SpaceX aktien steg snabbt som en av sina egna raketer. Inom några dagar nådde den nästan 3 biljoner USD, men nu ligger den nära 2,66 biljoner USD. På den största kryptomarknaden satsar många på att kursen ska falla tillbaka.
På marknaden för perpetuals där SpaceX handlas dygnet runt, har smarta investerare positionerat sig för en nedgång. BeInCrypto har tagit fram all data bakom denna eufori.
En rekordstor börsnotering, en affär på 60 miljarder USD och nästan 3 biljoner USD i topp
SpaceX (SPCX) satte priset för börsnoteringen till 135 USD den 12 juni och tog in cirka 75 miljarder USD, vilket är den största listningen någonsin. Fyra dagar senare skrev de på ett aktiebyte värt 60 miljarder USD för Cursor-förvärvet när de köpte AI kodningsföretaget Anysphere.
Vill du få fler insikter som denna? Registrera dig för redaktör Harsh Notariyas dagliga nyhetsbrev här.
Aktien steg så mycket som 14 %. SpaceX börsvärde gick upp till över 2,7 biljoner USD och passerade tillfälligt Amazon.
Nu har aktien svalnat nära 202 USD, och hype-poängen har sjunkit till 69. Euforin verkar avta.
Varningen finns på kryptomarknaden
SpaceX är en av de mest handlade Hyperliquid perpetuals, med 304 miljoner USD i öppet intresse. Där satsar de största investerarna på en nedgång. Nansen-data visar att det finns ett nettoshort på 20,8 miljoner USD, med 91 % på den korta sidan.
Stora investerare är nettoshort 23,7 miljoner USD. De tre uppföljda grupperna har tillsammans ett nettoshort på 45,3 miljoner USD, alltså en tydlig satsning mot en fortsatt uppgång.
De skapade denna korta position från börsnoteringen nära 167 USD hela vägen upp till 208 USD. De smartaste handlarna tror på en nedgång.
En signal håller fortfarande optimismen vid liv
Just nu pekar kassaflödet fortfarande på köp. Det är den faktor som håller uppgången igång.
Chaikin Money Flow visar om pengar går in eller lämnar en tillgång. Indikatorn tar hänsyn till volym, så den visar ofta stora order från institutioner. Värdet ligger positivt på +0,14. Det betyder att de stora fortfarande samlar aktier i SpaceX, snarare än att sälja.
Kursen ligger också över sitt volymviktade snittpris, alltså VWAP. Denna linje är det genomsnittliga priset per dag som institutioner använder för att avgöra om aktien är rättvärderad.
Handel ovanför VWAP betyder att köpare betalar mer för att komma in, istället för att vänta på lägre priser. Tillsammans med pengarflödet visar det att man fortfarande samlar på sig aktien.
Det viktiga att hålla koll på är enkelt. Om kursen håller sig kvar medan kassaflödet blir negativt, säljer institutioner lugnt medan kursen står still. Det glappet mellan stabil kurs och sjunkande pengarflöde är ett klassiskt tecken på distribution. Just nu syns det dock inte.
Flöden visar dock bara hur SpaceX handlas dag för dag. De säger ingenting om vilket slags aktie detta egentligen är.
Tesla föll också efter sin börsnotering
Den största risken är företagen runt SpaceX. Aktien rör sig mer som en Musk-aktie än som en rymdaktie. Korrelationsgraden till Tesla ligger nära 0,12 medan relationen till andra rymdföretag är cirka minus 0,15. SpaceX följer alltså Musk och tekniktrender, även om kopplingen är svag just nu.
Det spelar roll eftersom Tesla, Musks andra bolag, också steg kraftigt efter sin börsnotering år 2010 innan den föll snabbt. Många investerare tror att vi ser samma mönster nu. BeInCrypto har rapporterat detaljerat om en möjlig nedgång. Analytikern Ted Pillows förväntar sig en ökning på 60 % till 70 %, följt av en kraftig nedgång på 50 %.
Vad optionsmarknaden säger om SpaceX (SPCX) aktien
Optionsmarknaden visar tecken på att många tror på uppgång. Men det är också en mycket osäker situation. SpaceX put-call-volymen ligger nära 0,84 enligt Barchart-data. Ett tal under 1 betyder att fler köper call-optioner än put-optioner. Det visar att många tror aktien ska gå upp.
Många köper call-optioner, vilket kan driva upp priset. När säljare av optioner skyddar sig, gör de det genom att köpa aktier. De köper ännu mer när priset stiger. Men om priset faller, säljer samma säljare snabbt sina aktier. Därför sjunker priset snabbare.
Dessa kontrakt löper ut imorgon, och då är effekten som störst. Om uppgången stannar under aktuella call-nivåer, försvinner stödet snabbt. Om många äger call-optioner betyder inte det att priset bara kan gå upp. Det kan snabbt vända och förstärka rörelsen, oavsett riktning.
Notering: Den förväntade volatiliteten är cirka 170% fram till två dagar före utgång. Det visar att marknaden tror på stora svängningar, inte lugna rörelser. Effekterna kan gå åt båda håll.
Vi ser att de flesta köper call-optioner, medan marknadens erfarna aktörer säljer till dem. Den stora risken för tvångsförsäljning finns i hävstångsprodukter. Där kan långa positioner tvångssäljas vid tapp, medan de som köpt call-optioner bara förlorar sin insats.
Diagrammet visar var det nuvarande stödet finns. SpaceX håller 201 USD som Fibonacci-stöd, en nivå BeInCrypto visade upp denna vecka. Om aktien bryter den nivån finns nästa stöd vid 193 USD och sedan 179 USD. Denna veckas optionsförfall blir första viktiga testet för SpaceX-aktien. Det stora testet kommer i augusti då tidiga aktielås släpper och nya aktier börjar handlas.
Alla prisprognoser för SpaceX just nu är rena chansningar. De flesta privatpersoner och call-optioner är redo för en kort squeeze. Erfarna handlare och Tesla-följare räknar med prisfall. Augusti avgör utvecklingen.