул активов наконец может включать такие токенизированные активы, как «токенизированный Tesla», «токенизированный Nvidia», обладающие более сильным консенсусом и лучшей ликвидностью, что откроет огромные арбитражные возможности и более высокие доходности.
Выбранная инфраструктура: кто бы ни был выбран Нью-Йоркской фондовой биржей, тот как будто получил «золотую тарелку». Это не только победа технологии, но и победа в отношении традиционных финансовых ресурсов.
Далее, это могут быть «негативные стороны», которые могут быть «отправлены в холодное хранилище»:
Платформа для выпуска токенизированных акций: это практически разрушительный удар. Ранее платформы, выпускавшие токены через «отображение», почти не имеют шансов против токенизированных акций на Нью-Йоркской фондовой бирже, которые выпускаются напрямую и имеют полные права.
Платформа для торговли токенизированными акциями: это будет прямое «отобрание работы». Их единственным выходом может быть переход на оффшорные рынки, которые не охватывают Нью-Йоркская фондовая биржа, или сосредоточение на контрактах и других дифференцированных услугах.
Подытожим, вход Нью-Йоркской фондовой биржи перестраивает всю картину RWA (реальных мировых активов). Это сжимает пространство для некоторых «ложных потребностей» и «посредников», но одновременно увеличивает способности, в которых криптомир действительно силен, такие как система стейблкоинов, финансовая инженерия на блокчейне и инновации в производных инструментах.
Идеалы и реальность: вызовы Нью-Йоркской фондовой биржи и «заговор» Уолл-стрита
Звучит ли это слишком хорошо? Кажется, будущее финансов светло. Но мы должны оставаться спокойными и критически настроенными. Могу ли я спланировать масштабный проект Нью-Йоркской фондовой биржи, который действительно будет идти без препятствий? Есть ли за этим более глубокий «заговор»?
Во-первых, это огромные реальные вызовы.
Гора регулирования: все эти планы все еще находятся на стадии «ожидания одобрения регуляторов». Сталкиваясь с осторожной позицией SEC США, этот путь определенно не будет гладким. Это также является самой большой неопределенностью.
«Ложная дискуссия» о технологии: резкие критики указывают на то, что ни круглосуточная торговля, ни мгновенные расчеты не требуют блокчейна, и Нью-Йоркская фондовая биржа может сделать это с помощью существующей технологии баз данных. Так почему же они этого не делают? Потому что это повредит бизнес-моделям многих партнеров, таких как клиринговые дома и брокеры. Это типичный случай «дилеммы инноватора».
«Ложная децентрализация» — это огороженный сад: Нью-Йоркская фондовая биржа создает «разрешенную цепочку», в которую могут войти только «квалифицированные брокеры». Это противоречит духу криптомира, стремящегося к «без разрешений» и «устойчивости к цензуре». Это больше похоже на централизованное технологическое обновление, а не на децентрализованную революцию.
Во-вторых, это может быть «заговор» Уолл-стрита. Уолл-стрит увидела эффективность и потенциал блокчейна, но то, что они хотят, это сама технология, а не «финансовый либерализм», который представляет криптовалюта. Они пытаются взять этот острый скальпель блокчейна, удалить неэффективные и устаревшие части своей системы, одновременно создавая новую, более высокую стену.
Они используют имя «регуляция» и «безопасность», чтобы привлечь все основные средства и пользователей в свою систему «разрешенной цепи», в то время как регуляторы могут потерять терпение к «дикарям», действительно децентрализованным платформам DeFi, и начать более жесткие действия.
Это процесс «присоединения», процесс «приручения» революционных технологий. Уолл-стрит использует инструменты, созданные криптомиром, чтобы укрепить свой трон.
Где наши возможности как розничных инвесторов?
Проанализировав все это, мы возвращаемся к изначальному вопросу: что это все значит для нас, обычных инвесторов? Хорошо это или плохо? Где наши возможности?
Я считаю, что это сложное, но полное возможностей время. Вход Нью-Йоркской фондовой биржи знаменует переход «токенизации акций» с эпохи частных исследований 1.0 в эпоху государственной доминации 2.0. Период хаоса, когда акции токенов выпускались беспорядочно, заканчивается, и скоро появится более стандартизированный и регулируемый рынок.
Для нас, розничных инвесторов, это означает несколько крупных изменений:
Инвестиционный порог значительно снижен: теперь мы можем легче и с меньшими затратами инвестировать в самые качественные активы по всему миру, осуществляя настоящую глобальную диверсификацию активов.
Ликвидность активов значительно увеличена: круглосуточная торговля 7×24, позволяющая нашим активам не «засыпать», мы можем реагировать на изменения рынка в любое время.
Появление новых инвестиционных возможностей: как мы уже анализировали, вокруг этой новой экосистемы, будь то стейблкоины, производные инструменты или арбитражные протоколы, возникнут новые возможности.
Итак, какая наша стратегия?
Я считаю, что будущие точки возможностей заключаются в том, чтобы стать «соединителями» и «обслуживателями». Поскольку Нью-Йоркская фондовая биржа уже проложила «автомагистраль», наша возможность заключается в создании «спортивных автомобилей» и предоставлении услуг «заправочных станций».
Конкретно это те, кто может помочь обычным пользователям легче и с меньшими затратами получить доступ к официальной системе Нью-Йоркской фондовой биржи, «дружественные к криптовалютам брокеры» или DeFi-приложения. Они могут предложить лучший пользовательский опыт, более богатые функции, присущие блокчейну (например, использование ваших токенизированных акций в качестве залога для кредитования), или более умные инвестиционные стратегии.
Наконец, я хочу сказать, что вход Нью-Йоркской фондовой биржи — это не конец для криптомира, а начало новой эпохи. Он объявляет о конце «эры дилетантов» и приходе «эры регулярных войск». Конкуренция будет усиливаться, старые нарративы будут вытесняться, но перед нами открывается более крупный, более регулируемый и более вообразимый рынок.
Для каждого из нас, кто находится внутри, это и вызов, и беспрецедентная возможность. Понять тенденцию, найти свою экологическую нишу, будь то как инвестор, разработчик или пользователь, у нас есть возможность найти свое место в этой эпической финансовой трансформации.
$ONDO $SNX $BTC #币安将上线特斯拉股票永续合约 #Strategy增持比特币
