Hiểu về Crypto ETFs: Hướng dẫn cho người mới bắt đầu

Tóm tắt

Một trong những điều quan trọng nhất sẽ xảy ra để tích hợp tài sản kỹ thuật số vào hệ thống tài chính chính thống là các quỹ ETF giao dịch tiền điện tử. Trong bài viết này, bạn sẽ tìm hiểu về crypto ETFs nói chung: chúng là gì, chúng hoạt động như thế nào, các loại crypto ETFs, chúng có lợi như thế nào, những thách thức và, quan trọng hơn, chúng có thể có ý nghĩa gì cho sự chấp nhận crypto. Bài viết này, nhằm vào độc giả muốn có một hiểu biết cơ bản về phương tiện đầu tư đổi mới này, được thiết kế với tông giọng học thuật nhưng dễ tiếp cận để đi vào chi tiết. Trong hướng dẫn này, chúng ta khám phá crypto ETF, nó là gì, cách hoạt động của nó và cách nó có thể định hình tương lai của việc đầu tư.

Giới thiệu

Với việc tiền điện tử ngày càng phổ biến, những mô hình mới được đưa vào thị trường tài chính, cung cấp cho các nhà đầu tư những cơ hội và thách thức. Tuy nhiên, các tài sản kỹ thuật số chưa bao giờ vượt qua được sự ồn ào dù có tiềm năng của chúng do những phức tạp kỹ thuật của blockchain và sự mơ hồ của quy định. Một phương tiện đầu tư mới có tên là Quỹ giao dịch trên sàn (ETFs) đang chứng minh khả năng vượt qua những thách thức do sự chuyển đổi mô hình này và những hứa hẹn tiềm ẩn của tiền điện tử. Crypto ETFs cung cấp sự rõ ràng cho các nhà đầu tư và đơn giản hóa vấn đề bằng cách cho phép các nhà đầu tư bán lẻ và tổ chức có nhiều cơ hội tiếp xúc và truy cập vào tài sản kỹ thuật số. Bài viết này xem xét Crypto ETFs, cách chúng hoạt động và vị trí của chúng trong tài chính toàn cầu.

Sự phát triển và định nghĩa của ETFs

Giống như cổ phiếu, Quỹ Giao dịch trên Sàn (ETFs) là một loại quỹ đầu tư được giao dịch trên các sàn giao dịch chứng khoán. Các quỹ ETF theo dõi một tài sản hoặc nhóm tài sản cơ bản và cho phép các nhà đầu tư thị trường chứng khoán có được sự tiếp xúc mà không cần sở hữu tài sản. Thông thường, các quỹ ETF bao gồm các chỉ số, hàng hóa hoặc các lĩnh vực. Điều này xuất hiện dưới hình thức các quỹ crypto ETF - một khái niệm mở rộng ý tưởng này đến các tài sản kỹ thuật số truyền thống như Bitcoin và Ethereum. Mô hình ETF làm cho các thị trường tiền điện tử trở nên dễ tiếp cận hơn, thanh khoản hơn và hợp pháp hơn.

Các loại Crypto ETFs

Crypto ETFs có thể được phân loại thành ba loại chính, mỗi loại có các đặc điểm và ý nghĩa đầu tư riêng biệt:

Crypto ETFs giao ngay

Giống như bất kỳ khoản đầu tư nào, các quỹ ETF giao ngay dựa vào việc mua các tài sản tiền điện tử thực tế. Ví dụ, một quỹ ETF Bitcoin giao ngay có Bitcoin được lưu trữ trong kho bảo mật. Với tất cả các biện pháp phòng thủ cần thiết để sử dụng tiền điện tử, các nhà đầu tư có một cơ hội tuyệt vời thông qua các quỹ ETF này để hưởng lợi từ sự biến động giá tiền điện tử mà không phải lo lắng về những phức tạp của ví tiền điện tử và khóa riêng.

