oott

Lớn Hơn Các Quốc Gia💥

Các Nhà Giao Dịch Di Chuyển 2 Tỷ Tấn #Hàng Hóa

Khi mọi người nói về hàng hóa, họ thường hình dung đến các nhà sản xuất.

Saudi aramco, Rio Tinto, ExxonMobil và Shell.

Nhưng hệ thống hoạt động trên một lớp khác.

Các thương nhân!

Các công ty tài trợ, lưu trữ, pha trộn, bảo hiểm, phòng ngừa rủi ro và giao hàng hóa của thế giới.

Những công ty này là các bộ giảm chấn của hệ thống hàng hóa.

Khi thị trường sụp đổ (chiến tranh, cấm vận, hạn hán, sự cố nhà máy lọc dầu) họ sẽ điều chỉnh dòng chảy và giữ cho nguồn cung tiếp tục.

Lần tới khi bạn thấy giá hàng hóa tăng vọt, hãy đặt câu hỏi khác.

Nhà giao dịch nào đang nắm giữ các thùng, các tàu và hàng tồn kho khi mọi người khác hoảng loạn?

#OOTT #energy #Metals
THEO DÕI THÍCH CHIA SẺ

📊 Hàng hóa là nhỏ

Đó là cơ hội

Nhìn vào quy mô:

• Cổ phiếu Mỹ: $72T
• Trái phiếu Mỹ: $25T

Bây giờ so sánh:

• Lợi ích mở của dầu: $549B
• #Vàng: $199B
• #Đồng: $190B
• #Bạc: $51B

Hầu hết các thị trường hàng hóa đều dưới $500B.

Điều đó có nghĩa là điều gì đó quan trọng.

Không cần những dòng vốn lớn để thay đổi giá cả.

Một sự phân bổ lại nhỏ từ trái phiếu hoặc cổ phiếu vào #commodities có thể tạo ra tác động giá lớn.

Trong một thế giới của:

• #Energy. chuyển đổi
• Tái công nghiệp hóa
• Phân mảnh địa chính trị
• Hạn chế nguồn cung

Lớp tài sản này có quy mô cấu trúc nhỏ so với các thị trường tài chính.

#OOTT
THEO DÕI THÍCH CHIA SẺ

⚡ Cuba Không Có Dầu

Sụp Đổ Điện Năng

Khi nguồn cung dầu ngừng lại, nguồn cung điện giảm.

Năng lượng có sẵn hàng ngày đã giảm mạnh khi dòng chảy dầu thô bị ngừng.

Sản lượng giảm từ ~1,450 MW xuống ~1,200 MW trong vài tuần.

Lưới điện của Cuba phụ thuộc vào dầu.

Không có thùng. Không có cơ sở.

Đây là hình ảnh của sự bất an năng lượng trong thời gian thực.

Dầu không chỉ là doanh thu xuất khẩu.

Nó còn là sự ổn định của lưới điện.

#oott #Cuba
THEO DÕI THÍCH CHIA SẺ

🚨 Iran Tạm Thời Đóng Một Phần Eo Biển Hormuz

🛢️Giá OIL đang ở mức 🟢🚀

#Iran đã đóng cửa một số đoạn của Eo Biển Hormuz trong vài giờ trong các cuộc tập trận hải quân có sự tham gia của các máy bay không người lái vũ trang tiên tiến.

• 20% lượng dầu toàn cầu chảy qua Hormuz
• Tuyến đường chính cho dầu thô của Saudi, Iraq, UAE, Kuwait
• Hành lang quan trọng cho LNG của Qatar

Ngay cả những gián đoạn ngắn cũng nhắc nhở thị trường về sự mong manh của dòng chảy vật chất.

Cho đến nay, đây chỉ là một cuộc tập trận, không phải là cú sốc cung.

Nhưng trong một thị trường đã nhạy cảm với địa chính trị, rủi ro điểm nghẽn luôn mang theo một mức phí.

Theo dõi giá cước vận chuyển, chênh lệch thời gian, và bất kỳ việc điều chỉnh giá bảo hiểm nào.

#oott #LNG
THEO DÕI THÍCH CHIA SẺ

Đây là hóa học đằng sau mỗi thùng.

Dầu thô là sự pha trộn của các hydrocarbon, từ methane nhẹ (CH₄) đến các phân tử nặng C20+.

