Trong một động thái chiến lược đánh dấu một bước ngoặt cho việc áp dụng
các tài sản kỹ thuật số thể chế, Binance, hợp tác với Franklin
Templeton và nhà cung cấp dịch vụ lưu ký Ceffu, vừa mới ra mắt một
chương trình đổi mới về tài sản thế chấp ngoài sàn. Sáng kiến này cho phép
các khách hàng thể chế đủ điều kiện sử dụng các phần được mã hóa của quỹ
tiền tệ như tài sản đảm bảo cho các giao dịch của họ, trong khi vẫn giữ
các tài sản của họ trong một môi trường được quy định và an toàn.

Sự hợp tác này minh họa hoàn hảo cho sự hội tụ ngày càng tăng giữa
Tài chính truyền thống và thị trường tài sản kỹ thuật số, đưa ra một phản hồi
những vấn đề cụ thể liên quan đến mối lo ngại về an ninh vẫn đang cản trở nhiều người chơi
thuộc thể chế.

Một kiến ​​trúc định nghĩa lại mọi thứ.
tiêu chuẩn an toàn

Nguyên tắc của chương trình dựa trên một kiến ​​trúc thanh lịch giải quyết vấn đề...
Phương trình phức tạp giữa khả năng tiếp cận, an toàn và hiệu quả. Cụ thể,
Khách hàng tổ chức hiện có thể thế chấp cổ phần được mã hóa của
Các quỹ thị trường tiền tệ được phát hành thông qua nền tảng Benji của Franklin Templeton.
Giá trị của những cổ phiếu này được phản ánh tự động trong môi trường giao dịch.
Từ Binance, cho phép sử dụng ngay lập tức làm tài sản thế chấp.

Điểm đột phá chính? Những tài sản được mã hóa này không bao giờ biến mất.
môi trường giam giữ được quy định. Trái ngược với các thông lệ
các nền tảng truyền thống yêu cầu gửi tài sản trực tiếp lên nền tảng.
Đổi lại, hệ thống này duy trì sự tách biệt nghiêm ngặt giữa quyền giám hộ của
tài sản và việc sử dụng chúng làm tài sản thế chấp. Ceffu Custody FZE, một đơn vị lưu ký.
Các tài sản ảo được cấp phép và giám sát tại Dubai, đảm bảo chức năng quan trọng này.
giam giữ và quản lý.

Ba trụ cột cơ bản cho
các tổ chức

1. Giảm thiểu rủi ro của
đối tác

Vấn đề rủi ro đối tác từ lâu đã là một trở ngại.
quan trọng đối với các nhà đầu tư tổ chức. Sự sụp đổ liên tiếp của
Các nền tảng giao dịch trong những năm gần đây đã tạo ra sự mất lòng tin chính đáng đối với
Mô hình lưu ký tập trung truyền thống. Bằng cách giữ tài sản trong một
Trong môi trường giam giữ riêng biệt và được quản lý chặt chẽ, chương trình này loại bỏ các rủi ro liên quan.
Gửi tiền trực tiếp vào nền tảng giao dịch.

Đối với các giám đốc tài chính và quản lý ngân quỹ, điều này
Kiến trúc này cho phép tham gia vào thị trường tiền điện tử trong khi vẫn tôn trọng các quy tắc.
các yêu cầu thận trọng và các hạn chế quy định của họ
các tổ chức.

2. Tối ưu hóa vốn và
tạo ra năng suất

Một trong những ưu điểm thiết thực nhất của chương trình nằm ở khả năng của nó
Chuyển đổi tài sản không sinh lời thành vốn sản xuất. Theo truyền thống,
Số tiền gửi vào nền tảng giao dịch dưới dạng tài sản thế chấp vẫn ở trạng thái không hoạt động.
Không tạo ra lợi nhuận. Với hệ thống này, các đơn vị quỹ thị trường tiền tệ
Các quỹ được mã hóa vẫn tiếp tục tạo ra lãi suất theo các điều khoản của thỏa thuận.
quỹ cơ sở.

Chức năng kép này vừa đóng vai trò là tài sản thế chấp vừa tạo ra lợi nhuận.
Điều này thể hiện sự cải thiện đáng kể về hiệu quả sử dụng vốn.
Các nhà quản lý tài sản tổ chức hoạt động với biên lợi nhuận thấp.
Việc tối ưu hóa này có thể tác động đáng kể đến hiệu suất tổng thể.