Các quỹ ETF Crypto dựa trên hợp đồng tương lai

Các quỹ ETF này không theo dõi tài sản vật lý vì chúng theo dõi các hợp đồng tương lai cho tiền điện tử. Các quỹ ETF dựa trên hợp đồng tương lai cho bạn cơ hội tiếp cận với tiền điện tử, nhưng do động lực thị trường tương lai, chúng có thể lệch khỏi giá giao ngay.

Giỏ hoặc Các quỹ Crypto theo chủ đề

Các quỹ ETF này cho phép người tiêu dùng đầu tư vào một giỏ tiền điện tử hoặc một doanh nghiệp có chủ đề tiền điện tử. Các quỹ ETF theo chủ đề giúp giảm thiểu rủi ro của sự biến động của các tài sản cá nhân, một dịch vụ đạt được bằng cách đa dạng hóa khoản đầu tư.

Cơ chế của Crypto ETFs

Cấu trúc hoạt động của các quỹ crypto ETF phản ánh các quỹ ETF truyền thống nhưng tích hợp các yếu tố độc đáo phù hợp với loại tài sản kỹ thuật số:

Quản lý

Các nhà quản lý cũng lưu trữ an toàn các loại tiền điện tử cơ sở cho các quỹ ETF giao ngay. Những người quản lý này thường là các tổ chức được quản lý tuân theo các chính sách pháp lý và an ninh.

Phát hành ETF

Nhà phát hành tạo ra cổ phiếu cho ETF để đại diện cho giá trị của các tài sản cơ sở. Tuy nhiên, những cổ phiếu này được niêm yết trên các sàn giao dịch chứng khoán truyền thống, có nghĩa là việc giao dịch các cổ phiếu này diễn ra suôn sẻ trong giờ giao dịch.

Giao dịch và Tính thanh khoản

Giống như bất kỳ cổ phiếu nào, các nhà đầu tư có thể mua, bán và giao dịch cổ phiếu ETF. Các nhà tạo lập thị trường nên luôn có mặt để cung cấp tính thanh khoản, điều này chỉ có thể được đảm bảo trong thời gian biến động cao.

Lợi ích của Crypto ETFs

Việc giới thiệu các quỹ crypto ETF giải quyết một số rào cản đối với sự chấp nhận tiền điện tử, cung cấp nhiều lợi ích đáng chú ý:

Khả năng tiếp cận

Crypto ETFs loại bỏ nhu cầu phải giao dịch trực tiếp với các sàn giao dịch tiền điện tử, ví, hoặc khóa riêng, giảm bớt rào cản kỹ thuật cho các nhà đầu tư.

Giám sát quy định

Các quỹ ETF phải tuân theo một khung quy định nghiêm ngặt đảm bảo tính minh bạch và giảm thiểu các hành vi sai trái thường liên quan đến các nền tảng crypto không được quy định.

Tính thanh khoản và Tiện lợi

Các quỹ ETF mở rộng tính thanh khoản bằng cách thêm các điểm vào và ra cho các nhà đầu tư để thêm và rút vốn khỏi thị trường. Một trong những tính năng tốt nhất có sẵn trong thị trường này là thị trường tiền điện tử đầy biến động.

Đa dạng hóa

Các quỹ ETF Blockchain cung cấp cho nhà đầu tư các quỹ ETF theo chủ đề hoặc giỏ để cân bằng rủi ro và cơ hội trên nhiều tài sản hoặc công ty trong hệ sinh thái Blockchain.

Hiệu quả thuế

Các loại tiền điện tử khác có chế độ thuế thuận lợi hơn so với việc giao dịch trực tiếp với các quỹ ETF của nhiều khu vực pháp lý, làm cho chúng trở thành những khoản đầu tư hấp dẫn hơn.

Thách thức và Rủi ro

Crypto ETFs không phải không có thách thức, nhưng chúng rất hữu ích. Hiểu những hạn chế này là rất quan trọng cho việc ra quyết định thông minh:

Sự không chắc chắn về quy định

Một số quỹ crypto ETF đã được phê duyệt quy định tại các khu vực pháp lý trên toàn thế giới. Ví dụ, Canada đã phê duyệt các quỹ ETF Bitcoin giao ngay, trong khi Ủy ban Chứng khoán và Giao dịch Hoa Kỳ (SEC) tỏ ra thận trọng - do lo ngại về việc thao túng thị trường Bitcoin và bảo vệ nhà đầu tư.

