Các anh em, gần đây tình trạng của tôi thực sự có thể mô tả bằng từ "chia rẽ tâm thần". Là một kỹ sư cũ đã lăn lộn trong đống mã gần mười năm, tôi đã chăm chú nhìn vào kiến trúc cơ bản của Fogo (火果) suốt một tuần, trong lòng phấn khích vô cùng, cảm giác như thứ này chính là "tác phẩm nghệ thuật" trong thế giới blockchain. Bộ logic xử lý thực thi đồng thời của nó thực sự đã làm rõ vấn đề "cạnh tranh trạng thái" đã làm đau đầu Ethereum và Solana hàng mấy năm qua, thanh thoát đến không tưởng.
Nhưng mà nói thật, khi tôi rời mắt khỏi trình soạn thảo mã và chuyển sang góc nhìn của nhà đầu tư, xem xét biểu đồ phát hành token và phân phối mã của những tổ chức đứng sau, ngón tay tôi vốn định bấm vào nút "mua vào" lại cứng đờ treo lơ lửng, mãi không nhấn xuống được. Cảm giác đó như thể: bạn phát hiện ra một mỹ nhân tuyệt thế, khi trò chuyện thì linh hồn hòa hợp (kỹ thuật cực kỳ quyến rũ), kết quả khi kiểm tra lý lịch lại phát hiện gia đình cô ấy toàn là mở quán đen, còn dự định biến bạn thành món ăn tiếp theo (tài chính cực kỳ xấu xí). Cảm giác rạn nứt trong nhận thức này thực sự khiến tôi mấy ngày qua không ngủ ngon.
Đầu tiên, chúng ta không xem quảng cáo mà xem hiệu quả: Công nghệ của Fogo thật sự không phải là điều bịa đặt.
Thị trường blockchain công cộng hiện nay, các chiến lược marketing một chuỗi tiếp theo một chuỗi, cái gì “triệu TPS”, “không trễ”, nghe qua cũng được. Nhưng tôi quen trực tiếp vào GitHub lật lại hồ sơ đóng góp cốt lõi. Fogo đã chỉnh sửa SVM (Máy ảo Solana), thật sự đã động vào xương tủy.
Điều khiến tôi phải vỗ tay là cơ chế **“tách biệt trạng thái nguyên tử”** mà họ tạo ra.
• Điểm đau của blockchain lâu đời: Tại sao chúng ta thường phải giành giật một NFT hot hoặc đánh một văn bản, phí Gas lại cao ngất ngưởng mà vẫn hay thất bại? Chính là vì blockchain truyền thống giống như một con đường một chiều, hai giao dịch nếu muốn cùng thay đổi trạng thái của một tài khoản thì phải xếp hàng.
• Giải pháp của Fogo: Nó đã tạo ra một thuật toán đọc trước cực kỳ thông minh. Nói đơn giản là, trước khi giao dịch được chính thức đóng gói vào khối, hệ thống đã tính toán xong ai phụ thuộc vào ai. Không cần xếp hàng, cứ việc chạy “nhiều làn” cùng lúc, đây mới là sự song song vật lý thực sự.
Tôi đã thiết lập một mạng thử nghiệm trong môi trường địa phương của mình, điên cuồng mô phỏng áp lực đặt hàng cấp độ Nasdaq. Kết quả bạn đoán sao? TPS (số giao dịch mỗi giây) ổn như một con chó già, nhanh đến mức tôi từng nghi ngờ có phải hệ thống ghi nhật ký của tôi bị lỗi không. Cơ sở kỹ thuật vững chắc này khiến tôi nhớ đến cái thời Google phát triển cơ sở dữ liệu Spanner cho các ứng dụng thương mại quy mô lớn. Xét từ góc độ kỹ thuật, Fogo thực sự được sinh ra để chứa đựng đại dương bầu trời.
Thứ hai, mồ hôi lạnh chảy: Kinh tế token chính là “máy rút tiền” của các tổ chức.
Nhưng, các anh em, blockchain không chỉ là công nghệ, nó còn là tài chính. Khi tôi mở ra tài liệu kinh tế token của Fogo, ngay khoảnh khắc đó, mồ hôi lạnh sau lưng tôi thực sự chảy ra.
Kế hoạch phân bổ này, nói trắng ra chính là máy rút tiền tự động được thiết kế riêng cho các quỹ đầu tư mạo hiểm (VC). Tôi đã ước tính, số tiền để lại cho cộng đồng chúng ta và các nhà đầu tư nhỏ, thực sự quá ít đến mức có thể bỏ qua. Ngược lại, phần đội ngũ tự giữ cộng với phần của những nhà đầu tư ban đầu, đó là một con số khổng lồ khiến người ta choáng váng.
