*Nghiên Cứu Vốn Đầu Tư Đầu Tiên | Cập Nhật Lợi Nhuận | 13 Tháng 2 Năm 2026*
*LB TÀI CHÍNH PLC | GIỮ MUA*
_FY26E: LKR 175.0 [+7%]_
_FY27E: LKR 230.0 [+41%]_
*“KỶ LUẬT VỀ VỐN VÀ DANH MỤC ĐẦU TƯ THÚC ĐẨY LỢI NHUẬN 3QFY26”*
LFIN đã ghi nhận một hiệu suất đáng chú ý trong 2QFY26, với lợi nhuận tăng 28.2% lên LKR 3.2Bn. Sự mở rộng lợi nhuận được hỗ trợ bởi sự gia tăng 21.0%YoY trong thu nhập lãi ròng lên LKR 7.9Bn, được bổ sung bởi sự tăng trưởng mạnh 87.7%YoY trong thu nhập từ phí lên LKR 2.0Bn. Nhìn về phía trước, FCR dự báo danh mục cho vay của LFIN sẽ mở rộng 14.0% YoY trong FY27E, được thúc đẩy bởi một sự cân bằng hơn trong danh mục đầu tư. Các khoản vay vàng dự kiến sẽ tăng 21.1%YoY, tăng cường đóng góp của nó lên 45.0% của tổng danh mục cho vay từ 41.5% trong FY25, khi nhập khẩu phương tiện dần trở lại bình thường. Cơ sở tiền gửi được dự báo sẽ tăng 19.0%YoY trong FY27E, được hỗ trợ bởi sự tự tin bền vững của nhà đầu tư và các ưu đãi tiền gửi cạnh tranh. Tiền gửi dự kiến sẽ chiếm khoảng 57.5% tổng nguồn vốn vào FY27E, phù hợp với mức lịch sử, trong khi các khoản vay dự kiến sẽ giữ ổn định ở khoảng 16.5%. Dự báo lợi nhuận của chúng tôi không thay đổi, với LFIN dự kiến sẽ tạo ra LKR 14.4Bn trong FY26E và LKR 18.7Bn trong FY27E, ngụ ý tăng trưởng 33.2% YoY. Do đó, ROE được dự kiến sẽ cải thiện lên 24.9% trong FY26E và 27.8% trong FY27E. Chúng tôi kỳ vọng LFIN sẽ giao dịch với PER là 7.0x cả trong FY26E và FY27E, với PBVs lần lượt là 1.6x và 1.8x. Do đó, giá mục tiêu của chúng tôi vẫn không thay đổi ở mức LKR 175.0 mỗi cổ phiếu cho FY26E và LKR 230.0 mỗi cổ phiếu cho FY27E. Chúng tôi nhấn mạnh khuyến nghị MUA của mình, phản ánh một tỷ lệ sinh lời hàng năm dự kiến là 41.0% cho FY27E, cao hơn mức ngưỡng sinh lời tối thiểu của chúng tôi. GIỮ MUA. *_GIỮ MUA_*
$BTC
*LB TÀI CHÍNH PLC | GIỮ MUA*
_FY26E: LKR 175.0 [+7%]_
_FY27E: LKR 230.0 [+41%]_
*“KỶ LUẬT VỀ VỐN VÀ DANH MỤC ĐẦU TƯ THÚC ĐẨY LỢI NHUẬN 3QFY26”*
LFIN đã ghi nhận một hiệu suất đáng chú ý trong 2QFY26, với lợi nhuận tăng 28.2% lên LKR 3.2Bn. Sự mở rộng lợi nhuận được hỗ trợ bởi sự gia tăng 21.0%YoY trong thu nhập lãi ròng lên LKR 7.9Bn, được bổ sung bởi sự tăng trưởng mạnh 87.7%YoY trong thu nhập từ phí lên LKR 2.0Bn. Nhìn về phía trước, FCR dự báo danh mục cho vay của LFIN sẽ mở rộng 14.0% YoY trong FY27E, được thúc đẩy bởi một sự cân bằng hơn trong danh mục đầu tư. Các khoản vay vàng dự kiến sẽ tăng 21.1%YoY, tăng cường đóng góp của nó lên 45.0% của tổng danh mục cho vay từ 41.5% trong FY25, khi nhập khẩu phương tiện dần trở lại bình thường. Cơ sở tiền gửi được dự báo sẽ tăng 19.0%YoY trong FY27E, được hỗ trợ bởi sự tự tin bền vững của nhà đầu tư và các ưu đãi tiền gửi cạnh tranh. Tiền gửi dự kiến sẽ chiếm khoảng 57.5% tổng nguồn vốn vào FY27E, phù hợp với mức lịch sử, trong khi các khoản vay dự kiến sẽ giữ ổn định ở khoảng 16.5%. Dự báo lợi nhuận của chúng tôi không thay đổi, với LFIN dự kiến sẽ tạo ra LKR 14.4Bn trong FY26E và LKR 18.7Bn trong FY27E, ngụ ý tăng trưởng 33.2% YoY. Do đó, ROE được dự kiến sẽ cải thiện lên 24.9% trong FY26E và 27.8% trong FY27E. Chúng tôi kỳ vọng LFIN sẽ giao dịch với PER là 7.0x cả trong FY26E và FY27E, với PBVs lần lượt là 1.6x và 1.8x. Do đó, giá mục tiêu của chúng tôi vẫn không thay đổi ở mức LKR 175.0 mỗi cổ phiếu cho FY26E và LKR 230.0 mỗi cổ phiếu cho FY27E. Chúng tôi nhấn mạnh khuyến nghị MUA của mình, phản ánh một tỷ lệ sinh lời hàng năm dự kiến là 41.0% cho FY27E, cao hơn mức ngưỡng sinh lời tối thiểu của chúng tôi. GIỮ MUA. *_GIỮ MUA_*
$BTC