Trong quá trình chưng cất tại nhà máy lọc dầu:

• Các phân tử nhẹ nổi lên. Khí tự nhiên, LPG, xăng.
• Các chuỗi trung bình ngưng tụ ở giữa. Dầu hỏa, nhiên liệu máy bay, diesel.
• Các chuỗi dài nặng ở lại phía dưới. Dầu nhờn, dầu nhiên liệu, chất thải.

Chuỗi carbon càng dài, điểm sôi càng cao.
Điểm sôi càng cao, sản phẩm càng nặng.

Từ C1 đến C22+, nhà máy lọc dầu phân tách giá trị bằng vật lý.
Nhiệt độ trở thành tiền.

Mỗi lít nhiên liệu là một sự phân loại có kiểm soát của các phân tử theo điểm sôi.

#OOTT
THEO DÕI THÍCH CHIA SẺ

📈 Giá Nhiên Liệu Hóa Thạch Toàn Cầu (1990–2026)

Theo các chỉ số giá năng lượng của Ngân hàng Thế giới và IMF, giá nhiên liệu hóa thạch toàn cầu vẫn thấp hơn mức trung bình giai đoạn 2007–2014 nhưng cao hơn mức trung bình giai đoạn 2015–2020, phản ánh sự điều chỉnh từ mức cao trước năm 2015 trong khi vẫn duy trì ở mức cao so với giai đoạn giữa những năm 2010.

#nănglượng #nhiênliệu #oil #crude #OOTT #NatGas #coal
THEO DÕI THÍCH CHIA SẺ

🚨 Lợi nhuận Exxon 2025

💰Họ đã kiếm tiền như thế nào?

🇺🇸Tổng lợi nhuận không bao gồm chi phí tài chính $28B.

Đóng góp theo phân khúc:

• Thượng nguồn $21B (-16% so với năm trước)
• Sản phẩm năng lượng $7B (+84% so với năm trước)
• Sản phẩm đặc biệt $3B (-6% so với năm trước)
• Sản phẩm hóa học $1B (-69% so với năm trước)

Thượng nguồn vẫn chiếm ưu thế

Nhưng hạ nguồn đang mang trọng lượng nhiều hơn

#OOTT

🛢️ LÀM THẾ NÀO MỘT THÙNG DẦU TRỞ THÀNH MỌI THỨ?

1 thùng= Nhiều thị trường

Bên trong một cột chưng cất tinh chế, dầu thô được tách ra theo điểm sôi:

Các phân đoạn nhẹ nhất (<85°F)
→ Butane, LPG

85–185°F
→ Nguyên liệu phối trộn xăng

185–350°F
→ Naphtha (nguyên liệu hóa dầu)

350–450°F
→ Dầu hỏa, nhiên liệu máy bay

450–650°F
→ Diesel, dầu sưởi

650–1,050°F
→ Dầu khí nặng

1,050°F
→ Dầu nhiên liệu còn lại

Tại sao điều này quan trọng:

Biên lợi nhuận tinh chế phụ thuộc vào sự chênh lệch giữa các sản phẩm này.
Nhu cầu về nhiên liệu máy bay, diesel, xăng.

Dầu không phải là một hàng hóa đơn lẻ.
Nó là một tập hợp các thị trường bên trong một thùng.

#OOTT
THEO DÕI THÍCH CHIA SẺ

🇷🇺 NGÀY NGÀY RUSSIA VẪN GIỮ 16% CỦA EU LNG🇪🇺

Ngay cả sau chiến tranh.

Số liệu năm 2025:

• 🇺🇸 MỸ. 52.5% của EU LNG (€24.2B)
• 🇷🇺 Nga. 16.1% (€7.4B)

(Doanh thu của Nga chỉ -3% so với 2024)

Moscow vẫn là nhà cung cấp LNG lớn thứ 2 của EU theo giá trị.
Và muốn trở thành một cường quốc LNG toàn cầu.

Trên giấy tờ:

• Yamal LNG – 17.4 mtpa
• Arctic LNG 1 & 2 – ~40 mtpa kết hợp
• Các dự án Baltic, Murmansk, Obsky được lên kế hoạch
• Mở rộng Viễn Đông & Sakhalin

Hàng chục mtpa đang xây dựng hoặc được lên kế hoạch.

