ETH vượt qua 3600 đô la: Phân tích mặt kỹ thuật và bối cảnh vĩ mô

Giá Ethereum đã mạnh mẽ vượt qua ngưỡng 3600 đô la vào ngày 18 tháng 7 năm 2025. Sự xuất hiện của mức cao nhất trong một tháng này không chỉ được thúc đẩy bởi các yếu tố kỹ thuật mà còn chịu ảnh hưởng từ môi trường kinh tế vĩ mô và động thái ngành. Bài viết này sẽ phân tích sự tăng giá mạnh mẽ của ETH từ ba phương diện: phân tích kỹ thuật, yếu tố vĩ mô và yếu tố phát sinh.
Phân tích kỹ thuật
Lần tăng giá này của ETH thể hiện những dấu hiệu đột phá kỹ thuật rõ rệt. Trên biểu đồ hàng ngày, ETH/USD đã tăng mạnh, vượt qua ngưỡng kháng cự khoảng 3520 đô la, cho thấy sức mạnh tấn công của phe mua.
Khi giá tăng lên trên 3600 đô la, ETH đã đạt mức cao mới kể từ tháng 1. Nhiều chỉ số kỹ thuật cũng phản ánh xu hướng mạnh mẽ của thị trường.
Ví dụ, chỉ số sức mạnh tương đối (RSI) đã tăng lên trên 80 vào ngày 14 (mới đây khoảng 83,6). RSI trong vùng quá mua có nghĩa là phe mua chiếm ưu thế trong ngắn hạn, nhưng cũng cảnh báo rằng thị trường có thể xuất hiện rủi ro điều chỉnh kỹ thuật. Tuy nhiên, hiện tại RSI mặc dù cao nhưng chưa xuất hiện dấu hiệu phân kỳ rõ rệt, cho thấy lực mua vẫn đang mạnh.
Ngoài ra, từ hình ảnh có thể thấy, giá đã hoạt động trên đường trên của dải Bollinger và dẫn đến dải Bollinger mở rộng rõ rệt, phản ánh rằng độ biến động của thị trường hiện tại đang gia tăng.
Sau khi vượt qua 3600 đô la, hình thái kỹ thuật ngắn hạn của ETH đã cải thiện thêm. Hiện tại, các đường trung bình động cấp 4 giờ đang ở trạng thái tăng giá, đường trung bình động 20 kỳ (khoảng 3325 đô la) và đường trung bình động 50 kỳ (khoảng 3100 đô la) đều thấp hơn nhiều so với giá hiện tại, tạo ra sự hỗ trợ cho giá. Nhìn ở cấp độ hàng ngày, trước đó ETH đã tích lũy một đáy vững chắc gần 2900 đô la, trong tương lai nếu có sự điều chỉnh, khu vực này sẽ trở thành lớp hỗ trợ quan trọng.
Mức giá quan trọng: Nhìn về thị trường phía trước, ngưỡng kháng cự ban đầu ở mức 3700 đô la, tiếp theo là ngưỡng kháng cự khoảng 3880 đô la gần với điểm cao trước đó. Nếu đà tăng tiếp tục, có cơ hội thách thức các mục tiêu mở rộng Fibonacci xa hơn, chẳng hạn như khoảng 4380 đô la. Ngược lại, nếu ETH không thể giữ vững 3600 đô la và giảm xuống dưới ngưỡng hỗ trợ đầu tiên 3520 đô la, có thể xuất hiện sự điều chỉnh kỹ thuật thêm, với ngưỡng hỗ trợ mạnh dưới khoảng 3150 đô la.
Tổng thể mà nói, hiện tại phe mua đang chiếm ưu thế về mặt kỹ thuật, nhưng sau khi tăng vọt nhanh chóng không loại trừ khả năng có một sự điều chỉnh nhỏ để củng cố, cần chú ý sát sao đến khối lượng giao dịch và sự thay đổi của các chỉ số để nắm bắt nhịp điệu.
Ảnh hưởng từ các yếu tố vĩ mô
Sau khi nói về các chỉ số kỹ thuật, chúng ta sẽ giải thích đợt tăng giá này từ góc độ vĩ mô. Tôi cho rằng, đợt tăng này bao gồm nhiều yếu tố như sự tích cực trong chính sách quản lý, sự nâng cao ưa thích rủi ro trên thị trường và sự tham gia của vốn từ các tổ chức.