Bạn có thể nói: “Họ không có thời gian giải phóng tuyến tính dài sao?” Anh em, bạn vẫn quá ngây thơ. Ngày nay, kỹ thuật tài chính phát triển đến mức nào? Những người tạo lập thị trường đó có vô số công cụ phái sinh, ngay cả khi token chưa hết thời gian khóa, họ vẫn có thể khóa lợi nhuận trước qua các phương pháp như hedging, cho vay, quyền chọn.
Điều này có nghĩa là, giá mà chúng ta thấy trên thị trường thứ cấp hiện tại, khả năng cao là giá ảo “lâu đài trên không”. Trên đầu chúng ta treo lơ lửng một thanh kiếm Damocles — đó là hàng triệu token rẻ tiền đang chờ được giải phóng. Một khi mực nước đủ, những token này sẽ giống như dòng nước lũ mở khóa, cuốn trôi các đơn hàng mua. Gần đây tôi theo dõi bảng giá, mỗi khi đường K muốn phá vỡ lên, luôn có một đơn hàng lớn bí ẩn đang đè nén ở đó, chiêu thức này rất quen thuộc, chính là các tổ chức đang lợi dụng chút thanh khoản đáng thương đó, qua thao tác đối kháng, từng chút một đưa hàng cho các nhà đầu tư nhỏ.
Thứ ba, ảo tưởng thịnh vượng sinh thái: Một nửa là châu chấu, một nửa là kịch bản.
官方天天喊着拿了几千万美金的生态基金去扶持开发者，听着挺热血沸腾吧？我也好奇，顺着最近拿到资助的那几十个项目查了下去。查完之后我更恶心了。
Theo quan sát của tôi, ít nhất có một nửa trong số này là những dự án vỏ bọc do “studio lôi kéo” chuyên nghiệp tạo ra. Những người này chính là châu chấu trong thế giới blockchain:
1. Sản xuất theo mẫu: Cầm trong tay vài bộ mã nguồn DeFi hoặc NFT trưởng thành.
2. Đổi da: Hôm nay đổi giao diện thành màu xanh để lừa một khoản trợ cấp trên Sui, ngày mai đổi thành màu đỏ chạy đến Fogo để nhận một phần thưởng.
3. ảo tưởng thịnh vượng: Những dự án này hoàn toàn không có người dùng thực sự, dữ liệu tương tác trên chuỗi hoàn toàn dựa vào kịch bản để điên cuồng tăng lượng.
Tôi không nhìn thấy kiểu lý tưởng chủ nghĩa duy lý “ngốc nghếch” sẵn sàng dày công trong hệ sinh thái này trong ba đến năm năm. Nhìn xa, toàn là những người đến để ăn fast food. Ăn xong trợ cấp, lau miệng là chuyển sang chỗ khác. Loại TVL (Tổng giá trị bị khóa) này, giống như lâu đài trên bãi biển, chỉ cần chính phủ ngừng trợ cấp, hoặc thị trường có chút động tĩnh, một cú sóng ập tới là tất cả sẽ biến mất, không còn lại gì.
Thứ tư, đá ngầm quy định chết người: Để có tốc độ, nó đang “chạy trần”.
Còn một điểm mà mọi người dễ dàng bỏ qua, đó là vấn đề định vị của Fogo. Nó luôn cố gắng thể hiện mình phù hợp với tài chính truyền thống trong nhiều dịp, thậm chí điên cuồng ném lời nịnh bợ về phía Phố Wall. Nhưng thực chất đây là tự đưa mình đến trước họng súng của cơ quan quản lý.
• Khủng hoảng tập trung: Để theo đuổi hiệu suất tối ưu, Fogo đưa ra yêu cầu phần cứng cho các nút cao đến mức vô lý. Người bình thường hoàn toàn không thể chạy, điều này trực tiếp dẫn đến mạng lưới cực kỳ tập trung, quyền lực nằm trong tay một vài nút lớn.
• Mục tiêu quản lý: Một khi SEC (Ủy ban Chứng khoán Hoa Kỳ) xác định nó thuộc về chứng khoán, hoặc yêu cầu các nút phối hợp vì yêu cầu kiểm tra chống rửa tiền, mạng lưới chỉ có vài chục người xác thực cốt lõi này, hoàn toàn không có khả năng chống cự.
