Nửa đầu năm 2025 là một giai đoạn tăng trưởng khiêm tốn và biến động cao đối với các thị trường tiền điện tử, bất chấp sự tăng trưởng đáng kể vào năm 2024. Tổng giá trị vốn hóa thị trường đã tăng 1.99% tính đến thời điểm này trong năm, với một sự sụt giảm 18.61% trong quý đầu tiên và một sự phục hồi 25.32% trong quý thứ hai.
Bitcoin đã hoạt động như một tài sản có beta cao, không phải là nơi trú ẩn an toàn, nhưng đã đạt được mức tăng ấn tượng +13% trong nửa đầu năm 2025. Điều này chứng tỏ sự trưởng thành của nó như một tài sản vĩ mô thể chế, với hơn 2 tỷ đô la vốn hóa và 65.1% thị phần. Các quỹ ETF Bitcoin đã thúc đẩy đầu tư từ các tổ chức và sự chấp nhận của các công ty đã tăng trưởng (848.1K BTC tại >140 công ty) nhờ vào sự rõ ràng về quy định. Mô hình Bitcoin đã phát triển với những cải tiến trong khả năng mở rộng và sự tăng trưởng mạnh mẽ của TVL trong Bitcoin DeFi (BTCFi).
vì vậy đây là thời điểm tốt để đầu tư và giao dịch trong $BTC
Hiệu suất của Các Giao thức Lớp 1 (L1) và Lớp 2 (L2)
L1s: Ethereum duy trì sự thống trị nhờ vào sự tham gia của các tổ chức và các cập nhật. Solana đã cải thiện hiệu suất và độ tin cậy. BNB Chain đã trải qua hoạt động kỷ lục trên DEX và mở rộng vào memecoins và tài sản thế giới thực (RWA) $BNB
BNB903.97-1.51%L2s: Đã đối mặt với dấu hiệu bão hòa và cạnh tranh ngày càng tăng, đặc biệt là trong "cuộc đua vũ trang về phí blob". Các rollups lạc quan (Base và Arbitrum) dẫn đầu về thanh khoản và người dùng, trong khi các rollups ZK đã tiến bộ về mặt kỹ thuật nhưng vẫn chậm lại trong TVL. Sự phân mảnh và tiến trình hỗn hợp trong việc phi tập trung hóa các bộ điều phối vẫn là những thách thức cho sự trưởng thành lâu dài của chúng.
DeFi và Stablecoins
Ngành DeFi đã trưởng thành và thể hiện sự kiên cường, chuyển từ đầu cơ sang chấp nhận của tổ chức. TVL đã ổn định ở mức 151,5 tỷ đô la, nhưng số người dùng hoạt động hàng tháng đã tăng 240% so với năm trước. Restaking, do EigenLayer dẫn đầu, đã trở thành một yếu tố quan trọng của hệ sinh thái.
Các stablecoin đã trải qua một sự tăng trưởng đáng kể, vượt qua 250 tỷ đô la vốn hóa thị trường tổng thể. Tether (USDT) duy trì vị thế dẫn đầu, và USDC của Circle là đồng tiền tăng trưởng nhanh nhất. Sự rõ ràng trong quy định, với sự phê duyệt của Đạo luật GENIUS tại Hoa Kỳ và các quy tắc MiCA tại EU, đã thúc đẩy lòng tin của tổ chức và định vị các stablecoin như những công cụ tài chính thông thường.
Đổi mới và Chấp nhận của Người tiêu dùng
Nửa đầu năm 2025 đã nổi bật một sự phân nhánh trong quỹ đạo của tiền điện tử: tăng tốc việc chấp nhận của tổ chức cùng với đổi mới trong lớp tiêu dùng. Các ví đã phát triển thành "siêu ứng dụng", DeFi đã hợp nhất với ngân hàng truyền thống, và các trò chơi giải trí cũng như memecoins đã thu hút sự chú ý của công chúng. Sự hội tụ của các công nghệ phi tập trung với AI và cơ sở hạ tầng thế giới thực (DePIN, DeFAI, DePAI, DeSci) đang thúc đẩy một làn sóng đổi mới mới.
Cảnh quan Quy định Toàn cầu
Cảnh quan quy định đã trải qua những thay đổi đáng chú ý: các động thái ủng hộ tiền điện tử tại Hoa Kỳ dưới thời Tổng thống Donald Trump, các ứng dụng nghiêm ngặt hơn tại châu Âu, và một môi trường trái ngược tại châu Á (Hồng Kông khuyến khích đổi mới và Singapore với các biện pháp nghiêm ngặt). Đã có những tiến bộ trong việc chuẩn hóa tính minh bạch tài chính và hợp tác quy định xuyên biên giới.
Triển vọng cho Nửa sau của năm 2025
Đối với nửa sau của năm 2025, dự kiến sẽ có những tiến bộ đáng kể trong mười chủ đề chính, bao gồm môi trường vĩ mô, chính sách và quy định, hệ sinh thái Bitcoin, stablecoin và RWA, điều này gợi ý một chu kỳ giá Bitcoin như một chỉ báo dẫn trước cho chu kỳ sản xuất toàn cầu.