Ako sa spúšťajú likvidácie na marži Binance?

Vyhlásenie: V súlade s požiadavkami nariadenia MiCA sa na neautorizované stablecoiny vzťahujú určité obmedzenia pre používateľov v EHP. Viac informácií nájdete tu. 

Marža Binance poskytuje používateľom flexibilitu pri výbere rôznych násobiteľov finančnej páky na základe ich tolerancie voči riziku a obchodných stratégií. V závislosti od produktu sa môže finančná páka pohybovať od 3-násobnej do maximálne 20-násobnej (len pre oprávnených používateľov). 

1. Ako sa spúšťajú likvidácie na marži Binance?

Po dosiahnutí prahovej hodnoty likvidácie sa zlikviduje maržová pozícia používateľa a jeho kolaterál sa predá na splatenie všetkých dlžných záväzkov a úrokov. Každý režim marže a násobitele finančnej páky majú rôzne úrovne likvidačnej marže:

2. Ako fungujú likvidácie v rámci marže Binance?

Existujú dva typy nútenej likvidácie: bežná likvidácia a likvidácia vo forme prevzatia. Systém určuje spôsob likvidácie na základe trhovej likvidity obchodovaných aktív. 

Bežná likvidácia 

• Bežná likvidácia sa uskutočňuje v rámci maržového účtu používateľa.
• Kolaterál sa predáva pomocou limitných príkazov na vyrovnanie záväzkov a akumulovaných úrokov.
• Počas procesu likvidácie je účet zamknutý, čo bráni používateľovi v prevode finančných prostriedkov, požičiavaní a splácaní aktív, prípadne obchodovaní.
• Likvidačný proces sa ukončí predčasne, ak likvidačný nástroj zistí, že úroveň marže používateľa vzrástla nad: 1,5 pre kombinovanú maržu 3X, 1,25 pre kombinovanú maržu 5X, 2 pre kombinovanú maržu Pro a počiatočný pomer rizika pre izolovanú maržu. Výnosy z aktív kolaterálu, ktoré boli zlikvidované, sa použijú na čiastočné splatenie záväzkov používateľa.

Likvidácia vo forme prevzatia 

• Likvidácia vo forme prevzatia nastáva, keď sa predpokladá, že obchodované aktíva nemajú dostatočnú likviditu počas daného obdobia.
• Po spustení sa všetky aktíva a pasíva kolaterálu na maržovom účte používateľa prevedú na likvidačný účet Binance.
• Likvidačný nástroj konsoliduje a predáva kolaterálové aktíva a spravuje splátky záväzkov a úrokov.
• Počas období vysokej volatility trhu môžu prípady likvidácie vo forme prevzatia trvať dlhšie, pretože na predaj čakajú kolaterálové aktíva viacerých používateľov.

Počas extrémnej volatility trhu (alebo keď je pomer kolaterálu aktív držaných používateľom nízky) sa na pozíciách môže uskutočniť bežná likvidácia aj likvidácia vo forme prevzatia. Likvidačný nástroj bude čiastočne obchodovať s kolaterálovými aktívami na splatenie niektorých záväzkov. Ak sa likvidita trhu počas tohto procesu zhorší, zmení sa na likvidáciu vo forme prevzatia. Tento prechod pomáha minimalizovať vplyv na volatilitu trhových cien. 

Príklady 

Scenár 1

Používateľ A má na svojom účte kombinovanej marže čistý vlastný kapitál vo výške 2 BTC a pôžičku vo výške 400 000 USDC. Nakúpia 8 BTC za cenu 50 000 USDC s úrovňou marže (ML) 1,25. Keď cena BTC klesne na 44 000 USDC, ML klesne na 1,1, čím sa spustí nútená likvidácia. V reakcii na to je predaných 9,09090909 BTC, čo pokrýva záväzok vo výške 400 000 USDC (bez úroku) a likvidačný poplatok vo výške 0,18181818 BTC, čo zodpovedá sume 8 000 USDC. Po likvidácii zostane používateľovi A na účte kombinovanej marže 0,72727273 BTC.

Používateľ A si môže prezrieť históriu likvidácie a príkazy na likvidáciu tu.

Scenár 2 

Používateľ B má na svojom účte kombinovanej marže čisté vlastné aktíva vo výške 100 000 tokenov SUPER (za predpokladu, že nedochádza k zrážkam kolaterálu) a pôžičku vo výške 400 000 USDC. Nakúpi SUPER za 1 USDC s úrovňou marže (ML) 1,25. Keď cena SUPER klesne na 0,88 USDC, ML klesne na 1,1, čo spustí nútenú likvidáciu. 

