Xin chào mọi người. Khi chúng ta rời tháng Bảy với những lợi nhuận đáng kể, đã đến lúc xem xét các chuyển động tiềm năng và dữ liệu quan trọng mà tháng Tám sẽ mang lại. Sau đỉnh cao mới của BTC trong tháng Bảy và sự tăng đáng chú ý của ETH, các thị trường đang tìm kiếm một sự cân bằng mới. Vậy, điều gì đang chờ đợi chúng ta trong tháng Tám với những chương trình nghị sự vĩ mô và địa chính trị căng thẳng?

Lịch tháng Tám đầy đủ với các ngày quan trọng có thể kích hoạt độ biến động trên thị trường. Các thời hạn liên quan đến căng thẳng Nga/Ukraine vào ngày 8 tháng 8 và căng thẳng thuế Mỹ-Trung vào ngày 12 tháng 8 có thể ảnh hưởng trực tiếp đến khẩu vị rủi ro toàn cầu. Dữ liệu quan trọng nhất của tháng sẽ là dữ liệu CPI của Mỹ được công bố vào ngày 12 tháng 8. Dữ liệu này sẽ đóng vai trò quyết định trong chính sách lãi suất của FED với các tín hiệu mà nó đưa ra về quỹ đạo lạm phát. Vào cuối tháng, Hội nghị Jackson Hole, dự kiến diễn ra từ 21-23 tháng 8, sẽ được theo dõi chặt chẽ để xem những thông điệp mà các thống đốc ngân hàng trung ương và các nhà kinh tế hàng đầu đưa ra về chính sách tiền tệ.

Bitcoin (BTC)

BTC đã đóng tháng Bảy với mức tăng 8% và một ATH mới. Tuy nhiên, bất chấp sự tăng này, một sự giảm đáng kể về độ biến động đã được quan sát trong suốt tháng. Độ biến động tổng thể của tháng Bảy là 17%, trong khi Chỉ số Sợ Hãi và Tham Lams Crypto ở mức 53 cho thấy một số bất ổn trên thị trường.

Nhìn vào dữ liệu lịch sử cho tháng Tám, độ biến động trung bình hàng tháng của BTC khoảng 29%, độ biến động trung bình hàng tuần 12%. Điều này tạo ra một băng giá hàng tháng từ 83k-148k, và hàng tuần từ 100k-128k.

Tuy nhiên, xu hướng độ biến động thấp gần đây và tiềm năng tháng Tám có thể sẽ yên tĩnh hơn cho thấy chúng ta có thể thấy một chuyển động nén hơn trong tháng này nữa. Trong bối cảnh này, một sự điều chỉnh về khu vực 110,000-112,000 đô la trong một sự rút lui có thể được coi là bình thường. Trong những tháng mà độ biến động giảm nhiều như vậy, việc bán các hợp đồng quyền chọn là một trong những lựa chọn hợp lý nhất.

Nhìn vào dữ liệu thị trường quyền chọn:

Max Pain: Đối với các hợp đồng đáo hạn ngày 29 tháng 8, giá Max Pain ở mức 115,000 đô la, tương tự như mức mở cửa hàng tháng.

Tỷ lệ Put/Call: Tỷ lệ này đã giảm xuống 0.59, cho thấy nhu cầu đối với các quyền chọn bán đã giảm và sự lạc quan trên thị trường đang gia tăng.

DVOL (Độ Biến Động Tài Trợ): DVOL giảm từ 39% xuống 37% xác nhận kỳ vọng về độ biến động thấp tiếp tục trong ngắn hạn. Chúng ta sẽ xem xét lại chủ đề này vào cuối bài viết.

Tỷ lệ Tài Trợ: Các tỷ lệ tài trợ đang di chuyển ở mức trung lập, cho thấy không có sự tích lũy vị thế dài hoặc ngắn quá mức và một tư thế chờ đợi.

Ngoài ra, trong các hợp đồng đáo hạn ngày 8 tháng 8, các hợp đồng quyền chọn 110k của BTC đã thấy nhu cầu cao với tỷ lệ Put/Call là 1.20, cho thấy kỳ vọng giảm giá khá mạnh. Đối với ETH, các hợp đồng quyền chọn bán 3500 đang có nhu cầu cao với tỷ lệ P/C là 1.10.

Ethereum (ETH)

ETH thực sự đã tạo ra một màn trình diễn trong tháng Bảy. Ghi nhận khoảng 59% tăng trưởng trong tháng, ETH đã đóng cửa với mức tăng 49%. Trong quá trình này, độ biến động khá cao là 63% đã được ghi nhận. Với sự điều chỉnh gần đây, Chỉ số Sợ Hãi và Tham Lams ở mức 58, nằm giữa trung lập và tham lam.

