Điều quan trọng nhất trong thị trường gấu là: đừng để mất vốn. Tại sao lại nói vậy? Bởi vì mất tiền thì dễ, hồi phục lại thì khó. Hãy tính một phép toán đơn giản:

  • Lỗ 20%, cần tăng 25% mới có thể hồi vốn

  • Lỗ 33%, cần tăng 50%

  • Lỗ 50%, cần phải gấp đôi (100%)

  • Lỗ 80%, cần tăng 400%

Càng lỗ nhiều, độ khó để phục hồi càng tăng theo cấp số nhân. Nhiều người trong thị trường bò kiếm được một ít, trong thị trường gấu lại chơi tất tay hoặc đầu tư mạnh vào đòn bẩy cao, kết quả là thua lỗ nặng nề, cuối cùng tài khoản chỉ còn lại con số 0, thậm chí không còn cơ hội để lật ngược tình thế. Điều tàn khốc nhất của thị trường gấu không phải là giá giảm, mà là nhiều người đã "rời khỏi" và không thể quay lại.

Cốt lõi của việc bảo vệ vốn thực ra chỉ có ba điều:

1/ Đừng all in, đừng all in, đừng all in
Luôn giữ một phần tiền mặt hoặc tài sản ổn định, cho dù nhìn có vẻ "nằm im" không có lợi nhuận, cũng tốt hơn là trắng tay. Tiền mặt là đồng tiền cứng nhất trong thị trường gấu, nó cho bạn quyền lựa chọn và quyền sinh tồn.

2/ Kiểm soát vị thế và rủi ro
Một giao dịch không nên vượt quá 10-20% tổng vốn (tùy thuộc vào mức độ rủi ro của bạn). Sử dụng các biện pháp cắt lỗ, đầu tư định kỳ, và xây dựng vị thế dần dần, đừng mơ tưởng vào việc bắt đáy ngay tại điểm thấp nhất. Hạn chế sử dụng đòn bẩy hoặc không sử dụng, vì trong thị trường gấu, đòn bẩy là gia tốc, nhưng nếu sai hướng thì sẽ thành quan tài.

3/ Đừng để tâm lý bị sụp đổ
Điều làm người ta mệt mỏi nhất trong thị trường gấu không phải là số tài khoản chuyển sang màu đỏ, mà là sự lo lắng và FOMO/FUD khi nhìn bảng giá hàng ngày. Đặt ra quy tắc rồi thực hiện, đừng thường xuyên chạy theo những điểm nóng hay nghe tin đồn. Nhiều người không phải bị thị trường đánh bại mà là bị cảm xúc của chính mình làm hại.

Warren Buffett có một câu nói rất nổi tiếng

Quy tắc số 1: Không bao giờ mất tiền.
Quy tắc số 2: Không bao giờ quên quy tắc số 1.

Người sống lâu nhất trong thị trường gấu không phải là người kiếm được nhiều nhất, mà là người lỗ ít nhất và vẫn còn ở lại. Chỉ cần kiên trì, khi thị trường bò đến, những người còn giữ vốn thường sẽ có cơ hội ăn miếng lớn nhất. Vậy bây giờ hãy tự hỏi mình một câu:
Vốn của tôi có an toàn không? Vị thế có hợp lý không? Quy tắc còn đang được thực hiện không? Nếu câu trả lời đều là có, thì bạn đã thắng được một nửa trong thị trường gấu. Phần còn lại, hãy để thời gian quyết định.