Các nhà phân tích Bloomberg cảnh báo: Các chỉ số kỹ thuật cho thấy bạc "quá nóng", bitcoin "đáy", có thể đối mặt với rủi ro suy giảm vào năm 2026
Tin tức ngày 2 tháng 1, nhà phân tích Bloomberg Mike McGlone đã phát biểu trên nền tảng X rằng, nếu sử dụng đường trung bình động 50 tuần làm tham chiếu kỹ thuật, cả bạc và bitcoin đều sẽ đối mặt với rủi ro suy giảm vào năm 2026, nhưng logic thị trường của hai loại tài sản này hoàn toàn trái ngược.
Tính đến ngày 31 tháng 12, giá bạc khoảng 72 đô la mỗi ounce, khiến mức giá này so với đường trung bình 50 tuần cao hơn tới 73%. McGlone chỉ ra rằng, mức giá vào cuối năm này là rất hiếm hoi trong dữ liệu lịch sử, chỉ xuất hiện một lần vào cuối năm 1979.
Điều cần lưu ý là sau khi giá bạc đạt đỉnh gần 50 đô la mỗi ounce vào đầu năm 1980, ngay lập tức vào năm sau đã sụt giảm 52%, giảm xuống 15,50 đô la, và bắt đầu một giai đoạn suy thoái kéo dài hàng thập kỷ;
Cho đến năm 2025, giá bạc mới lần nữa vượt qua mức năm 1979, cao hơn rõ rệt so với mức 32,20 đô la của năm 1979. Trong khi mức chênh lệch giá hiện tại quá cao, cho thấy thị trường có thể đã quá lạc quan, rủi ro điều chỉnh đang tích tụ.
Trái ngược với sự "quá nóng" của bạc, bitcoin lại đang ở trạng thái "chiết khấu" trong thị trường gấu điển hình. Tính đến thời điểm McGlone phát biểu, giá bitcoin khoảng 87,000 đô la, thấp hơn khoảng 13% so với đường trung bình động 50 tuần, điều này thường báo hiệu rằng giá sẽ chạm đáy, có thể giảm gần 55%. Do đó, rủi ro giảm giá của bitcoin không phải đến từ sự quá nóng, mà là do sự thiếu tự tin của thị trường và tính quán tính của xu hướng giảm.
Tóm lại, quan điểm của McGlone rõ ràng chỉ ra rằng, mặc dù bạc và bitcoin đều đang trong xu hướng giảm, nguồn gốc rủi ro và triển vọng lại hoàn toàn khác nhau. Bạc là rủi ro đến từ việc tăng giá, khi giá đã lệch lạc nghiêm trọng so với xu hướng dài hạn trong cơn sốt của thị trường; trong khi bitcoin là rủi ro đến từ việc giảm giá, giá liên tục thấp hơn đường xu hướng dài hạn trong thị trường gấu, có khả năng tiếp tục chạm đáy.
Điều này cũng nhắc nhở các nhà đầu tư rằng, cùng một chỉ số kỹ thuật (đường trung bình động 50 tuần) trong các chu kỳ thị trường khác nhau phản ánh logic thị trường và tính chất rủi ro hoàn toàn khác nhau. Nhìn chung, vào năm 2026, hai loại tài sản này có thể sẽ cùng đối mặt với thử thách giá giảm dưới logic rủi ro riêng của chúng.
#MikeMcGlone #彭博分析师