🚨⚡ THỊ TRƯỜNG ĐANG CHẠY TRÊN NHIÊN LIỆU NHÂN TẠO ⚡🚨
Hôm qua đã xảy ra một điều mà ít người thực sự hiểu: 2,6 triệu tỷ đô la đã được giao dịch trong các tùy chọn call trên S&P 500 chỉ trong một ngày.
Một kỷ lục lịch sử tuyệt đối kể từ năm 1999.
Đây không phải là một con số bình thường, mà là một hiện tượng cực đoan.
Nói một cách đơn giản: một call là một cược vào sự tăng giá.
Khi thị trường mua call ồ ạt, các market maker — tức là những người bán chúng — phải tự bảo vệ mình bằng cách mua cổ phiếu thực. Cơ chế này tạo ra một áp lực tăng giá nhân tạo.
Càng tăng giá, càng có nhiều call được mua, và các market maker càng bị buộc phải mua.
Đây là một vòng lặp tự duy trì.
Kết quả?
Thị trường tăng không phải vì các yếu tố cơ bản ủng hộ, mà chỉ vì một sức mạnh hoàn toàn cơ học.
Các con số rất rõ ràng: 60% các tùy chọn được giao dịch hôm qua là call.
Goldman Sachs đã định nghĩa giai đoạn này là “chế độ theo đuổi bán phi lý”, một cách nói lịch sự để chỉ rằng thị trường đang theo đuổi sự tăng giá một cách không hợp lý.
Trong khi đó, chỉ số bán dẫn của Philadelphia đã đạt đến mức RSI chưa từng thấy kể từ năm 1999, trong thời kỳ bong bóng dot-com. Điều này không có nghĩa là chúng ta đang ở chính nơi đó, nhưng sự tương đồng là rõ ràng.
Rủi ro thực sự?
Khi những vị thế này bị đóng lại hoặc hết hạn, sức đẩy nhân tạo sẽ biến mất.
Và nó có thể đảo ngược hướng đi với tốc độ giống như khi nó đã tăng lên.
Cuộc tăng giá là có thật.
Các đỉnh lịch sử là có thật.
Nhưng 2,6 triệu tỷ trong một ngày kể một sự thật khó chịu: thị trường này đang chạy trên nhiên liệu đầu cơ.
Câu hỏi chỉ có một: chuyện gì sẽ xảy ra khi nó kết thúc?
#BREAKING #S&P500
#options #MarketImpact