2 февраля аналитик Эксель Адлер младший обсудил 'Индекс финансирования фьючерсов на биткойн', который сочетает в себе динамику цен с потоками финансирования производных. Согласно BlockBeats, с прошлой пятницы индекс упал с примерно 50 до критических 7.1%, что отмечает нижний предел его шкалы и экстремальное значение за последний месяц. Тренд цен, непрерывно отмечаемый с 28 января, подтверждает устойчивое состояние медвежьего рынка. Примечательно, что с 30 января индекс упал ниже порога 45%, что указывает на вход в территорию медвежьего рынка, как это определено моделью.
Исторически, уровень 7.1% часто соответствует зоне капитуляции рынка. Для того чтобы произошло состояние перехода, индекс должен подняться выше 45%, и цены должны стабилизироваться. До тех пор любое восстановление остается технически коррекцией в рамках структуры медвежьего рынка.
Другой индекс, 'Индикатор локального стресса Биткойна', интегрирует волатильность, ставки финансирования и уровни кредитного плеча, чтобы сформировать комплексный индикатор стресса. Во время падения цены ниже $78,000 вечером 31 января индекс подскочил до пика 92.5. На протяжении выходных он оставался в состоянии 'сигнала о риске хвоста', указывая на то, что все клапаны давления (нисходящий тренд, повышенная волатильность и смещенные потоки финансирования) были одновременно активированы. Текущий уровень 73 все еще находится в 'высоком' диапазоне.
Исторически, когда этот индекс превышает 90, это часто совпадает с локальными ценовыми минимумами. Если LSI пробьет 80 под новым давлением, это сигнализирует о продолжении падения, подобного водопадному.
Вместе эти индексы рисуют картину экстремально низких уровней индекса потока финансирования и пиковых уровней индекса локального стресса. Это характерно для 'капитуляции' рынка — когда давление достигает своего предела, рынок начинает пытаться поглощать шоки ликвидности.
