Thị trường tiền điện tử hiện nay giống như một đấu trường PvP lớn. Tính thanh khoản ngày càng giảm sút, những tay chơi lớn đang tìm người để lấy đi những đồng tiền cuối cùng, và các quỹ đang thao túng xu hướng. Chào mừng đến với Mortal Kombat về tài chính, nơi người chiến thắng là người có thể thích nghi nhanh chóng và giữ được bình tĩnh.
#Memcoins: Thổi phồng hay là bẫy?
Hiện nay, phần lớn sự chú ý đều tập trung vào meme. Họ thay phiên nhau bước lên sân khấu, biến mất vào bóng tối và trở lại với những chữ X mới. Chúng ta đã thấy điều này vào năm 2021 với DOGE và SHIBA, và bây giờ chúng ta đang thấy nó lặp lại ở một cấp độ mới với TRUMP, MELANIA, WIF, PEPE và những người khác.
Tuy nhiên, có một vấn đề: thị trường vẫn chưa chứng kiến dòng thanh khoản mới có thể hỗ trợ cho lượng token meme mới như vậy.
“Tăng trưởng theo sự cường điệu mà không có tiền thật sẽ biến thị trường thành sòng bạc, nơi một số người chơi lấy tiền của người khác. Nếu các tổ chức không bắt đầu chuyển sang memecoin, sự tăng trưởng bùng nổ của họ sẽ kết thúc bằng sự sụt giảm mạnh."
Số liệu thống kê ủng hộ luận điểm này: theo CoinGecko, khối lượng giao dịch memecoin trung bình hàng ngày đã tăng 320% trong ba tháng qua, nhưng số lượng ví duy nhất đang tích cực giao dịch các mã thông báo này chỉ tăng 18%. Điều này có nghĩa là thị trường đang chuyển dịch thanh khoản trong chính nó thay vì tiếp nhận nguồn tiền mới.
Nhưng liệu có đáng để từ bỏ meme trong trường hợp này không? KHÔNG. Như năm 2021 đã chứng minh, memecoin có khả năng phục hồi và gây bất ngờ. Điều quan trọng nhất là phải thoát ra kịp thời, trước khi thị trường thay đổi thái độ.
ETF: Bitcoin trong diện mạo mới?
ETF chắc chắn là chất xúc tác chính cho chu kỳ này. Tuy nhiên, nhiều nhà phân tích chỉ ra rằng tác động của nó là hạn chế.
“Đúng, ETF đã thúc đẩy thị trường mạnh mẽ, nhưng nó không tạo ra thanh khoản mới – nó phân phối lại thanh khoản hiện có. Hơn nữa, cho đến khi Ethereum ETF ra đời, các altcoin sẽ không nhận được sự thúc đẩy tương tự”, một nhà phân tích tại Galaxy Digital cho biết.
Sự thật đã tự nói lên điều đó:
Kể từ khi ra mắt quỹ ETF BTC giao ngay, các nhà đầu tư tổ chức đã mua hơn 10 tỷ đô la Bitcoin.
Nhưng đồng thời, sự thống trị của BTC trên thị trường tăng từ 51% lên 55%, điều đó có nghĩa là tiền đã chảy vào Bitcoin chứ không phải vào các altcoin.
Chỉ báo NUPL (Lợi nhuận/lỗ chưa thực hiện ròng), phản ánh tâm lý thị trường, đang ở mức 0,58, tương ứng với giai đoạn “lạc quan” trước khi có thể đạt đến trạng thái hưng phấn.
Mã thông báo VC: Đã đến lúc thừa nhận thất bại?
Một xu hướng quan trọng khác là sự thất bại của token VC. Vốn đầu tư mạo hiểm từng được coi là tín hiệu tăng trưởng, nhưng hiện nay thị trường đã học cách coi chúng như “trạm trung chuyển”.
“Các token VC giống như thức ăn hâm nóng lại: lúc đầu trông có vẻ ngon, nhưng sau 10 phút, bạn lại muốn thứ gì đó tươi mới”
Số liệu thống kê xác nhận xu hướng này:
Các token VC như #APT, IMX, #OP đã cho thấy mức lợi nhuận tệ nhất trong số 100 loại tiền điện tử hàng đầu trong năm.
Mức điều chỉnh trung bình sau khi niêm yết là -55% trong vòng 6 tháng.
Mặt khác, các dự án có vốn đầu tư mạo hiểm thấp thường hoạt động tốt hơn (ví dụ, Celestia (TIA) đã tăng trưởng 400% sau khi ra mắt).
Điều này giải thích tại sao các nhà đầu tư lớn đang mất dần hứng thú với những tài sản như vậy: thị trường đã trở nên quá giỏi trong việc hiểu cơ chế của chúng.
Rút ngắn chu kỳ: Bước tiếp theo là gì?
Nếu như trước đây thị trường phải mất 3-4 năm để tăng trưởng thì hiện nay chu kỳ này đang phát triển nhanh chóng. Trong thị trường tăng giá gần đây nhất, BTC đã phá vỡ mức cao nhất mọi thời đại 4 năm sau mức trước đó, nhưng hiện tại chỉ mới 2,5 năm.
Phân tích fractal của BTC cho thấy một hình ảnh thú vị:
Năm 2020, mức tăng trưởng từ đáy lên đỉnh là +300%.
Mức tăng tương tự sẽ đạt được vào năm 2024.
Điều này có nghĩa là nếu xu hướng này tiếp tục, BTC có thể đạt 150.000 đô la nhanh hơn nhiều so với dự kiến của nhiều người.
Kết luận: Làm thế nào để chơi chế độ PvP này?
Đừng tin vào các token VC "đáng tin cậy" - thị trường đã tìm ra cơ chế của chúng.
Meme có thể cho bạn điểm X, nhưng đừng trở thành con tin của FOMO.
#BTC vẫn là động lực chính của thị trường - miễn là tiền vẫn chảy vào đó, các altcoin khó có thể tiến lên.
Đừng mong đợi chu kỳ này sẽ giống như chu kỳ trước - nó phát triển nhanh hơn.
“Thị trường PvP không phải là cuộc đua sinh tồn mà là một ván cờ vua. Hãy suy nghĩ trước hai bước."
Thị trường đang thay đổi. Điều quan trọng nhất là có thể thay đổi theo nó.
