Báo cáo Fidelity Signals được phát hành trong quý đầu tiên của năm 2025 chỉ ra rằng giá trị thị trường hiện tại của Ethereum có thể đang dưới mức tiềm năng. Theo báo cáo, các chỉ báo kỹ thuật và dữ liệu mạng cung cấp những manh mối quan trọng mà nhà đầu tư không nên bỏ qua.

Các chỉ báo chỉ ra cơ hội mua vào

Fidelity nhấn mạnh rằng giá Ethereum đã giảm 45% kể từ đỉnh điểm vào tháng 1, trong khi vào tháng 3, sự giao cắt 'cái chết' cổ điển đã xảy ra khi đường trung bình động 50 ngày giảm xuống dưới đường trung bình 200 ngày. Cấu trúc kỹ thuật này mặc dù cho thấy tín hiệu yếu trong ngắn hạn, nhưng một số chỉ báo lại nhấn mạnh tiềm năng mạnh mẽ trong dài hạn.

Đặc biệt, việc chỉ báo MVRV Z-Score duy trì ở mức -0,18 cho thấy giá thị trường của Ethereum thấp hơn giá trị thực của nó. Chỉ số này là một trong những công cụ được nhiều nhà phân tích sử dụng để xác định "các vùng đáy". Do đó, giá trị này được coi là một tín hiệu đầy hứa hẹn rằng Ethereum hiện đang được định giá thấp.

Ngoài ra, tỷ lệ giá trị thị trường của Ethereum so với Bitcoin cũng đang ở mức đáng chú ý. Tỷ lệ này duy trì gần giá trị vào năm 2020, nhưng đã có xu hướng giảm kể từ cuối năm 2022 và liên tục yếu đi trong 30 tháng qua. Tình huống này là một dấu hiệu mạnh mẽ cho thấy Ethereum đã thể hiện hiệu suất yếu hơn so với BTC.

Hoạt động trên mạng và cải tiến kỹ thuật

Báo cáo cũng đề cập chi tiết đến sự tương tác của người dùng trên mạng Ethereum. Đặc biệt, với sự phát triển của các giải pháp Layer-2, số lượng tương tác đã tăng đáng kể. Đến cuối quý đầu tiên của năm 2025, tổng số người dùng tương tác với mạng đã đạt kỷ lục 13,6 triệu. Sự gia tăng này được đánh giá là một tín hiệu tích cực cho sức mạnh cơ sở hạ tầng của Ethereum.

Một diễn biến đáng chú ý khác là việc Ethereum vượt qua chỉ báo Ichimoku Cloud 12 giờ. Tín hiệu kỹ thuật này nổi lên như một chỉ báo đầy hứa hẹn rằng xu hướng tăng có thể bắt đầu. Việc quan sát thấy sự cải thiện kỹ thuật như vậy lần đầu tiên kể từ tháng 12 năm 2024 có thể mang lại động lực cho các nhà đầu tư.

Báo cáo Fidelity cũng đề cập đến tỷ lệ Lợi nhuận/Thua lỗ chưa thực hiện ròng (NUPL). Việc chỉ số này duy trì ở mức gần bằng không vào cuối quý đầu tiên cho thấy thị trường đang chịu áp lực bán mạnh. Điều này có nghĩa là hầu hết các nhà đầu tư đang ở trạng thái không có lợi nhuận cũng như thua lỗ; điều này cũng có thể chỉ ra rằng thị trường đang ở trong vùng trung lập hoặc hơi tuyệt vọng.

Việc môi trường kinh tế vĩ mô bị suy giảm cũng là một trong những cảnh báo dành cho nhà đầu tư trong báo cáo. Các yếu tố bên ngoài như sự không chắc chắn toàn cầu, lãi suất và rủi ro quy định có thể tạo áp lực lên giá Ethereum trong ngắn hạn. Do đó, Fidelity nhấn mạnh rằng các nhà đầu tư cần chuẩn bị cho sự biến động ngắn hạn.

Khi nhìn vào bức tranh tổng thể trong báo cáo, cho thấy tiềm năng dài hạn của Ethereum vẫn còn mạnh mẽ, nhưng các rủi ro ngắn hạn không nên bị bỏ qua. Điều này có nghĩa là Ethereum có thể gần với các mức đáy; tuy nhiên, điều đó không có nghĩa là con đường sẽ trở nên bằng phẳng ngay lập tức.