Thực tế:

• Các biện pháp trừng phạt ngăn chặn công nghệ & tài trợ
• Arctic LNG 2 bị đình trệ
• Hạn chế đội tàu lớp băng
• Người mua phương Tây hạn chế

Tham vọng: 100+ mtpa dài hạn.
Thực hiện: bị hạn chế.

#Russia có thể xây dựng năng lực.

Nhưng bán nó với quy mô mới là nút thắt thực sự.

#oott #energy #LNG
THEO DÕI THÍCH CHIA SẺ

🛢️ VENEZUELA TRỞ LẠI TRÊN BẢN ĐỒ MỸ

• Chevron triển khai hơn 100 triệu đô la
• Luật hydrocarbon mới
• Bộ trưởng Năng lượng Mỹ ở Caracas

🇻🇪 303 tỷ thùng dự trữ

Sản xuất ~1 triệu thùng/ngày → nhắm đến 2,5 triệu thùng/ngày.

Đây là phục hồi khu vực cũ. Không phải các siêu dự án mới.
Và nó được hỗ trợ về mặt chính trị.

💡 Một công ty dịch vụ dầu khí đã kiếm được hơn 500 triệu đô la mỗi năm ở đó trước khi bị trừng phạt.

Hôm nay. Không có doanh thu #Venezuela .

Nếu khối lượng trở lại, thì biên lợi nhuận cũng có thể trở lại.

THEO DÕI THÍCH CHIA SẺ
#oott

💥 BẢN ĐỒ SỨC MẠNH TÀI NGUYÊN THẾ GIỚI

Sự giàu có dưới lòng đất lên tới $ triệu.

• 🇷🇺 #Nga $75T
• 🇺🇸 Mỹ $45T
• 🇸🇦 Ả Rập Saudi $34T
• 🇨🇦 #Canada $33T
• 🇮🇷 #Iran $27T
• 🇨🇳 #Trung Quốc $23T
• 🇧🇷 #Brazil $22T
• 🇦🇺 Úc $20T
• 🇮🇶 Iraq $16T
• 🇻🇪 #Venezuela $14T

Đây là dầu, khí, than, #đồng, đất hiếm, uranium.

Địa chất hình thành địa chính trị.

Các quốc gia có trữ lượng nắm giữ quyền lực.

#oott

THEO DÕI THÍCH CHIA SẺ

🚨 MỸ MUỐN CẮT GIẢM DẦU IRAN ĐẾN TRUNG QUỐC

Áp lực tối đa đã trở lại bàn.

• Mỹ + Israel nhất trí siết chặt dòng chảy dầu Iran
• Mục tiêu = xuất khẩu dầu Iran sang Trung Quốc
• Iran vận chuyển 1,5 triệu thùng/ngày, chủ yếu đến Trung Quốc
• Nhiều hoạt động thông qua các đội tàu bóng tối

Tại sao điều này quan trọng?

• Trung Quốc là người mua sống còn của Iran
• Cắt giảm dòng chảy đó sẽ ảnh hưởng đến doanh thu của Tehran
• Rủi ro thực thi tăng lên cho các nhà giao dịch + công ty bảo hiểm

Đây là rủi ro cung ứng.

Nếu việc thực thi gia tăng:

• Thùng dầu Iran biến mất khỏi thị trường "nhìn thấy"
• Các nhà máy lọc dầu Trung Quốc tìm kiếm các lựa chọn thay thế
• Chênh lệch giá dầu thô nặng thắt chặt
• Phí rủi ro dầu quay trở lại

Thị trường thấy thặng dư.

Chính sách có thể xóa bỏ thùng dầu qua đêm.

#China #Iran #OOTT

THEO DÕI THÍCH CHIA SẺ

🛢️Thị Trường Dầu Mỏ Lớn Như Thế Nào?

Lớn hơn tổng hợp 10 thị trường kim loại hàng đầu.

Dầu mỏ một mình > quặng sắt + #GOLD + #Copper + nhôm + nickel kết hợp.

Tại sao điều này quan trọng?
• Dầu mỏ thiết lập lạm phát
• Dầu mỏ thúc đẩy cán cân thương mại
• Dầu mỏ neo giữ địa chính trị
• Dầu mỏ nền tảng cho hóa dầu, vận tải, điện năng

Đây không chỉ là một hàng hóa khác.