Đối với ETH, các chỉ số lịch sử của tháng Tám chỉ ra độ biến động cao hơn so với BTC, với độ biến động hàng tháng là 40% cho thấy phạm vi giá từ 5200-2200, và độ biến động hàng tuần là 16% chỉ ra phạm vi giá từ 2950-4050. Đối với các nhà giao dịch lướt sóng, với độ biến động trung bình hàng ngày là 5.5%, có thể thực hiện những giao dịch trong ngày tốt.

Sau cú tăng mạnh này, hai kịch bản nổi bật cho tháng Tám: Thứ nhất, trải qua một chút làm mát cùng với BTC và một chuyển động điều chỉnh về khu vực 3,000-3,100 đô la. Thứ hai, tận dụng chuyển động đi ngang của BTC và cố gắng tạo ra những đỉnh mới với tiền chảy vào các altcoin. Kỳ vọng của tôi là giá sẽ di chuyển ngang hơn và điều chỉnh suốt tháng, với hoạt động tiềm năng tập trung vào cuối tháng.

Thị trường quyền chọn và các dữ liệu khác như sau:

Max Pain: Đối với các hợp đồng đáo hạn ngày 29 tháng 8, giá Max Pain ở mức 3,000 đô la, một mức hỗ trợ quan trọng.

Tỷ lệ Put/Call: Ở mức 0.52, tỷ lệ này cho thấy kỳ vọng tăng giá cho ETH mạnh hơn so với BTC và thị trường khá lạc quan.

DVOL (Độ Biến Động Tài Trợ): Dù giảm từ 68% xuống 65%, nó vẫn ở mức rất cao so với BTC. Điều này cho thấy thị trường quyền chọn giữ kỳ vọng độ biến động cho ETH, mặc dù có một số sự điều chỉnh chung.

ETHBTC

Đã trải qua một sự điều chỉnh từ 0.033 xuống 0.03 và tìm thấy hỗ trợ tốt ở đây, nhưng tôi không nghĩ nó có đủ sức mạnh để tạo ra những đỉnh mới. Tôi nghĩ không sai khi kỳ vọng một vài sự điều chỉnh. Tôi nghĩ khu vực 0.026-28 là một khu vực rất tốt cho việc mua vào.

DVOL và Cơn Bình Yên Trước Cơn Bão

DVOL, chỉ số độ biến động ngụ ý cho các loại tiền điện tử, cung cấp cho chúng ta một tín hiệu rất quan trọng về tâm trạng của thị trường. Tương tự như chỉ số VIX trong các thị trường truyền thống, DVOL đo lường kỳ vọng của các nhà đầu tư trên thị trường quyền chọn về các biến động giá trong tương lai.

Chỉ số DVOL của BTC đang ở mức gần thấp lịch sử (37%). Điều này cho thấy thị trường đang ở trong tình trạng thỏa mãn quá mức và không mong đợi những biến động giá lớn trong tương lai gần. Tuy nhiên, lịch sử thị trường tài chính đã dạy chúng ta điều này: Độ biến động cực kỳ thấp thường là dấu hiệu của độ biến động cực kỳ cao sắp tới. Thị trường giống như một chiếc lò xo nén. Khi nó đi ngang quá lâu và độ biến động giảm nhiều như vậy, cú bứt phá đầu tiên (tăng hoặc giảm) thường rất sắc nét và bùng nổ. Mặc dù khó dự đoán hướng đi, điều này gợi ý rằng chúng ta cần chuẩn bị cho một xu hướng sắc nét bắt đầu trong những tuần tới. Ngoài ra, lợi thế lớn nhất của độ biến động thấp như vậy là sự giảm giá của các hợp đồng quyền chọn. Khi kỳ vọng về độ biến động giảm, các hợp đồng cũng trở nên rẻ hơn, giúp bạn tiếp cận các giao dịch giá rẻ hơn.

Kết Luận

Trong các thị trường đã đóng tháng Bảy mạnh mẽ, tháng Tám dường như là một tháng tìm kiếm hướng đi và tìm kiếm sự cân bằng. Độ biến động lịch sử thấp quan sát thấy ở BTC giống như cơn yên tĩnh trước một cơn bão lớn, trong khi ETH duy trì những kỳ vọng năng động và lạc quan hơn. Dữ liệu vĩ mô trong tháng, đặc biệt là CPI và thông điệp từ Hội nghị Jackson Hole, có thể là những yếu tố kích hoạt phá vỡ sự im lặng của thị trường. Trong khi dữ liệu quyền chọn vẽ nên những kỳ vọng lạc quan thận trọng ở một bên, hình ảnh "cơn yên tĩnh trước cơn bão" được DVOL tạo ra ở bên kia cho thấy chúng ta cần chuẩn bị cho một chuyển động sắc nét có thể xảy ra theo bất kỳ hướng nào vào bất kỳ lúc nào. Chúng tôi sẽ theo dõi chặt chẽ các diễn biến.

#TrumpTariffs #WhiteHouseDigitalAssetReport #BTCReserveStrategy #EthereumTurns10 #OptionsTrading