Đối với một nhà tạo lập thị trường (MM), thị trường được nhìn nhận khác với một nhà giao dịch thông thường. Nhà giao dịch thường phân tích giá bằng cách sử dụng các chỉ báo, mức độ và mô hình, tập trung vào các động lực trong quá khứ. Điều này hạn chế khả năng của nó, vì các dự báo chỉ dựa trên dữ liệu lịch sử không phải lúc nào cũng thành hiện thực. Nhà giao dịch chỉ xem phân tích “theo chiều ngang” - giá và lịch sử của nó mà không tính đến các yếu tố khác ảnh hưởng đến tình hình hiện tại.
Ngược lại, nhà tạo lập thị trường sẽ phân tích thị trường “theo chiều dọc” - anh ta không chỉ chú ý đến giá mà còn chú ý đến khối lượng, hướng, loại lệnh cũng như các thông số như StopLoss và TakeProfit. Sự biến động của khối lượng ở các mức giá cụ thể rất quan trọng đối với anh ta; anh ta nhìn thấy tất cả các lệnh thị trường và lệnh chờ (lãi suất mở) và tính đến cách thức và thời điểm đóng các vị thế. Thông tin này cho phép anh ta đánh giá chính xác hơn tình trạng hiện tại của thị trường và hướng đi có thể của nó. Ngoài ra, MM có thể cung cấp một số thông tin cho khách hàng VIP tùy thuộc vào số vốn của họ.
MM bỏ qua các chỉ báo kỹ thuật truyền thống như RSI hoặc MACD, vì điều quan trọng không chỉ là xu hướng giá trong quá khứ mà còn cả tình hình “thực tế” trên thị trường. Thông tin về các lệnh lớn, tích lũy vị thế và thông tin nội bộ (tài chính, chính trị hoặc kỹ thuật) cho phép nhà tạo lập thị trường dự đoán biến động giá chính xác hơn.
Nhà tạo lập thị trường sử dụng thông tin như thế nào?
Đảo ngược giá trên thị trường không phải là một nhiệm vụ dễ dàng, nhưng nhà tạo lập thị trường có khả năng nhìn thấy lợi ích giao dịch ở cả hai phía thị trường. Nó có thể thao túng giá bằng cách tạo ra các xu hướng sai lầm hoặc điều chỉnh đột ngột. Ví dụ: với một lệnh lớn, nhà tạo lập thị trường có thể hướng giá đến mức mạnh nơi các lệnh chờ hoặc khối lượng lớn điểm dừng đã được tích lũy, điều này sẽ khiến các lệnh này được “giải quyết” và biến động giá sẽ tăng tốc trong hướng mong muốn.
Bằng cách này, nhà tạo lập thị trường hoạt động vừa chống lại đám đông vừa làm việc cùng với đám đông, thu hút khối lượng nhỏ để đẩy giá có lợi cho mình. Điều quan trọng là phải hiểu rằng những người chơi lớn như Deutsche Bank không quan tâm đến việc thao túng các đơn đặt hàng nhỏ - họ luôn thu được lợi nhuận nhờ khối lượng giao dịch khổng lồ. Nhưng các nhà tạo lập thị trường nhỏ hơn có thể gặp khó khăn về thanh khoản, điều này sẽ dẫn đến các vấn đề về thực hiện đơn hàng, báo giá lại và các tình huống khó chịu khác.
Nhà tạo lập thị trường phòng ngừa rủi ro như thế nào?
Các nhà tạo lập thị trường cũng phòng ngừa rủi ro bằng cách giao dịch trên các thị trường phái sinh, chẳng hạn như hợp đồng tương lai hoặc quyền chọn. Các thuật toán phòng ngừa rủi ro rất phức tạp và không phải lúc nào cũng hợp pháp, đôi khi dẫn đến tin đồn về việc thao túng giá. Tuy nhiên, điều quan trọng cần lưu ý là các nhà tạo lập thị trường được quản lý chặt chẽ bởi các cơ quan quốc tế và quốc gia như NFA, FSA, SEC và CFTC.
Nhà tạo lập thị trường dù có quyền lực trên thị trường nhưng vẫn hoạt động trong khuôn khổ các quy định chặt chẽ và dưới sự kiểm soát của cơ quan quản lý, loại trừ các hành vi thao túng không được kiểm soát.