Đây là thị trường vật lý lớn nhất trên Trái Đất⚠️

Khi dầu mỏ di chuyển,
mọi thứ khác sẽ điều chỉnh.

#oott #Commodity

🚨 NGA NGỒI TRÊN $75 NGÀN TỶ USD TÀI NGUYÊN THIÊN NHIÊN

Điều đó nhiều hơn bất kỳ ai

Các quốc gia hàng đầu theo giá trị tài nguyên:

• 🇷🇺 #Russia $75T
• 🇺🇸 Mỹ $45T
• 🇸🇦 Ả Rập Saudi $34T
• 🇨🇦 #Canada $33T
• 🇮🇷 #Iran $27T
• 🇨🇳 #Trung Quốc $23T
• 🇧🇷 #Brazil $22T
• 🇦🇺 Úc $20T

Lợi thế của Nga:

• Dầu
• Khí
• Than
• Gỗ
• Khoáng sản quý hiếm

Điều này không phải là GDP.

Đó là sức mạnh ngầm.

#Energy. #Metals Vật liệu chiến lược.

Khi địa chính trị leo thang,
các quốc gia có dự trữ giữ sự tùy chọn.

Cân bằng quyền lực không chỉ là quân sự.

Đó là địa chất.

#OOTT

THEO DÕI THÍCH CHIA SẺ

🚨 VENEZUELA KHÔNG CHỈ LÀ MỘT CÂU CHUYỆN DẦU KHÍ

Đó là một siêu cường tài nguyên.

• 🇻🇪 Dầu 303B thùng, đứng đầu toàn cầu
• Khí tự nhiên 5.5 Tcm, Top 10
• #Gold ~2,300 tấn (ước tính)
• Quặng sắt ~6 Gt
• Bauxite, kim cương, #than

Tập trung chủ yếu quanh Vành đai Orinoco & #Mining Arc.

#Venezuela không phải là một cược vào 1 hàng hóa.

Đó là một lợi thế về địa chất.

Nếu việc bình thường hóa chính trị diễn ra nhanh chóng:

• Hydrocarbon sẽ phát triển trước tiên
• FDI khai thác sẽ theo sau
• Kim loại chiến lược sẽ tăng giá lại

Venezuela không chỉ là một giao dịch dầu mỏ quay vòng.

Đó là một ván cược về nhiều tài nguyên.

#oott #NatGas

THEO DÕI THÍCH CHIA SẺ

🚨 NGUY CƠ IRAN TRỞ LẠI TRÊN THỊ TRƯỜNG DẦU

Và hoạt động STS cho bạn biết lý do tại sao.

• Các chuyển giao STS của Iran đạt đỉnh ~50+ vào tháng 3-25
• Vẫn ~20–30 mỗi tháng vào năm 2026
• Đa số được chuyển qua các trung tâm liên kết với Trung Quốc
• Các dòng chảy ẩn vẫn hoạt động
Bây giờ chồng chéo điều này:
Quân đội Mỹ được cho là đang chuẩn bị cho các hoạt động kéo dài hàng tuần chống lại Iran nếu được ra lệnh.
Điều này không phải là leo thang biểu tượng.

Đó là rủi ro gián đoạn liên tục.

Tại sao điều này quan trọng:

• Iran xuất khẩu ~1.3–1.5 mb/d
• Phần lớn trong số đó di chuyển qua STS + các kênh không minh bạch
• Eo biển Hormuz xử lý ~20% dòng chảy dầu toàn cầu

Nếu các hoạt động bắt đầu:

• Hoạt động STS sụp đổ
• Các nhà máy lọc dầu liên kết với Trung Quốc hoảng loạn
• Giá cước vận tải tăng vọt
• Phí bảo hiểm rủi ro trở lại nhanh

Thị trường đang định giá thặng dư.
Địa chính trị đang định giá tính tùy chọn.
Hormuz là biến số thực sự.

#Iran #oott
THEO DÕI THÍCH CHIA SẺ

🛢️Thị trường dầu mỏ lớn như thế nào?

Lớn hơn tổng hợp 10 thị trường kim loại hàng đầu.

Dầu mỏ một mình > quặng sắt + #GOLD + #copper + nhôm + nickel tổng hợp.

