Giới thiệu
Ý chỉ việc giao dịch các tùy chọn tài chính (Options Trading) như một trong những công cụ của thị trường tài chính, hãy xem giải thích đơn giản.
Các tùy chọn là gì (Options)
Đây là các hợp đồng tài chính cho phép người mua quyền (chứ không phải nghĩa vụ) mua hoặc bán một tài sản nào đó (như cổ phiếu, hàng hóa, tiền tệ) với mức giá đã được xác định trước (Giá thực hiện - Strike Price) vào một thời điểm cụ thể (Ngày hết hạn - Expiration Date).
Có hai loại quyền chọn:
1. Quyền chọn mua (Call Option): Quyền mua tài sản với giá xác định.
2. Quyền chọn bán (Put Option): Quyền bán tài sản với giá xác định.
Giao dịch hoạt động như thế nào?
- Người mua (Buyer) trả phí bảo hiểm (Premium) cho người bán (Seller) để có quyền.
- Người bán (Seller) có nghĩa vụ thực hiện hợp đồng nếu người mua quyết định sử dụng quyền chọn, ví dụ như:
- Tôi đã mua **quyền chọn mua (Call)** cho cổ phiếu XYZ với giá thực hiện 100$ hết hạn sau một tháng.
- Nếu giá cổ phiếu tăng lên 120$, bạn có thể mua với giá 100$ (Lợi nhuận = 20$ - phí bảo hiểm).
- Nếu cổ phiếu giảm, bạn có thể từ bỏ quyền chọn (lỗ của bạn = chỉ phí bảo hiểm).
Tại sao mọi người lại giao dịch quyền chọn?
1. Bảo hiểm (Hedging): Bảo vệ danh mục đầu tư khỏi sự biến động của thị trường (ví dụ: Mua Put Option để bảo vệ khỏi việc giảm giá cổ phiếu).
2. Đầu cơ (Speculation): Tạo lợi nhuận từ dự đoán sự chuyển động của giá (tăng hoặc giảm).
3. Tạo thu nhập: như bán quyền chọn Covered Calls trên cổ phiếu sở hữu.
Thuật ngữ cơ bản:
- Phí bảo hiểm (Premium): Chi phí mua quyền chọn.
- Giá trị nội tại (Intrinsic Value): Sự chênh lệch giữa giá thị trường và giá thực hiện (đối với quyền chọn "trong tiền").
- Giá trị thời gian (Time Value): Một phần của phí bảo hiểm phụ thuộc vào thời gian còn lại cho đến khi quyền chọn hết hạn.
- Trong tiền (In the Money - ITM): Quyền chọn có lãi nếu được thực hiện ngay bây giờ.
- Ngoài tiền (Out of the Money - OTM): Quyền chọn không có lãi hiện tại.
Các chiến lược phổ biến
1. Covered Call: Bán quyền chọn mua trên cổ phiếu mà bạn sở hữu (để tạo thêm thu nhập).
2. Protective Put: Mua quyền chọn bán để bảo vệ khỏi việc giảm giá cổ phiếu mà bạn sở hữu.
3. Straddle: Mua Call và Put cùng giá và giá thực hiện (nếu dự đoán biến động mạnh).
4. Iron Condor: Chiến lược phức tạp kết hợp giữa bán và mua quyền chọn để kiếm lợi nhuận trong một khoảng giá hẹp.
Rủi ro
- Rủi ro không giới hạn cho người bán: Nếu người bán không được bảo hiểm (ví dụ: Bán Put không được bảo hiểm).
- Mất toàn bộ phí bảo hiểm: cho người mua nếu quyền chọn hết hạn ngoài tiền.
- Sự biến động nhanh: Quyền chọn nhạy cảm với sự thay đổi về giá, thời gian và độ biến động (Volatility).
Mẹo cho người mới bắt đầu:
1. Học kỹ các kiến thức cơ bản (như Greeks: Delta, Gamma, Theta, Vega).
2. Bắt đầu với các chiến lược đơn giản (như Covered Calls hoặc Protective Puts).
3. Sử dụng tài khoản demo (Demo) trước khi giao dịch thật.
4. Tránh bán không được bảo hiểm (Naked Selling) trừ khi bạn là chuyên gia.
