Nhà cho vay lớn của Mỹ Newmarket Capital (tài sản quản lý - 3 tỷ USD) đang khởi động một khoản thế chấp lai. Bây giờ bitcoin có thể được sử dụng làm tài sản đảm bảo bổ sung khi mua bất động sản bên cạnh chính căn hộ hoặc ngôi nhà.
Đây không chỉ là việc cấp tín dụng dựa trên tài sản tiền điện tử (cho vay tiền điện tử đã trở nên quen thuộc). Điều này nói về một mô hình lai: bạn vay thế chấp bằng đô la, nhưng của bạn $BTC , cùng với tài sản bất động sản, đóng vai trò là tài sản đảm bảo cho giao dịch. Việc này được thực hiện bởi một công ty con của công ty — Battery Finance.
Nó hoạt động như thế nào?
Hãy tưởng tượng: bạn có bitcoin và bạn muốn mua bất động sản thương mại hoặc nhà ở, nhưng không muốn bán đồng xu (để không phải trả thuế và không mất lợi nhuận tiềm năng từ sự tăng giá).
Theo sơ đồ mới, bạn cung cấp bất động sản như tài sản thế chấp chính và thêm vào đó, chẳng hạn, 20 BTC như tài sản đảm bảo bổ sung cho khoản vay.
Trường hợp thực tế đầu tiên đã có: Battery Finance đã thực hiện tái tài trợ cho một tòa nhà chung cư nhiều tầng trị giá 12,5 triệu đô la, nơi tài sản thế chấp bao gồm cả tòa nhà và khoảng 20 bitcoin.
Tại sao điều này lại có lợi?
1. Đối với người vay (người giữ tiền điện tử):
· Không cần phải bán BTC. Bạn giữ tài sản và không tạo ra sự kiện chịu thuế.
· Truy cập vào tính thanh khoản. Bạn có tiền để mua tài sản thực (bất động sản), mà không phải từ bỏ tài sản kỹ thuật số.
· Tham gia vào sự tăng trưởng. Như CEO công ty Andrew Hons đã chỉ ra, khoản vay được đảm bảo bằng bitcoin cho phép người vay tham gia gián tiếp vào sự tăng trưởng trong tương lai của tỷ giá tiền điện tử, điều mà không có trong thế chấp truyền thống.
2. Đối với người cho vay:
· Giảm thiểu rủi ro. Bitcoin làm cho gói tín dụng trở nên minh bạch và thanh khoản hơn. Trong trường hợp vỡ nợ, ngân hàng có thêm một tài sản có tính thanh khoản cao.
· Nhóm khách hàng mới. Đây là cách để thu hút những người giàu có thế hệ millennials và gen Z, những người có tài sản tập trung vào tiền điện tử, chứ không phải trên tài khoản ngân hàng.
Những điểm quan trọng và "cạm bẫy"
Nghe có vẻ như một thế giới lý tưởng, nhưng có những điều kiện quan trọng cần biết:
· Tiền điện tử chỉ là một phần của tài sản thế chấp. Cơ sở vẫn là bất động sản có thu nhập. Bitcoin đóng vai trò như "tấm đệm an toàn" và công cụ nâng cao độ tin cậy của giao dịch.
· Thanh toán chỉ bằng fiat. Bạn vay tiền và trả nợ bằng đô la Mỹ. Bitcoin chỉ "nằm" trong tài sản thế chấp, nhưng không được sử dụng để thanh toán.
· Chỉ lưu trữ có quy định. Điểm quan trọng nhất đối với những người giữ: bitcoin phải được lưu trữ trên các sàn giao dịch có quy định hoặc với các nhà cung cấp lưu ký. Tiền điện tử trên ví lạnh của bạn hoặc trong ví không lưu ký cá nhân (tự lưu trữ) không phù hợp để thế chấp.
· Điều này gây tranh cãi trong cộng đồng: một mặt, bitcoin được công nhận, mặt khác — chỉ khi nó nằm dưới sự kiểm soát của nhà nước.
Điều này có nghĩa là gì đối với thị trường?
Đây là bước tiến tới xu hướng đã được thảo luận từ lâu — tích hợp tài sản thực (RWA — Tài sản Thế giới Thực) với tài chính kỹ thuật số.
Điều đáng lưu ý là vào giữa năm 2025, các cơ quan liên bang Mỹ (chẳng hạn như FHFA) đã gửi tín hiệu rằng tiền điện tử có thể được tính đến trong thế chấp. Nhưng các công ty tư nhân, như Newmarket Capital, hoạt động nhanh hơn các cơ quan nhà nước.
Hiện tại, đây không phải là giải pháp cho vấn đề tính khả dụng của nhà ở, nhưng đây là một cầu nối mạnh mẽ giữa thế giới thiếu hụt kỹ thuật số (bitcoin) và hệ thống vốn truyền thống. Có thể, chúng ta đang tiến đến thời điểm mà "hình thức tiền tệ an toàn nhất" (bitcoin) sẽ mở ra khả năng linh hoạt nhất của vốn — ngay cả khi vẫn còn những hạn chế hiện tại về việc lưu giữ có quy định.