Tại sao điều này quan trọng?
• Dầu mỏ quyết định lạm phát
• Dầu mỏ điều chỉnh cán cân thương mại
• Dầu mỏ định hình địa chính trị
• Dầu mỏ hỗ trợ hóa dầu, vận tải, điện năng

Đây không chỉ là một hàng hóa khác.

Nó là thị trường vật lý lớn nhất trên Trái Đất⚠️

Khi dầu mỏ di chuyển,
mọi thứ khác điều chỉnh.

#oott #commodity
THEO DÕI THÍCH CHIA SẺ

🚨 CHEVRON SẼ GIA TĂNG SẢN LƯỢNG TẠI VENEZUELA

Với sự hỗ trợ rõ ràng từ Mỹ🇺🇸

• Tăng gấp 2 lần sản xuất trong 1 mỏ trong 12–18 tháng
• Tăng gấp 5 lần trong 5 năm nếu giấy phép mở rộng
• Chi tiêu hạ tầng gần 100 triệu đô la trong ngắn hạn
• Mở rộng giấy phép để tiếp thị 100% sản lượng

Chevron hiện đã chiếm 25% sản lượng quốc gia.

Đây là việc tái hội nhập dầu bị trừng phạt dưới sự kiểm soát của Mỹ.

Nếu được thực hiện:

• Hàng trăm kb/d trở lại thị trường
• Các nhà máy lọc dầu của USGC đảm bảo nguồn dầu thô nặng
• Các thùng dầu của Nga/Iran đối mặt với cạnh tranh

💡 Đây là một cơ hội.

Một công ty đã tạo ra hơn 500 triệu đô la hàng năm tại Venezuela trước khi bị trừng phạt.

Nó vừa đạt kết quả ấn tượng trong Q4.

Nó chưa có doanh thu từ Venezuela... Tạm thời

Toàn bộ luận điểm, dữ liệu, rủi ro và cấu trúc vị trí tại đây 👇

THEO DÕI THÍCH CHIA SẺ

#oott #Venezuela

🚨 SỐC KHÍ ĐỐT CHÂU ÂU VẪN CHƯA KẾT THÚC

Giá cả đã sụt giảm từ mức cao năm 2022.

Nhưng chúng chưa trở lại mức bình thường trước khủng hoảng.

• TTF đạt đỉnh trên €300/MWh vào năm 2022
• JKM tăng vọt lên trên $60/MMBtu
• Mức độ 2025–26 vẫn cao hơn cấu trúc so với năm 2019
• Giá điện EU vẫn cao hơn Mỹ & Trung Quốc

Hãy nhìn vào chi phí điện năng trong ngành:

• #Italy & #Germany vẫn ở mức cao
• Trung bình EU > Trung bình Mỹ
• #China & Mỹ rẻ hơn về cấu trúc

Tại sao?

• #LNG phụ thuộc vào nhập khẩu
• Mất nguồn khí đốt rẻ của Nga qua đường ống
• Sự liên kết khí đốt toàn cầu không ổn định

Đây là lạm phát chi phí cấu trúc.

Nếu giá khí đốt vẫn được định giá toàn cầu:

• Ngành công nghiệp châu Âu mất biên lợi nhuận
• Nguy cơ phi công nghiệp hóa gia tăng
• Mỹ có lợi thế sản xuất

Khí đốt không chỉ là nhiên liệu.

Nó là tính cạnh tranh.

#oott #NatGas #Russia

THEO DÕI THÍCH CHIA SẺ

🚨 NGA KHÔNG MẤT KHÁCH HÀNG.

NÓ ĐÃ THAY ĐỔI HỌ.

Chuyện gì đã xảy ra?

• Các lệnh trừng phạt đã định hình lại dòng chảy
• Giảm giá đã chuyển hướng các thùng dầu
• Châu Á đã thu hút khối lượng
• Châu Âu đã chuyển hướng sang LNG + dầu thô Mỹ

Nga không biến mất khỏi thị trường.
Nó đã chuyển hướng về phía Đông.

Nếu điều này tiếp diễn:

• Châu Á khóa giảm giá dài hạn
• Châu Âu phải trả thêm phí cấu trúc
• Các tuyến đường thương mại cứng lại
• Các khối năng lượng củng cố

Dòng chảy dầu theo chính trị và chính trị bây giờ theo dầu.

#oott #Russia

THEO DÕI THÍCH CHIA SẺ