Thị trường tiền điện tử có thể di chuyển nhanh chóng và đôi khi gây đau đớn. Khi các vị thế lớn bị thanh lý, thật dễ để hoảng loạn, nhưng có một phương pháp đứng sau sự điên rồ. Hiểu tại sao các cuộc thanh lý cưỡng chế xảy ra giúp bạn thấy điều gì thực sự đang diễn ra dưới các biểu đồ giá.
Tại sao các cuộc thanh lý xảy ra?
Các cuộc thanh lý thường xảy ra khi quá nhiều nhà giao dịch sử dụng đòn bẩy cao. Hãy tưởng tượng có rất nhiều người đang đặt cược lớn và ngồi gần các mức giá giống nhau. Khi thị trường giảm, một vài lần bán cưỡng chế có thể kích hoạt hiệu ứng domino. Tính thanh khoản mỏng khiến tình hình trở nên tồi tệ hơn, và các hệ thống giao dịch tự động có thể làm tăng tốc độ giảm. Các sàn giao dịch lớn như Binance, Bybit, OKX và Deribit thực hiện những cuộc thanh lý này tự động ngay khi các biên độ bảo trì bị chạm, thêm áp lực bán vào quá trình.
Bài học từ Lịch sử?
Các đợt thanh lý trong 24 giờ gần đây rất lớn, nhưng không cực đoan. Vào tháng 5 năm 2021, hơn 8 tỷ đô la đã bị thanh lý trong một ngày. Tháng 11 năm 2022 chứng kiến khoảng 3 tỷ đô la sau khi FTX sụp đổ. Các đợt thanh lý ngày nay chủ yếu là các vị thế mua với tỷ lệ khoảng 4:1 so với bán, cho thấy chúng ta chỉ đang chứng kiến một sự điều chỉnh trong một thị trường tăng giá tổng thể, không phải là một sự sụp đổ hoàn toàn.
Tác động của thị trường và những gì các nhà giao dịch học được?
Các đợt thanh lý làm xáo trộn mọi thứ nhưng cũng làm sạch hệ thống. Chúng giảm đòn bẩy, bình thường hóa tỷ lệ vốn, và thường tạo ra các mức hỗ trợ rõ ràng hơn. Sau một sự kiện thanh lý, các thị trường có xu hướng bị bán quá mức trong một hoặc hai ngày, sự biến động vẫn cao, và giá cả ổn định hơn một cách hợp lý. Các nhà giao dịch học nhanh: hãy xác định kích thước vị thế của bạn cẩn thận, đa dạng hóa, và theo dõi đòn bẩy. Đợt giảm 7–12% gần đây với khối lượng tăng vọt và RSI bị bán quá mức cho thấy đó là một sự xáo trộn lành mạnh hơn là một sự đảo chiều.
Những suy nghĩ cuối cùng
Các đợt thanh lý cưỡng bức có thể cảm thấy đáng sợ, nhưng chúng là một phần của cách thức hoạt động của các thị trường tiền điện tử. Với các hệ thống quản lý rủi ro trao đổi tốt hơn, các tài khoản ký quỹ tách biệt và quỹ bảo hiểm, rủi ro của sự hỗn loạn thị trường tổng thể nhỏ hơn so với trước đây. Biết cách các sự kiện này hoạt động mang lại cho các nhà giao dịch một lợi thế và một chút an tâm khi sự biến động xảy ra.