Namiesto toho, aby likvidačný nástroj okamžite predal 500 000 tokenov SUPER, určí, že token SUPER má nízku likviditu a spustí likvidáciu vo forme prevzatia, aby sa zabránilo ďalšej volatilite. Všetky kolaterálové aktíva (500 000 SUPER) a pasíva (400 000 USDC) budú prevedené z účtu používateľa B na jednotný účet prevzatia. Tokeny SUPER sa budú postupne predávať na základe likvidity trhu na splatenie záväzkov v USDC. 

Za predpokladu priemernej ceny tokenu SUPER na úrovni 0,87 USDC na jednotnom účte prevzatia sa zvyšných 27 000 USDC vráti na účet kombinovanej marže používateľa B po splatení dlhu vo výške 400 000 USDC a odpočítaní poplatku za likvidáciu vo výške 8 000 USDC.

Používateľ B si môže pozrieť históriu likvidácie a podrobné informácie o prevzatí tu. 

Scenár 3

Používateľ C má na svojom účte kombinovanej marže čistý vlastný kapitál vo výške 1 BTC a 50 000 SUPER (za predpokladu, že nedochádza k zrážkam kolaterálu) a pôžičku vo výške 400 000 USDC. Nakúpi SUPER za 1 USDC, s úrovňou marže (ML) 1,25, za predpokladu, že cena BTC je 50 000 USDC a zostáva nezmenená. 

Keď cena SUPER klesne na 0,866666667 USDC, ML klesne na 1,1, čo vyvolá nútenú likvidáciu. Likvidačný nástroj predá 1 BTC za 50 000 USDC. Namiesto toho, aby okamžite predal 500 000 tokenov SUPER, rozhodne, že token SUPER má nízku likviditu a rozhodne sa pre likvidáciu vo forme prevzatia. Všetky kolaterálové aktíva používateľa C (450 000 SUPER a 50 000 USDC) a záväzky (400 000 USDC) sa prevedú na jednotný účet prevzatia. 

Za predpokladu priemernej ceny tokenu SUPER na úrovni 0,86 USDC na jednotnom účte prevzatia sa zvyšných 29 000 USDC vráti na účet kombinovanej marže používateľa C po splatení dlhu vo výške 400 000 USDC a odpočítaní poplatku za likvidáciu vo výške 8 000 USDC.

Používateľ C si môže prezrieť históriu likvidácie, príkazy na likvidáciu a podrobné informácie o prevzatí tu. 

3. Aké sú poplatky za likvidáciu?

Podľa Podmienok používania služby Marža bude účtovaný likvidačný poplatok (čo je percento likvidovaného majetku) za pravidelnú likvidáciu aj likvidáciu s prevzatím:

Likvidácia sa odpočíta od zostávajúcich aktív používateľov na ich maržových účtoch. Na základe vyššie uvedených scenárov, keďže celková výška záväzku v okamihu likvidácie činí 400 000 USDC, likvidačný poplatok pre klasický režim kombinovanej marže bude činiť 8 000 USDC (2 % * 400 000 USDC).

Dôležitá poznámka: Úplné znenie podmienok týkajúcich sa likvidovaných aktív nájdete v Podmienkach používania služby Marža.

4. Ako sa vyhnúť núteným likvidáciám?

Pri maržovom obchodovaní môžu nútené likvidácie priniesť výrazné straty. Aby ste tomu zabránili, odporúčame nasledujúce stratégie riadenia rizík:

1. Monitorujte úrovne marže a hodnoty kolaterálu 

• Pravidelne kontrolujte pomer rizika maržových pozícií. Ďalšie podrobnosti nájdete v článku Úroveň marže Binance a kontrola rizík.
• Uistite sa, že kolaterál postačuje na udržanie pozícií.
• Vopred vykonajte potrebné úpravy kontroly rizika.

2. Všimnite si výzvy na dodatočné vyrovnanie

• Venujte pozornosť výzvam na dodatočné vyrovnanie prostredníctvom e-mailov, oznámení push aplikácie alebo správ v aplikácii.
• Tieto upozornenia použite na včasné rozhodnutia alebo prispôsobenie stratégií, aby ste zabránili núteným likvidáciám.

3. Použite funkciu automatického navýšenia

Používatelia môžu na zníženie rizika nútenej likvidácie použiť tiež funkciu automatického navýšenia. Po povolení funkcie systém automaticky prevedie dostupné aktíva zo spotovej peňaženky do maržovej peňaženky. Ďalšie podrobnosti nájdete v časti Čo je automatické navýšenie a ako ho používať.

