📊 Глубокий анализ: основные логические причины роста и падения биткойна в условиях взаимодействия политики и макроэкономики
1️⃣ Биткойн теперь является нишевой акцией ФРС.
2️⃣ Основной причиной роста или падения все еще является то, куда идут деньги.
3️⃣ Настоящая труба для ETF решает, могут ли деньги поступить (это новое правило, такого раньше не было).
Куда же идут деньги, смотрим на эти два места:
Государственные облигации США🏷 безопасная зона: если все считают, что экономика хороша или боятся рисков, деньги идут в безопасную зону, биткойн упадет.
Американские акции + $BTC ETF🏷 зона риска: если все считают, что деньги обесценились (инфляция) или ФРС собирается печатать деньги, деньги идут в зону риска, биткойн легко вырастет.
Проще говоря:
Плохие экономические данные → ФРС может снизить процентные ставки и напечатать деньги → благоприятно для биткойна.
Хорошие экономические данные → ФРС не печатает, а даже сжимает → неблагоприятно для биткойна.
Эта большая труба ETF очень важна и является единственным арбитром сейчас.
Ранее $BTC рост и падение зависели от настроения рынка и нарратива. Теперь смотрим, идет ли приток или отток средств в ETF.
Если приток (чистый приток): это означает, что крупные учреждения действительно покупают. → Если есть приток, есть уверенность в росте.
Если отток (чистый отток): это означает, что крупные учреждения продают или никто не покупает. → Если никто не подхватывает, это точно упадет.
Когда биткойн сможет иметь независимую динамику?
Только в одном случае, например: правительство США закрывается, государственные облигации почти не могут быть погашены, две партии ссорятся и сталкиваются с множеством факторов. В это время все внезапно начинают сомневаться, абсолютно ли безопасны доллар и государственные облигации? Это сомнение приведет к тому, что часть денег выйдет, чтобы испытать биткойн. Биткойн временно вырастет независимо, но после этой ссоры деньги могут снова вернуться.
Список приоритетов для наблюдения за рынком:
Сначала смотрим на трубу ETF (BlackRock, Fidelity и т.д.) — идет ли приток или отток? Если несколько дней идет отток, будьте осторожны; если непрерывный приток — оптимистично.
Второе, что говорит ФРС? Важно смотреть на данные по занятости вне сельского хозяйства и инфляции CPI. Плохие данные = возможно, печатание денег = хорошо. Хорошие данные = возможно, сжатие = плохо.
Третье, о чем ссорятся политические деятели Вашингтона?
Если дело дойдет до закрытия и долгового дефолта, возможно, внезапно возникнет волна независимой динамики.
Резюме: в этом году биткойн — это двойной индикатор политики ФРС + поток средств ETF. Нам нужно лишь понять эти два ключевых аспекта, чтобы охватить 80-90%. Остальное — шум.
