CPI Giảm, Cược Cắt Giảm Tăng — Điều Gì Sẽ Xảy Ra Tiếp Theo Cho XAU?
Thị trường vàng đã có sự biến động trong vài phiên vừa qua.
Vào ngày 13 tháng 2, vàng đã giảm mạnh xuống khu vực $4,900, gây ra lo ngại về một sự điều chỉnh sâu hơn. Các nhà phân tích cho rằng động thái đó là do các yếu tố kỹ thuật + dòng chảy, không phải là một cú sốc vĩ mô rõ ràng.
Bây giờ?
Vàng đã ổn định và đang giao dịch gần mức $4,975–$5,030.
Đây không còn là hoảng loạn nữa. Đây là cấu trúc.
Bản Tóm Tắt Thị Trường Hiện Tại (Ngữ Cảnh Trực Tiếp)
XAUUSDT (Perp - Binance)
• Giá Cuối: ~$4,975–$4,980
• Cao 24H: ~$5,042
• 24H Thấp: ~$4,970
• SMA 21 ngày: ~$4,973 (Hỗ trợ động lập tức)
• RSI (14 ngày): ~54 (Động lực trung lập)
Về mặt kỹ thuật:
✔ SMA 21 ngày trên 50, 100 & 200 SMAs
✔ Tất cả các SMA chính đang nghiêng lên
✔ Xu hướng trung hạn vẫn tăng giá
✔ Động lực đã được bình thường hóa sau đợt tăng gần đây
Đây là sự củng cố trong một xu hướng tăng, không phải sự phá vỡ cấu trúc.
Điều gì đã kích hoạt sự biến động?
Yếu tố vĩ mô chính:
Dữ liệu CPI của Mỹ giảm tốc tháng 1:
• MoM CPI: +0.2% (so với 0.3% dự kiến)
• CPI hàng năm: 2.4% (so với 2.5% dự kiến)
• CPI cốt lõi: 0.3% (theo dự kiến)
Tác động:
• Lợi suất trái phiếu giảm
• USD yếu hơn
• Cược cắt giảm lãi suất của Fed đã tăng
Thị trường tương lai hiện nay định giá:
• ~68% khả năng cắt giảm lãi suất vào tháng 6
• ~62 bps cắt giảm dự kiến trong năm nay
Lạm phát nhẹ = hỗ trợ cho các tài sản không sinh lãi như Vàng.
Các mức kỹ thuật quan trọng
Đo từ:
Cao: ~$5,597
Thấp: ~$4,401
Các khu vực hồi phục chính:
• Mức 50% → ~$4,999
• Mức 61.8% → ~$5,141
Hiện tại: Vàng đang lơ lửng dưới mức hồi phục 50%.
Khu vực này hoạt động như:
🔹 Rào cản tâm lý
🔹 Kháng cự kỹ thuật
🔹 Khu vực quyết định động lực
Nếu giá đóng cửa chắc chắn trên $5,050–$5,100 → có khả năng tiếp tục. Nếu bị từ chối → giao dịch trong khoảng $4,970–$5,050.
Thông tin về phái sinh:
Lãi suất mở: Gần đây đã giảm từ mức cao nhưng đang ổn định. Tỷ lệ Long/Short của Nhà giao dịch hàng đầu: Các tài khoản nghiêng về vị thế Long, các vị thế cân bằng hơn
Điều này cho chúng ta biết:
• Chưa có sự gia tăng đòn bẩy cực đoan
• Không có sự tẩu thoát thanh khoản hoảng loạn
• Vị trí thị trường tương đối kiểm soát
Giai đoạn nén biến động đang diễn ra.
Bối cảnh vĩ mô
Bối cảnh quan trọng khác:
• Thanh khoản Tết Nguyên Đán của Trung Quốc mỏng hơn
• Dữ liệu GDP của Mỹ đang chờ xử lý
• Căng thẳng địa chính trị không chắc chắn
• Sự luân chuyển vốn do AI điều khiển ảnh hưởng đến tâm lý rủi ro rộng hơn
Nhưng về cấu trúc: Kỳ vọng cắt giảm lãi suất ủng hộ vàng. Sự yếu kém của USD ủng hộ vàng. Giảm lợi suất trái phiếu ủng hộ vàng. Sự phù hợp vĩ mô không mang tính giảm giá.
Quan điểm của Nhà giao dịch
Nhà giao dịch ngắn hạn: Dự kiến biến động trong khoảng $4,970 đến $5,100. Theo dõi lợi suất trái phiếu + chỉ số USD.
Nhà giao dịch Swing: Miễn là giá giữ trên SMA 21 ngày (~$4,973), xu hướng vẫn tích cực.
Nhà giao dịch Vị trí: Cấu trúc trung hạn vẫn được giữ nguyên. Sự đồng nhất SMA 50/100 ngày vẫn tăng giá.
Rủi ro phá vỡ chỉ gia tăng nếu: Đóng cửa hàng ngày dưới ~$4,950 với lợi suất tăng.
Vậy là điều tồi tệ nhất đã qua?
Sự giảm mạnh xuống $4,900 có vẻ giống như:
✔ Xả kỹ thuật
✔ Quét thanh khoản
✔ Đặt lại do dòng chảy
Không phải là một sự đảo ngược vĩ mô.
Vàng hiện tại: Đang củng cố, Tiêu hóa dữ liệu CPI, Chờ đợi chất xúc tác tiếp theo. Đây thường là cách mà xu hướng tạm dừng — không phải là cách mà chúng kết thúc.
Kết luận
Vàng vẫn tăng giá về cấu trúc nhưng thận trọng về chiến thuật.
• Lạm phát giảm
• Kỳ vọng cắt giảm của Fed đang tăng
• SMAs đồng nhất tăng giá
• RSI trung lập
• Biến động đang nén lại
Động thái quyết định tiếp theo sẽ phụ thuộc vào: Hướng lợi suất trái phiếu, sức mạnh/yếu kém của USD, Dữ liệu GDP sắp tới, Phá vỡ trên mức kháng cự $5,100
Cho đến lúc đó: Điều này trông giống như sự củng cố trong sức mạnh. Không phải sự sụp đổ.
⚠️ Thông báo:
Chỉ dành cho mục đích giáo dục. Không phải lời khuyên tài chính. Luôn quản lý rủi ro và sử dụng kích thước vị thế thích hợp.
#CPIWatch #FedWatch #RateCutExpectations #BinanceSquareTalks
