Как происходит ликвидация в маржинальной торговле на Binance?

Отказ от ответственности: в соответствии с требованиями MiCA для пользователей из ЕЭЗ действуют определенные ограничения при работе с несанкционированными стейблкоинами. Дополнительная информация доступна по ссылке. 

Маржинальная торговля на Binance позволяет выбирать разные коэффициенты кредитного плеча с учетом готовности к риску и торговых стратегий. В зависимости от продукта кредитное плечо может составлять от 3x до максимум 10x. 

1. Как происходит ликвидация в маржинальной торговле на Binance?

При достижении уровня ликвидации позиция в маржинальной торговле автоматически закрывается, а залог продается для погашения задолженности и процентов. Порог ликвидации зависит от режима маржи и коэффициента кредитного плеча:

2. Как работает ликвидация в маржинальной торговле на Binance?

Binance использует единый процесс принудительной ликвидации, который включает:

• Корректировку ликвидации на основе риска: этот механизм оценивает ликвидационную стоимость токенов обеспечения на основе их профилей риска.
• Приоритет ликвидации обеспечения: более ликвидные активы ликвидируются в первую очередь, чтобы минимизировать влияние на рынок и расходы пользователей.

Этот метод ликвидации применяется в режимах кросс-маржи и изолированной маржи.

Корректировка ликвидации на основе риска (обзор)

• Каждому токену присваивается коэффициент ликвидации на основе риска.
• Коэффициент ликвидации на основе риска применяется только к чистому обеспечению.
• Binance применяет порядок приоритета ликвидации. Токены выстраиваются по (i) более низкому коэффициенту ликвидации на основе риска, а затем (ii) по коэффициенту обеспечения токена (более высокий коэффициент залога имеет больший приоритет). Если несколько токенов имеют одинаковый коэффициент, Binance определяет порядок ликвидации самостоятельно.

Основные этапы

1. Рассчитайте общую стоимость чистых активов и сумму чистого долга до ликвидации (взаимозачет обеспечения и долга в одном и том же активе).

2. Рассчитайте общую сумму, которую необходимо погасить (чистый долг плюс применимые комиссии).

3.  Примените корректировку ликвидации на основе риска к стоимости ЧИСТОГО обеспечения.

4. Проведите ликвидацию, списывая залоговые активы в порядке приоритета до тех пор, пока не будет покрыта вся сумма, которую необходимо погасить.

Важные примечания:

• Коэффициент ликвидации на основе риска, коэффициент залога, ставки комиссий и применимый метод ликвидации могут время от времени меняться в соответствии с политикой управления рисками Binance.
• Цены, используемые в расчете, основаны на применимой индексной цене.
• Binance оставляет за собой право периодически пересматривать и корректировать коэффициенты. Пожалуйста, ознакомьтесь с актуальными данными здесь.

Кейс

Пример снимка ликвидации:

1. Рассчитайте общий чистый долг и чистые активы до ликвидации.

2. Рассчитайте общую сумму, которую необходимо погасить.

Комиссия за клиринг маржинального долга при ликвидации = сумма маржинального долга × ставка комиссии за клиринг = (1000 × 1 + 5500 × 1 + 0,5 × 100 000,0) × 2% = 1130

Чистый долг = 5000,0 × 1,0 + 0,4 × 100 000 = 45 000

Общая сумма, которую необходимо погасить = комиссия за клиринг при ликвидации + чистый долг = 1130 + 45 000 = 46 130

3. Примените корректировку ликвидации на основе риска к чистым активам.

где:

• USDT обладает более высокой ликвидностью, чем ETH, а ETH — более высокой ликвидностью, чем XYZ.
• После полной ликвидации USDT и ETH сумма ликвидации XYZ рассчитывается так: (общая сумма, которую необходимо погасить − стоимость USDC после корректировки − стоимость ETH после корректировки) / индексная цена XYZ / (1 − коэффициент ликвидации XYZ) = (46 130 − 8999,1 − 18 000) / 2 / (1 − 20%) = 11 956,8125.

4. Расчет при ликвидации:

Оставшееся обеспечение после ликвидации = чистые активы - ликвидированные активы

Оставшееся обеспечение = (20 000 − 11 956,8125) = 8 043,1875 количество токена XYZ

Сводка

В этом примере в первую очередь ликвидируются активы с высокой ликвидностью для снижения нагрузки на рынок и общей корректировки ликвидации на основе риска.

3. Какие комиссии взимаются при ликвидации?

Согласно Условиям использования маржи, комиссия (в виде процента от ликвидируемых активов) взимается при обычной и принудительной ликвидациях:

Комиссии за ликвидацию списываются с остатков на маржинальных аккаунтах. Согласно описанным выше ситуациям, при общей сумме обязательств 400 000 USDC комиссия за ликвидацию в режиме кросс-маржи Classic составит 8000 USDC (2% × 400 000 USDC).