Lỗi theo dõi

Các quỹ ETF dựa trên hợp đồng tương lai có thể khác với giá thực tế của tài sản cơ sở bởi bất kỳ sự thiếu hụt nào.

Chi phí quản lý

Các quỹ ETF có xu hướng có phí quản lý thấp hơn so với các phương tiện đầu tư khác, nhưng chúng vẫn có thể giảm lợi nhuận theo thời gian.

Biến động thị trường

Tiền điện tử có tính biến động rất cao. Mặc dù các quỹ ETF giúp giảm thiểu một số rủi ro, không có gì loại bỏ được sự dễ bị tổn thương trước những biến động giá lớn.

Không có tiêu chuẩn toàn cầu

Các rào cản đối với việc chấp nhận và giao dịch quốc tế của các quỹ crypto ETF dẫn xuất từ các quy định khác nhau về giao dịch giao ngay giữa các quốc gia.

Tác động đến việc chấp nhận thị trường

Crypto ETFs có những tác động sâu sắc đến việc chấp nhận và tích hợp tiền điện tử vào các hệ thống tài chính chính thống:

Sự tham gia của chính thống

Bằng cách đơn giản hóa việc tiếp cận, các quỹ ETF thu hút các nhà đầu tư bán lẻ và các tổ chức trước đây bị rào cản bởi những phức tạp của việc đầu tư vào tiền điện tử trực tiếp.

Tính hợp pháp và Sự tin tưởng

Việc phê duyệt quy định cho các quỹ ETF báo hiệu sự đáng tin cậy, thúc đẩy niềm tin lớn hơn vào thị trường tiền điện tử trong số các nhà đầu tư truyền thống.

Tính thanh khoản nâng cao

Việc giới thiệu các quỹ ETF làm tăng khối lượng giao dịch, ổn định giá cả và giảm tác động của các giao dịch lớn lên động lực thị trường.

Tích hợp với tài chính truyền thống

Crypto ETFs phục vụ như một cánh cửa cho việc tích hợp tài sản kỹ thuật số vào các danh mục đầu tư tài chính truyền thống, mở đường cho những đổi mới hơn nữa, như các quỹ ETF token hóa hoặc quỹ dựa trên blockchain.

Giáo dục và Nhận thức của Nhà đầu tư

Việc phổ biến các quỹ ETF khuyến khích các tổ chức tài chính giáo dục các nhà đầu tư tiềm năng, làm rõ các khái niệm về tiền điện tử và giảm thiểu những hiểu lầm.

Các nghiên cứu trường hợp: Các quỹ crypto ETF nổi bật

Quỹ ETF Chiến lược Bitcoin ProShares (BITO)

Quỹ ETF hợp đồng tương lai Bitcoin đầu tiên được phê duyệt ở Mỹ, BITO cung cấp sự tiếp xúc với sự biến động giá của Bitcoin thông qua các hợp đồng tương lai.

Quỹ Bitcoin ETF Purpose

Một quỹ ETF Bitcoin giao ngay ở Canada cung cấp sự tiếp xúc trực tiếp với Bitcoin được hỗ trợ bởi các tài sản vật lý.

Quỹ ETF Chiến lược Ethereum VanEck (EFUT)

Tập trung vào hợp đồng tương lai Ethereum, quỹ ETF này cung cấp một con đường cho các nhà đầu tư tìm kiếm cơ hội tiếp xúc với sự biến động giá của Ethereum.

Quỹ ETF Chiến lược Blockchain & Bitcoin Global X

Quỹ ETF này kết hợp sự tiếp xúc với hợp đồng tương lai Bitcoin với các khoản đầu tư vào các công ty công nghệ blockchain, cung cấp một cách tiếp cận đa dạng cho hệ sinh thái crypto.

