Tình hình vào năm 2025
Ngành công nghiệp robotaxi đã chuyển từ thử nghiệm sang thương mại hóa hoàn toàn, với Trung Quốc vượt lên trong quy mô triển khai trong khi các công ty Mỹ dẫn đầu về độ trưởng thành công nghệ:
Mặt trận Mỹ (Waymo/Tesla):
Hơn 1,500 xe đang hoạt động (SF, LA, Phoenix, Austin)
250,000 chuyến đi hàng tuần với giá $12-$18 mỗi chuyến
Sự tham gia muộn của Tesla – 200 xe trong phiên bản thử nghiệm tại Austin
Sự thống trị của Trung Quốc (Pony AI/Baidu/WeRide):
Hơn 2,000 robotaxi trên khắp Bắc Kinh, Thượng Hải, Quảng Châu, Thâm Quyến
15 chuyến đi/ngày/xe của Pony AI với chi phí phần cứng thấp hơn 70%
Dự kiến 300,000 đơn vị vào năm 2030 (5% thị phần giao thông đô thị)
Các lợi thế cạnh tranh chính
Lợi thế của Trung Quốc:
✅ Tốc độ quy định: Phê duyệt thu phí đầy đủ tại 4 siêu đô thị
✅ Hiệu quả chi phí:
Baidu Apollo RT6: $37,000/đơn vị
Waymo Jaguar I-Pace: $200,000/đơn vị
✅ Mở rộng toàn cầu: WeRide hoạt động tại 6 quốc gia thông qua hợp tác với Uber
Điểm mạnh của Mỹ:
✅ Hồ sơ an toàn: 0.02 lần ngắt kết nối/1000 dặm của Waymo
✅ Nền tảng AI: lợi thế đào tạo của siêu máy tính Dojo của Tesla
✅ Chất lượng chuyến đi: 4.8/5 đánh giá của hành khách tại Phoenix
Dự báo thị trường & Tài chính
Doanh thu Q2 của WeRide: $6.4M (tăng 300% so với năm trước)
Bước đột phá của Baidu: Có lợi nhuận tại Vũ Hán (không bao gồm R&D)
Mục tiêu cổ phiếu:
Pony AI: $21 (BoA)
Baidu: $100 (Morgan Stanley)
"Các nhà sản xuất ô tô Trung Quốc đang sao chép sách hướng dẫn EV của họ – mở rộng trước, kiếm tiền sau."
— Báo cáo Di động Barclays
Các yếu tố quyết định
Quy định: Phê duyệt L4 của NHTSA Mỹ đang chờ
Cuộc chiến công nghệ: chip MDC 810 của Huawei vs Drive Thor của NVIDIA
Niềm tin công chúng: 62% người Mỹ vẫn hoài nghi so với 38% sự chấp nhận của người Trung Quốc
Các yếu tố thúc đẩy sắp tới:
Ngày 12 tháng 8: Kết quả kinh doanh của Pony AI (cập nhật giảm chi phí phần cứng)
Ngày 15 tháng 9: Bỏ phiếu luật AV4EU của EU
Tháng 11 năm 2025: Bài kiểm tra tham vọng "1 triệu robotaxi" của Tesla
Ý nghĩa đầu tư
Người chiến thắng:
Các nhà sản xuất LIDAR (Luminar +47% YTD)
Cơ sở hạ tầng AI (doanh thu ô tô của NVIDIA đạt $4B/quý)
Đối tác gọi xe (cổ phiếu Uber tăng 22% nhờ các thỏa thuận robotaxi)
Rủi ro:
Các lệnh cấm địa chính trị đối với công nghệ AV của Trung Quốc
Các yếu tố trách nhiệm bảo hiểm chưa rõ
Sự sẵn sàng của cơ sở hạ tầng đô thị
"Đây không chỉ là về taxi – đây là thử nghiệm thực sự đầu tiên về tác động của AI đến thế giới thực."
— Đề tài Di động ARK Invest 2025