Các nhà tạo lập thị trường là những cá nhân hoặc tổ chức cung cấp tính thanh khoản cho thị trường tài chính bằng cách liên tục đưa ra giá chào mua và giá chào bán cho một loại chứng khoán cụ thể. Họ đảm bảo rằng luôn có người mua cho người bán và người bán cho người mua, từ đó tạo điều kiện cho giao dịch suôn sẻ. Mặt khác, người tham gia thị trường là những người tham gia chấp nhận giá thị trường hiện tại do các nhà tạo lập thị trường đưa ra và thực hiện giao dịch ở mức giá đó. Họ không cung cấp tính thanh khoản mà sử dụng nó bằng cách giao dịch với các nhà tạo lập thị trường.
Hiểu được sự khác biệt giữa các nhà tạo lập thị trường và người tham gia thị trường là rất quan trọng đối với cả nhà đầu tư và nhà giao dịch. Đối với các nhà đầu tư, việc biết ai đang cung cấp thanh khoản và ai đang tiêu thụ nó có thể giúp họ đưa ra quyết định sáng suốt về thời điểm và cách thức mua hoặc bán chứng khoán. Đối với các nhà giao dịch, việc hiểu rõ vai trò của các nhà tạo lập thị trường và người tiếp nhận thị trường có thể giúp họ xác định các cơ hội tiềm năng để kiếm lợi từ sự mất cân bằng hoặc kém hiệu quả của thị trường. Ngoài ra, hiểu rõ những vai trò này cũng có thể giúp những người tham gia thị trường điều hướng động lực của chênh lệch giá chào bán và chi phí giao dịch, cuối cùng dẫn đến các chiến lược giao dịch hiệu quả và sinh lời hơn.
Nhà tạo lập thị trường
Các nhà tạo lập thị trường là các cá nhân hoặc tổ chức tạo điều kiện thuận lợi cho việc mua bán chứng khoán bằng cách cung cấp tính thanh khoản cho thị trường tài chính. Họ làm điều này bằng cách liên tục đưa ra cả giá chào mua và giá chào bán cho một chứng khoán cụ thể, từ đó tạo ra thị trường cho chứng khoán đó. Các nhà tạo lập thị trường có trách nhiệm đảm bảo luôn có sẵn người mua hoặc người bán chứng khoán, điều này giúp duy trì thị trường công bằng và trật tự. Đổi lại cho dịch vụ của họ, các nhà tạo lập thị trường kiếm được lợi nhuận từ chênh lệch giá chào bán, đó là sự chênh lệch giữa giá mà họ mua và bán chứng khoán.
Trở thành nhà tạo lập thị trường có một số lợi ích. Thứ nhất, các nhà tạo lập thị trường có khả năng thu lợi từ chênh lệch giá chào bán, cho phép họ tạo ra doanh thu ổn định. Ngoài ra, các nhà tạo lập thị trường có quyền truy cập vào thông tin và dữ liệu thị trường có giá trị, điều này mang lại cho họ lợi thế trong việc đưa ra quyết định giao dịch sáng suốt. Họ cũng được hưởng lợi từ việc tăng tính thanh khoản vì sự hiện diện của họ trên thị trường đảm bảo rằng luôn có người sẵn sàng mua hoặc bán chứng khoán. Nhìn chung, việc trở thành nhà tạo lập thị trường mang lại cơ hội sinh lời để tận dụng những biến động của thị trường và đóng góp vào hoạt động hiệu quả của thị trường tài chính.
Khả năng cung cấp thanh khoản cho thị trường
Thu lợi nhuận từ chênh lệch giá chào bán
Ảnh hưởng đến giá cả thị trường
Người tham gia thị trường
Người chấp nhận thị trường trái ngược với người tạo lập thị trường trong thị trường tài chính. Thay vì cung cấp tính thanh khoản, người tham gia thị trường là những cá nhân hoặc tổ chức chấp nhận giá cả và tính thanh khoản do các nhà tạo lập thị trường cung cấp. Vai trò của họ là mua hoặc bán chứng khoán theo giá thị trường hiện hành do các nhà tạo lập thị trường đặt ra. Những người tham gia thị trường không có quyền kiểm soát giá cả và phải tuân theo sự sẵn có của chứng khoán cũng như chênh lệch giá chào mua do các nhà tạo lập thị trường đặt ra.