Bạn xem Ethereum, mặc dù chậm và đắt đỏ, thường bị chê bai, nhưng các nút của họ phân bố ở hàng nghìn nơi trên toàn cầu, không ai có thể dễ dàng tắt nó đi. Sự kiên cường này, mới là giá trị cốt lõi của blockchain công cộng. Fogo bây giờ giống như một siêu xe đang chạy trần trên đường cao tốc, trong thị trường bò, mọi người chỉ nhìn vào tốc độ, cảm thấy rất đã; nhưng một khi gặp sự kiện thiên nga đen, cấu trúc yếu ớt này rất có thể gặp thảm họa.
Thứ năm, bi kịch quản trị cộng đồng: Nhà đầu tư nhỏ chỉ là nhóm khí thế.
Nói về quản trị cộng đồng, đó thực sự là một câu chuyện cười. Cái gọi là bỏ phiếu DAO, thực chất chỉ là vài ông lớn họp trong một căn phòng tối. Tôi đã lật qua một vài đề xuất gần đây, số phiếu của nhà đầu tư nhỏ cộng lại, còn không bằng một nút xác thực nằm trong top mười.
Chúng tôi, những người đang vung cờ trong nhóm Telegram, Discord, về bản chất chỉ là được kéo đến để tạo bầu không khí. Cách mà công ty tập trung mặc bộ áo Web3 này, đối với những “người theo chủ nghĩa nguyên thủy” theo đuổi tinh thần phi tập trung, thật sự là một sự xúc phạm. Nó thiếu đi sự sống động của tinh thần cỏ cây, mà thêm vào sự thương nhân chợ búa.
Thứ sáu, câu chuyện đi lệch: Kỹ sư mặc vest không hiểu trái tim của người trẻ.
Thị trường hiện nay đã thay đổi, anh em. Trước đây mọi người nghĩ hiệu suất cao là tuyệt vời, bây giờ thì sao? Mọi người muốn hiệu ứng kiếm tiền, hoặc là văn hóa thú vị, nổi bật.
• Bạn xem Solana, mặc dù cũng đã sập mạng, nhưng họ có đủ loại Meme thú vị, có văn hóa cộng đồng sôi động.
• Bạn xem chuỗi Base, một FriendTech cũng có thể kích nổ sự bùng nổ xã hội.
Ngược lại với Fogo, quá nghiêm túc, như một kỹ sư luôn mặc vest, thắt cà vạt, chỉ biết nói với bạn về logic. Nó hoàn toàn không hiểu làm thế nào để hòa nhập với giới trẻ, cũng không hiểu cách tạo ra hiệu ứng tài sản khiến người ta phấn khích. Trong chu kỳ này, nó trở nên lạc lõng: về địa vị không bằng Ethereum, về sự thú vị không bằng Solana, về cây lớn đứng sau cũng chưa chắc bằng vài Layer 2 hàng đầu.
Tóm lại: Bạn có muốn theo chân gã khổng lồ đang xin ăn với cái bát vàng không?
Vì vậy, tôi hiện tại cũng rất “phân liệt” với chiến lược của Fogo:
1. Về công nghệ: Tôi sẽ tiếp tục nghiên cứu công cụ phát triển của nó, thậm chí sẽ thử chạy một số chiến lược giao dịch tần suất cao trên đó, vì nó thật sự nhanh, nhanh đến mức khiến người ta nghiện.
2. Về đầu tư: Tôi sẽ giữ sự bình tĩnh và kiềm chế cực độ. Trừ khi tôi thấy cấu trúc chip của nó xảy ra thay đổi bản chất (ví dụ như việc chuyển nhượng của nhà đầu tư lớn hoặc chip thật sự được phân tán), hoặc trong sinh thái thực sự xuất hiện các ứng dụng như StepN dựa vào lối chơi bản địa mà nổi bật, nếu không tôi tuyệt đối sẽ không đầu tư lớn.
Trong cái圈 này, “sống lâu” mãi mãi quan trọng hơn “chạy nhanh”.
Hiện tại, Fogo giống như một gã khổng lồ đang xin ăn với cái bát vàng. Công nghệ là cái bát vàng làm từ vàng thật, nhưng mô hình token tham lam và thịnh vượng sinh thái ảo, chắc chắn khiến nó chỉ có thể đi xa hơn trên con đường xin ăn. Nếu bạn nhất định phải lao vào, hãy nhớ thường xuyên theo dõi những địa chỉ ví của các ông lớn, đừng đợi khi họ rút ghế, bạn còn đang ở đó vỗ tay cho họ.