4. Pridajte/odstráňte maržu na udržanie zdravej úrovne marže

Kombinovaná marža:

• Režim kombinovaná marža používa zostatok celého vášho maržového účtu ako kolaterál.
• Prevod finančných prostriedkov na váš účet kombinovanej marže znamená pridanie marže. Naopak, prevod finančných prostriedkov z vášho účtu kombinovanej marže znamená odstránenie marže.
• Prejdite na [Aktíva] – [Marža], kliknite na [Prevod] a pridajte alebo odstráňte maržu pre účet kombinovanej marže.

Izolovaná marža:

• V režime Izolovaná marža môžete alokovať konkrétnu sumu marže na jednu pozíciu, aby ste obmedzili riziká.
• Pod každou pozíciou môžete vidieť ikonu [+] alebo tlačidlo [Pridať maržu] na pridanie alebo odstránenie marže pre konkrétny obchodný pár s izolovanou maržou.

Berte na vedomie, že v dôsledku extrémnych pohybov na trhu môže úroveň marže naraziť na likvidačný pomer ihneď po dosiahnutí pomeru výzvy na dodatočné vyrovnanie. V tomto prípade môžu byť vaše pozície zlikvidované skôr, ako bude možné vykonať automatické navýšenie. Dôrazne vám odporúčame pozorne sledovať úroveň marže, aby ste sa vyhli stratám. Spoločnosť Binance nenesie zodpovednosť za žiadne vaše straty.

Spoločnosť Binance vynaloží primerané úsilie (ale nemá žiadnu povinnosť) na zasielanie výziev na dodatočné vyrovnanie a výziev na likvidáciu prostredníctvom e-mailu a interných správ. Binance nenesie žiadnu zodpovednosť a v žiadnom prípade nezaručuje včasné doručenie takýchto správ. Oznámenia slúžia ako varovanie pred rizikom a je výhradnou zodpovednosťou obchodníka, aby prijal primerané opatrenia a vyhol sa likvidácii svojich pozícií. Upozorňujeme, že v dôsledku extrémnych pohybov na trhu môže úroveň marže naraziť na pomer likvidácie ihneď po dosiahnutí pomeru výzvy na dodatočné vyrovnanie. Systém automaticky zruší oznámenie o výzve na dodatočné vyrovnanie a pošle iba oznámenie o výzve na likvidáciu.

Vylúčenie zodpovednosti a varovanie pred rizikom: Tento obsah tu vidíte „tak ako je“ a slúži len ako všeobecná informácia a na účely vzdelávania, bez akejkoľvek reprezentácie alebo záruky. Ceny digitálnych aktív podliehajú vysokému trhovému riziku a cenovej volatilite. Poskytnuté informácie v žiadnom prípade nepredstavujú výzvu alebo odporúčanie, ani podnet na nákup alebo predaj produktov. Hodnota vašej investície môže klesať aj stúpať a investovaná suma sa vám nemusí vrátiť. Kombinované marže prispievajú k poskytovaniu väčšej finančnej páky ako bežný maržový účet, a väčšia finančná páka tým pádom vytvára väčšie straty v prípade nepriaznivých trhových podmienok. Existuje zvýšené riziko, že pozície kombinovanej marže používateľa budú nedobrovoľne zlikvidované, čo spôsobí možnú stratu. Komentáre a analýzy nepredstavujú záväzok ani záruku zo strany spoločnosti Binance. Za svoje investičné rozhodnutia nesiete výhradnú zodpovednosť len vy a spoločnosť Binance nezodpovedá za žiadne straty, ktoré vám môžu vzniknúť. Minulá výkonnosť nie je spoľahlivým prediktorom budúcej výkonnosti. Mali by ste investovať len do produktov, ktoré poznáte a pri ktorých rozumiete rizikám. Mali by ste starostlivo zvážiť svoje investičné skúsenosti, finančnú situáciu, investičné ciele a toleranciu rizika a pred uskutočnením akejkoľvek investície sa poradiť s nezávislým finančným poradcom. Tento materiál by sa nemal považovať za finančné poradenstvo. Tento produkt nemusí byť dostupný v určitých krajinách a pre určitých používateľov. Tento obsah nie je určený pre používateľov/krajiny, na ktoré sa vzťahujú zákazy/obmedzenia. Pre viac informácií si pozrite naše Podmienky používania a Varovanie pred rizikom. Ak sa chcete dozvedieť viac o tom, ako sa chrániť, navštívte našu stránku Zodpovedné obchodovanie.