Một lợi thế của việc trở thành người tiếp nhận thị trường là nó cho phép các cá nhân hoặc tổ chức nhanh chóng tham gia hoặc thoát khỏi một vị thế trên thị trường mà không cần phải đợi người mua hoặc người bán. Điều này có thể đặc biệt có lợi ở những thị trường chuyển động nhanh, nơi giá cả có thể thay đổi nhanh chóng. Ngoài ra, việc trở thành người tiếp nhận thị trường cho phép tăng hiệu quả của thị trường vì nó đảm bảo rằng luôn có đối tác sẵn sàng thực hiện giao dịch. Điều này giúp duy trì tính thanh khoản trên thị trường và cho phép các giao dịch suôn sẻ và hiệu quả hơn.
Không có nghĩa vụ cung cấp thanh khoản
Khả năng tận dụng các cơ hội thị trường
Linh hoạt trong việc thực hiện giao dịch
Sự khác biệt chính
Những người tham gia thị trường có ít rủi ro và trách nhiệm hơn so với các nhà tạo lập thị trường. Vì những người tham gia thị trường không có nghĩa vụ phải cung cấp thanh khoản nên họ không chịu rủi ro khi nắm giữ các vị thế lớn trong chứng khoán. Ngoài ra, người tham gia thị trường có lợi thế là có thể tận dụng các cơ hội thị trường mà không cần phải liên tục theo dõi và điều chỉnh giá như các nhà tạo lập thị trường. Điều này cho phép người tham gia thị trường linh hoạt hơn trong việc thực hiện giao dịch và nắm giữ các vị thế trên thị trường.
Các nhà tạo lập thị trường chấp nhận rủi ro cao hơn so với những người tham gia thị trường. Vì họ có nghĩa vụ cung cấp thanh khoản và nắm giữ các vị thế lớn trong chứng khoán nên họ có thể gặp rủi ro thua lỗ do biến động giá cả. Mặt khác, những người tham gia thị trường có ít trách nhiệm hơn trong việc duy trì sự ổn định của thị trường vì họ không có nghĩa vụ cung cấp thanh khoản. Họ có thể tập trung vào việc tận dụng các cơ hội thị trường mà không cần liên tục theo dõi và điều chỉnh giá cả. Sự khác biệt về rủi ro và trách nhiệm này là yếu tố chính trong mô hình lợi nhuận của người tạo lập và người thực hiện thị trường.
Mô hình lợi nhuận
Mô hình lợi nhuận của người tạo lập và người nhận thị trường bị ảnh hưởng bởi vai trò và trách nhiệm khác nhau của họ. Các nhà tạo lập thị trường, những người chấp nhận rủi ro cao hơn, thường kiếm được lợi nhuận thông qua chênh lệch giá chào mua. Họ mua chứng khoán ở mức giá dự thầu và bán chúng ở mức giá chào bán, thu được khoản chênh lệch là lợi nhuận. Mức chênh lệch này cho phép họ tạo ra doanh thu bất kể điều kiện thị trường như thế nào, miễn là họ có thể duy trì mức chênh lệch thuận lợi. Ngoài ra, các nhà tạo lập thị trường cũng có thể kiếm lợi nhuận thông qua kinh doanh chênh lệch giá, lợi dụng sự chênh lệch giá giữa các thị trường khác nhau.
Mặt khác, những người tham gia thị trường tập trung vào việc tận dụng các cơ hội thị trường mà không có trách nhiệm duy trì sự ổn định của thị trường. Họ nhằm mục đích kiếm lợi nhuận từ biến động giá và xu hướng bằng cách mua thấp và bán cao. Mô hình lợi nhuận của họ chủ yếu dựa vào khả năng xác định và tận dụng sự thiếu hiệu quả của thị trường và điều kiện giao dịch thuận lợi.
Ảnh hưởng thị trường
Ảnh hưởng thị trường đóng một vai trò quan trọng trong cả chiến lược tạo lập thị trường và chiếm lĩnh thị trường. Các nhà tạo lập thị trường có quyền tác động đến giá thị trường thông qua các hoạt động mua và bán liên tục của họ. Bằng cách cung cấp tính thanh khoản cho thị trường, chúng có thể giúp ổn định giá cả và giảm bớt sự biến động. Mặt khác, những người tham gia thị trường bị ảnh hưởng bởi các điều kiện và xu hướng thị trường. Họ dựa vào phân tích thị trường và các chỉ số kỹ thuật để đưa ra quyết định giao dịch sáng suốt. Các yếu tố như sự kiện tin tức, dữ liệu kinh tế và tâm lý thị trường có thể ảnh hưởng lớn đến lợi nhuận của họ. Cả nhà tạo lập thị trường và người nhận phải xem xét cẩn thận ảnh hưởng của thị trường để tối đa hóa cơ hội giao dịch của họ.