Stablecoin là tiền điện tử được thiết kế để duy trì giá trị ổn định so với tài sản tham chiếu, chẳng hạn như tiền tệ fiat hoặc hàng hóa. Chúng thường được sử dụng làm phương tiện trao đổi, kho lưu trữ giá trị hoặc đơn vị tài khoản trong hệ sinh thái tiền điện tử. Tuy nhiên, không phải tất cả các stablecoin đều được tạo ra như nhau. Trong bài viết này, chúng tôi sẽ so sánh bốn loại stablecoin phổ biến: Binance USD (BUSD), Tether (USDT), TrueUSD (TUSD) và FUSD.
Binance USD (BUSD)
Binance USD (BUSD) là một loại tiền ổn định được phát hành bởi Binance, sàn giao dịch tiền điện tử lớn nhất thế giới tính theo khối lượng giao dịch. Nó được hỗ trợ 1:1 bằng đô la Mỹ do Paxos Trust Company, một cơ quan giám sát được quản lý và kiểm toán, nắm giữ. BUSD được Bộ Dịch vụ Tài chính Tiểu bang New York (NYDFS) phê duyệt và đã nhận được báo cáo chứng thực đã được xác minh từ Withum, một công ty kế toán độc lập. BUSD được xây dựng trên mạng Ethereum và Binance Smart Chain và có thể được sử dụng để giao dịch, thanh toán, DeFi và các ứng dụng khác. BUSD có vốn hóa thị trường hơn 13 tỷ USD và khối lượng giao dịch hàng ngày trên 5 tỷ USD¹.
Tether (USDT)
Tether (USDT) là loại tiền ổn định lâu đời nhất và được sử dụng rộng rãi nhất trên thị trường tiền điện tử. Nó được ra mắt vào năm 2014 với tên Realcoin và được đổi tên thành Tether vào năm 2015. Nó tuyên bố được hỗ trợ 1:1 bằng đô la Mỹ và các tài sản dự trữ khác, nhưng tỷ lệ và thành phần hỗ trợ chính xác của nó đã gây tranh cãi và xem xét kỹ lưỡng trong nhiều năm. USDT được phát hành bởi Tether Limited, một công ty được thành lập tại Quần đảo Virgin thuộc Anh và hoạt động trên nhiều blockchain, bao gồm Bitcoin (Omni Layer), Ethereum, Tron, EOS, Algorand, Solana và các blockchain khác. USDT có vốn hóa thị trường hơn 69 tỷ USD và khối lượng giao dịch hàng ngày trên 100 tỷ USD.
TrueUSD (TUSD)
TrueUSD (TUSD) là một loại tiền ổn định khác được hỗ trợ 1:1 bằng đô la Mỹ được giữ trong tài khoản ký quỹ của các công ty ủy thác được quản lý. Nó được ra mắt vào năm 2018 bởi TrustToken, một nền tảng cho phép mã hóa tài sản trong thế giới thực. TUSD được xây dựng trên mạng Ethereum và tuân theo tiêu chuẩn ERC-20. Nó cũng có sự tích hợp với các blockchain khác, chẳng hạn như Avalanche, Binance Smart Chain, Polygon, Solana và Tezos. TUSD được chứng thực thường xuyên bởi Cohen & Company, một công ty kế toán độc lập và công bố số dư dự trữ trên trang web của mình. TUSD có vốn hóa thị trường hơn 1 tỷ USD và khối lượng giao dịch hàng ngày trên 200 triệu USD.
FUSD
FUSD là một loại tiền ổn định tương đối mới được ra mắt vào năm 2020 bởi Fusion Foundation, một tổ chức phi lợi nhuận nhằm tạo ra một hệ thống tài chính toàn diện và có thể tương tác. FUSD được hỗ trợ 1:1 bằng đô la Mỹ do Prime Trust, một công ty ủy thác được cấp phép, dự trữ. FUSD được xây dựng trên mạng Fusion, hỗ trợ các giao dịch xuyên chuỗi và tài sản chéo thông qua công nghệ quản lý quyền kiểm soát phi tập trung (DCRM). FUSD cũng có thể được kết nối với các blockchain khác, chẳng hạn như Ethereum và Binance Smart Chain. FUSD có vốn hóa thị trường hơn 40 triệu USD và khối lượng giao dịch hàng ngày trên 10 triệu USD.