Đầu tiên, gần đây Mỹ đã công bố tin tức tích cực quan trọng - Hạ viện đã bỏ phiếu thông qua ba dự luật về tiền điện tử, trong đó có dự luật “GENIUS Stablecoin” được nhiều người chú ý, sẽ được trình lên Tổng thống Trump ký thành luật.
Ngoài ra, Tổng thống Trump đang chuẩn bị ký một sắc lệnh hành chính, cho phép các tài khoản hưu trí 401(k) đầu tư vào các tài sản thay thế, bao gồm cả tiền điện tử.
Sự đột phá về chính sách đã cung cấp hỗ trợ và tính hợp pháp chưa từng có cho thị trường tiền điện tử, đồng thời cũng nâng cao niềm tin vào tương lai.
Ở cấp độ kinh tế vĩ mô, dữ liệu lạm phát có xu hướng giảm và kỳ vọng quá trình tăng lãi suất của Cục Dự trữ Liên bang gần đến hồi kết, khiến mức độ ưa thích rủi ro của thị trường tăng lên. Vốn đầu tư phòng ngừa đang dần quay trở lại thị trường chứng khoán và thị trường tiền điện tử, tạo ra một môi trường thuận lợi cho các tài sản rủi ro như ETH. Đồng thời, chỉ số đô la Mỹ suy yếu cũng nâng cao sức hấp dẫn tương đối của các tài sản không phải hợp pháp như Ethereum.
Theo thống kê, kể từ giữa tháng 7, chỉ quỹ tín thác Ethereum của BlackRock đã ghi nhận khoảng 499 triệu đô la dòng tiền vào trong ngày 16 tháng 7, tổng dòng vốn vào của ETF ETH trong tháng 7 đạt tới 2,27 tỷ đô la. Dòng vốn vào ETF thậm chí còn một thời gian vượt qua lượng cung ETH mới được cung cấp trên thị trường.
Điều này được nhiều người coi là dấu hiệu của một đợt bull market mới sắp đến, sự tham gia và phân bổ của các tổ chức lớn không chỉ trực tiếp thúc đẩy nhu cầu mua mà còn tăng cường niềm tin của thị trường vào tương lai ETH có thể được phê duyệt nhiều kênh đầu tư chính thống hơn.
Ngày càng nhiều tổ chức và doanh nghiệp truyền thống đưa Ethereum vào bảng cân đối tài sản.
Công ty niêm yết BitMine Immersion của Mỹ đã công bố sở hữu hơn 1 tỷ đô la ETH và có kế hoạch nắm giữ 5% nguồn cung lưu thông của Ethereum.
Quỹ “World Liberty” do gia đình Trump tham gia gần đây đã mua tổng cộng gần 8 triệu đô la ETH trong hai ngày liên tiếp, nâng tổng số nắm giữ lên 70.143 ETH, tương tự như mô hình tích trữ Bitcoin của MicroStrategy.
Công ty BTCT niêm yết trên Nasdaq thậm chí đã công bố sẽ chuyển đổi toàn bộ lượng Bitcoin hiện tại và tương lai của mình sang ETH.
Những dấu hiệu này cho thấy, Phố Wall và các nhà đầu tư lớn đang đổ xô vào thị trường Ethereum, sự quan tâm của “vốn dài hạn” đối với ETH đã tăng lên rõ rệt.
Tóm lại, việc ETH vượt qua 3600 đô la lần này không chỉ là kết quả của sức mạnh phe mua về mặt kỹ thuật mà còn nhờ vào kỳ vọng nới lỏng vĩ mô và các tin tức tích cực trong ngành. Về mặt kỹ thuật, Ethereum đã mạnh mẽ vượt qua ngưỡng kháng cự quan trọng, nhưng cần chú ý đến các chỉ số kỹ thuật ngắn hạn có thể quá nóng gây ra sự điều chỉnh. Về môi trường vĩ mô, lãi suất ổn định, lạm phát nhẹ và đồng đô la suy yếu đã cung cấp điều kiện tốt cho thị trường tiền điện tử.
Tôi cho rằng mọi người nên duy trì sự chú ý đến diễn biến thị trường tiếp theo, ngay khi có những biến động vĩ mô vượt quá kỳ vọng, sự biến động của tài sản tiền điện tử có thể gia tăng. Chúng ta cần nhìn nhận một cách hợp lý về sự biến động ngắn hạn và thực hiện kiểm soát rủi ro. Trong bối cảnh xu hướng lớn đang tích cực, tận dụng cơ hội điều chỉnh để phân bổ dần dần và không theo đuổi giá cao là một chiến lược tương đối ổn định!