1 февраля 2026 года рынки криптовалютных деривативов пережили одно из крупнейших событий ликвидации за последние месяцы, с более чем 2,5 миллиарда долларов в закрытых заёмных позициях в течение одного дня, согласно агрегированным данным биржи.
Большинство ликвидаций произошло в длинных позициях, что указывает на то, что многие трейдеры были настроены на стабильность цен или рост, когда волатильность внезапно возросла.
🔍 Что произошло?
Данные показывают, что:
Связанные с Эфириумом позиции составили примерно 1,1 миллиарда долларов в ликвидациях
Биткойн стал следствием примерно $780 миллионов
Оставшиеся ликвидации были распределены между основными альткойнами и бессрочными контрактами
Ликвидации происходят, когда трейдеры с кредитным плечом больше не соответствуют требованиям по марже, что приводит к автоматическому закрытию позиций биржами. Когда волатильность ускоряется, этот процесс может быстро нарастать.
🧠 Почему это важно (за пределами цены)
Это событие подчеркивает несколько важных структурных реалий крипторынков:
• Кредитное плечо усиливает волатильность, особенно в условиях неопределенности на макроуровне
• Принудительные ликвидации могут увеличить краткосрочную нестабильность
• Деятельность с деривативами часто реагирует быстрее, чем спотовые рынки
• Управление рисками играет ключевую роль в устойчивости рынка
Важно отметить, что события ликвидации не представляют направление рынка или долгосрочную ценность. Вместо этого они отражают то, как позиционирование и кредитное плечо взаимодействуют с внезапным движением цен.
🏗️ Более широкая картина
По мере того как крипторынки развиваются, объем деривативов продолжает расти быстрее, чем спотовая торговля. Такие события напоминают о том, что хотя кредитное плечо увеличивает капитальную эффективность, оно также повышает системную чувствительность к волатильности.
Для участников рынка понимание динамики ликвидации меньше зависит от времени сделок и больше от распознавания стрессовых сигналов внутри структуры рынка.