Triển vọng tương lai của Crypto ETF

Khi hệ sinh thái tiền điện tử trưởng thành, vai trò của các quỹ ETF được kỳ vọng sẽ mở rộng:

Tăng cường sự rõ ràng về quy định

Nhu cầu đối với các quỹ crypto ETF này đang gia tăng cùng với sự chấp nhận và áp lực từ các nhà đầu tư, điều này có khả năng dẫn đến việc các nhà quản lý tạo ra một định nghĩa rõ ràng về những gì chúng thực sự nên là.

Sự xuất hiện của các quỹ ETF đa tài sản

Các quỹ ETF trong tương lai có thể kết hợp tiền điện tử, các token tài chính phi tập trung (DeFi) và các tài sản truyền thống để cung cấp quyền truy cập danh mục vào nền kinh tế kỹ thuật số.

Tích hợp Tài chính phi tập trung

Kể từ khi DeFi xuất hiện, sự giao thoa giữa ETFs và DeFi đã mở ra khả năng khám phá một thế giới sản phẩm ETF phi tập trung được quản lý bởi các hợp đồng thông minh.

Tiến bộ công nghệ

Công nghệ blockchain có thể chuyển đổi khả năng của mình để cho phép tạo ra ETF 100% trên chuỗi, làm cho sản phẩm trở nên minh bạch hơn và ít tốn kém hơn để vận hành.

Sự chấp nhận của tổ chức

Việc các tổ chức tài chính lớn triển khai các quỹ crypto ETF vào các sản phẩm của họ sẽ làm cho tài sản kỹ thuật số dễ tiếp cận và được chấp nhận hơn.

Kết luận

Giới thiệu Crypto ETFs là một bước tiến quan trọng trong việc phát triển các thị trường tiền điện tử và thu hẹp khoảng cách tài chính truyền thống với các tài sản kỹ thuật số. Hệ sinh thái tài chính toàn cầu có thể được tích hợp với tiền điện tử thông qua các quỹ ETF dễ tiếp cận, thanh khoản và an toàn về quy định. Tuy nhiên, sự lạc quan thận trọng cần xem xét đến biến động thị trường và sự không chắc chắn về quy định. Tương lai của tài chính có những quỹ crypto ETF lớn, và khi ngành công nghiệp tiếp tục đổi mới, chúng chắc chắn sẽ tiếp tục như vậy.

Tài liệu tham khảo

Quỹ ETF Chiến lược Bitcoin ProShares (BITO): https://www.proshares.com/our-etfs/strategic/bito

Quỹ Bitcoin ETF Purpose: https://www.purposeinvest.com/funds/purpose-bitcoin-etf

Quỹ ETF Chiến lược Ethereum VanEck (EFUT): https://www.vaneck.com/us/en/press-releases/vaneck-launches-efut-the-only-ethereum-futures-etf-structured-as-a-c-corp.pdf

Quỹ ETF Chiến lược Blockchain & Bitcoin Global X: https://www.globalxetfs.com/funds/bits/

Báo cáo của Ủy ban Chứng khoán và Giao dịch Hoa Kỳ (SEC): https://www.sec.gov/securities-topics/crypto-assets

MarketWatch: https://www.marketwatch.com/podcasts/on-watch-by-marketwatch/a-new-era-for-crypto-is-approaching/026DC50D-5FFA-4A61-BAB3-86D05C86EE57

Reuters: https://www.reuters.com/markets/currencies/cryptoverse-bitcoin-etfs-take-50-billion-baby-steps-toward-big-time-2024-09-03/

The Wall Street Journal: https://www.wsj.com/livecoverage/stock-market-today-dow-sp500-nasdaq-live-11-12-2024/card/revived-crypto-etf-boom-boosts-bitcoin-ib5ql1Z7YIamIUVeq8Sn

#MicroStrategyJoinsNasdaq100
#CryptoUsersHit18M
#BinanceLaunchpoolVANA
#BinanceListsVelodrome
#MarketMajorComeback