So sánh
Bảng sau đây tóm tắt một số tính năng và điểm khác biệt chính giữa bốn loại stablecoin:
| Tính năng | BUSD | USDT | TUSD | FUSD |
| --- | --- | --- | --- | --- |
| Tài sản hỗ trợ | Đô la Mỹ | đô la Mỹ và các tài sản khác | Đô la Mỹ | Đô la Mỹ |
| Người giám sát dự trữ | Công ty ủy thác Paxos | Tether Limited | Các công ty ủy thác khác nhau | Niềm tin chính |
| Phê duyệt theo quy định | NYDFS | Không có | Không có | Không có |
| Kiểm toán/chứng thực | Withum | Moore Cayman | Cohen & Công ty | Không có |
| Hỗ trợ chuỗi khối | Ethereum, Chuỗi thông minh Binance | Nhiều chuỗi khối | Ethereum, nhiều chuỗi khối | Hợp nhất, nhiều blockchain |
| Vốn hóa thị trường | 13 tỷ USD | 69 tỷ USD | 1 tỷ USD | 40 triệu USD |
| Khối lượng giao dịch | 5 tỷ USD | 100 tỷ USD | 200 triệu USD | 10 triệu USD |
Ưu điểm và nhược điểm
Mỗi stablecoin đều có những ưu điểm và nhược điểm riêng tùy thuộc vào trường hợp sử dụng và sở thích của người dùng. Một số ưu và nhược điểm phổ biến là:
- Thuận lợi
- Stablecoin mang lại sự ổn định và thanh khoản trong thị trường tiền điện tử đầy biến động.
- Stablecoin cho phép thanh toán và chuyển tiền xuyên biên giới nhanh chóng và rẻ.
- Stablecoin tạo điều kiện truy cập vào các ứng dụng và dịch vụ tài chính phi tập trung (DeFi).
- Stablecoin cung cấp tính minh bạch và khả năng kiểm toán của các khoản dự trữ và giao dịch.
- Nhược điểm
- Stablecoin phải đối mặt với những thách thức không chắc chắn về quy định và tuân thủ ở các khu vực pháp lý khác nhau.
- Stablecoin có thể gặp rủi ro tập trung và đối tác do sự phụ thuộc vào người giám sát và tổ chức phát hành bên thứ ba.
- Stablecoin có thể gặp sự cố kỹ thuật hoặc vi phạm bảo mật do tính phức tạp và đa dạng của các chuỗi khối cơ bản và hợp đồng thông minh.
- Stablecoin có thể mất mức cố định hoặc ngang giá do biến động thị trường hoặc cơ hội chênh lệch giá.
Phần kết luận
Stablecoin là một phân khúc quan trọng và đang phát triển của hệ sinh thái tiền điện tử. Chúng cung cấp nhiều lợi ích và trường hợp sử dụng khác nhau cho người dùng, nhà giao dịch và nhà phát triển. Tuy nhiên, chúng cũng đi kèm với những rủi ro và hạn chế nhất định cần được xem xét, đánh giá. BUSD, USDT, TUSD và FUSD là bốn loại stablecoin phổ biến có các tính năng, điểm mạnh và điểm yếu khác nhau. Người dùng nên tự nghiên cứu và thẩm định trước khi chọn hoặc sử dụng bất kỳ stablecoin nào.
Thẩm quyền giải quyết
(1) 0,9985 | TUSDUSDT | Binance Spot. https://www.binance.com/en/trade/TUSD_USDT.
(2) BUSD sang USDT | Bộ chuyển đổi & Trao đổi tốt nhất | Người trong cuộc về tiền xu. https://crypto.coininsider.com/convert/busd-to-usdt/.
(3) USDT so với USDC so với BUSD: Chúng khác nhau như thế nào? | Bybit Tìm hiểu. https://learn.bybit.com/crypto/usdt-vs-usdc-vs-busd-differences/.