* Ликвидируемые активы рассчитываются на основе снимка маржинального аккаунта, сделанного в начале ликвидации.

Обратите внимание: ознакомиться с полными условиями в отношении ликвидируемых активов можно в разделе Условия использования маржи.

4. Как снизить риск принудительной ликвидации?

В маржинальной торговле принудительная ликвидация может привести к значительным убыткам. Для снижения риска ликвидации воспользуйтесь следующими стратегиями управления рисками:

1. Отслеживайте уровни маржи и стоимость обеспечения 

• Регулярно проверяйте коэффициент риска маржинальных позиций.

Узнать больше можно в разделе Уровень маржи Binance и контроль рисков.

• Убедитесь, что обеспечения достаточно для поддержания позиций.
• Заранее вносите необходимые корректировки для контроля рисков.

2. Обращайте внимание на маржин-коллы

• Обращайте внимание на уведомления о маржин-коллах по электронной почте, через push-уведомления в приложении или сообщения в приложении.
• Используйте эти оповещения, чтобы своевременно принимать решения или корректировать стратегии и снижать риск  принудительных ликвидаций.

3. Используйте функцию автоматического пополнения

Автоматическое пополнение также снижает риск принудительной ликвидации. При включении этой функции система автоматически переводит доступные активы со спотового аккаунта на маржинальный. Подробнее можно узнать в разделе Что такое автоматическое пополнение и как им пользоваться.

4. Добавляйте и/или выводите маржу, чтобы уровень маржи оставался безопасным

Кросс-маржа:

• В режиме кросс-маржи в качестве обеспечения используется баланс всего вашего маржинального аккаунта.
• При переводе средств на кросс-маржинальный аккаунт маржа увеличивается. И наоборот, при переводе средств с кросс-маржинального аккаунта маржа уменьшается.
• Перейдите в раздел Активы - Маржа, нажмите Перевод и добавьте или выведите маржу для кросс-маржинального аккаунта.

Изолированная маржа:

• Режим изолированной маржи позволяет выделить определенную сумму на каждую позицию для контроля рисков.
• Под каждой позицией есть значок + или кнопка Добавить маржу для добавления или вывода маржи по определенной торговой паре в режиме изолированной маржи.

Обратите внимание, что из-за высокой волатильности при достижении уровня маржин-колла может произойти мгновенная ликвидация. В этом случае позиции могут быть ликвидированы до срабатывания автоматического пополнения. Следите за уровнем маржи, чтобы избежать убытков. Binance не несет ответственности за любые убытки.

Binance прилагает усилия для отправки уведомлений о маржин-колле и ликвидации по электронной почте или через внутренние сообщения, но не гарантирует их своевременную доставку. Уведомления служат предупреждением о рисках, и трейдер сам несет ответственность за принятие своевременных мер и предотвращение ликвидации своих позиций. Обратите внимание, что из-за высокой волатильности при достижении уровня маржин-колла может произойти мгновенная ликвидация. В таком случае отправится только уведомление о ликвидации.

Отказ от ответственности и предупреждение о рисках: следующие материалы предоставляются на условиях «как есть» без каких-либо гарантий исключительно для общих справочных и образовательных целей. Цифровые активы подвержены высокому рыночному риску и волатильности цен. Стоимость инвестированных средств может увеличиваться и уменьшаться. Использование кросс-маржи предполагает использование кредитного плеча более высокого уровня по сравнению с обычным маржинальным аккаунтом, что увеличивает потенциальные убытки при неблагоприятных рыночных условиях. Существует повышенный риск вынужденной ликвидации кросс-маржинальных позиций пользователя, что может привести к финансовым потерям. Комментарии и аналитические материалы не являются обязательствами или гарантиями со стороны Binance. Вы несете полную ответственность за свои инвестиционные решения, и Binance не несет ответственности за любые убытки, которые вы можете понести. Показатели в прошлом не являются гарантией эффективности в будущем. Вы должны инвестировать только в известные вам продукты и понимать связанные с ними риски. Прежде чем инвестировать средства, оцените свой инвестиционный опыт, финансовую ситуацию, инвестиционные цели и уровень допустимого риска, а также обратитесь к независимому финансовому консультанту. Данный материал не является финансовой консультацией. Этот продукт может быть недоступен в некоторых странах и для определенных пользователей. Эта информация не распространяется на пользователей и страны, для которых действуют ограничения или запреты. Чтобы узнать больше, ознакомьтесь с Условиями использования и Предупреждением о рисках. Подробнее о том, как защитить себя, можно узнать на странице Ответственная торговля.

Пожалуйста, обратите внимание: могут быть расхождения между этим оригинальным содержанием на английском языке и любыми переведёнными версиями (эти версии могут быть созданы с помощью ИИ). Пожалуйста, обращайтесь к оригинальной английской версии для получения наиболее точной информации в случае возникновения расхождений.