Bloomberg связывает резкую коррекцию драгоценных металлов с вероятным новым главой ФРС США. Напомним, Трамп решил выдвинуть на этот пост кандидатуру Кевина Уорша.
Золото показало самый жесткий дневной ход за десятилетия, а серебро - за всю историю (зацепило даже медь, в рамках risk-off по металлам). Но до этого они и рост показали просто колоссальный. Так что резкая коррекция - это, во многом, сброс плечей на лонгах. А триггером - да, стал отскок доллара после сообщений о выдвижении Кевина Уорша на пост главы ФРС. Рынок воспринял это как риск более жесткой монетарной траектории и соответствнно - из "антидевальвационного" нарратива быстро были выбиты плечи.
Почему падение получилось таким? У #Bloomberg есть на это ответы:
- Рынок был перегружен опционами: Goldman Sachs отмечал, что волна покупок call-опционов механически подталкивала цены вверх (через хеджирование дилеров).
- На развороте включилась обратная сторона: "gamma"-эффект/перехеджирование усилило слив, особенно вокруг крупных страйков в опционах на SPDR Gold Shares.
Техническая картина тоже кричала "осторожно!". Индикаторы перегрева: RSI по золоту уходил к экстремальным значениям (выше 70 - зона перекупленности, а здесь было сильно выше). Это был рынок, которому "нужен был повод" для фиксации.
Самое интересное сейчас - что будет дальше. Станет ли эта коррекция всего лишь лонг-сквизом перед продолжением роста. Вопрос не праздный - от того продолжится ли приток ликвидности в драгметаллы, зависит теперь ситуация на крипторынке. Пока можно сказать только то, что у золота и серебра есть все шансы перейти в устойчивый даунтренд по нашему индикатору на 12-часовом ТФ. Впервые с ноября. Если такой сигнал будет получен - попробуем с набором шорта по токенизированному золоту. С учетом импульсности снижения - пока малой долей суммы, выделенной на эксперимент.
Пока оба актива, и золото, и серебро, - даже в попытке отскока. Так что крипторынку рано радоваться.
В первой половине января уже были ожидания, что драгметаллы прекращают рост и дальше начинается переток ликвидности на крипторынок. Чем закончилось - знаем. Крипторынку сейчас нужны явные сигналы по возвращению покупателей, а не просто ожидания, что это возвращение будет.