3. Tuân thủ quy định và
minh bạch

Khung pháp lý cấu thành trụ cột cơ bản thứ ba.
dựa vào Ceffu Custody FZE, một thực thể được cấp phép và giám sát bởi
Chính quyền Dubai cho biết, chương trình này là một phần của môi trường tuân thủ.
vững chắc. Khía cạnh quy định này rất cần thiết cho các tổ chức.
phải tuân thủ các nghĩa vụ giám sát nghiêm ngặt và các yêu cầu kiểm toán.
chi tiết.

Công nghệ Benji:
cơ sở hạ tầng cốt lõi của hệ thống

Trung tâm của công trình kiến ​​trúc này là Benji, bệ đỡ.
Công nghệ dựa trên chuỗi khối độc quyền của Franklin Templeton.
cơ sở hạ tầng đa chuỗi, được triển khai trên Ethereum, Arbitrum, Solana, Stellar
và BNB Chain, đảm bảo việc phát hành và quản lý cổ phần được mã hóa.

Quỹ Tiền tệ Chính phủ Hoa Kỳ Franklin OnChain (FOBXX), sản phẩm chủ lực của
Sáng kiến ​​này đã tự khẳng định vị thế là quỹ lớn thứ tư của
Kho bạc được mã hóa lớn nhất thế giới với khoảng 896 triệu đô la tài sản đang được quản lý.
quản lý. Quy mô quan trọng này chứng tỏ tính khả thi của mô hình và sự tự tin mà nó mang lại.
Số lượng nhà đầu tư tổ chức tham gia vào các phương tiện được mã hóa ngày càng tăng.

Ý nghĩa chiến lược đối với
thị trường

Chương trình này không chỉ đơn thuần là đổi mới sản phẩm mà còn trở thành một phần của...
Một sự chuyển đổi cấu trúc của thị trường tài sản kỹ thuật số. Nó đề xuất một
kế hoạch vận hành chi tiết cho sự tích hợp giữa tài chính truyền thống và
cơ sở hạ tầng tiền điện tử, giải quyết một số nghịch lý vốn đã cản trở cho đến nay.
Áp dụng rộng rãi trong các tổ chức.

Ba xu hướng cấu trúc đang nổi lên:

• Sự xuất hiện của một loại tài sản mới
Tài sản hỗn hợp: Tài sản
Các hệ thống mã hóa token không còn chỉ đơn thuần là các biểu diễn kỹ thuật số, mà trở thành...
các công cụ tài chính hoàn chỉnh, kết hợp những ưu điểm của
So sánh tài chính truyền thống (lợi nhuận, quy định) với tài chính blockchain.
(Tính minh bạch, thanh toán tức thời, khả năng lập trình).

• Giảm bớt sự can thiệp trong việc giám hộ: Bằng cách tách biệt chức năng giám hộ khỏi...
Với vai trò là chức năng trao đổi, mô hình này giới thiệu một kiến ​​trúc thị trường mới, trong đó...
Rủi ro được phân bổ tốt hơn và nhà đầu tư giữ lại được một phần lợi nhuận.
tăng cường quyền kiểm soát đối với tài sản của họ.

• Sự tăng tốc của quá trình mã hóa thực tế
Tài sản Thế giới (RWA): The
Sự thành công của sáng kiến ​​này có thể thúc đẩy việc mã hóa các loại hình khác.
các tài sản truyền thống như trái phiếu doanh nghiệp và các khoản phải thu thương mại,
Tài sản bất động sản mở đường cho một hệ sinh thái tài chính thực sự.
tích hợp.

Triển vọng và thách thức trong tương lai

Mặc dù có những ưu điểm rõ ràng, mô hình này sẽ phải vượt qua một số thách thức.
để đạt được sự chấp nhận rộng rãi. Vấn đề về khả năng tương tác giữa các hệ thống.
Vấn đề cốt lõi vẫn là các nền tảng mã hóa khác nhau: làm thế nào để đảm bảo rằng một
Các tài sản được mã hóa trên nền tảng Benji có thể được sử dụng theo một cách nào đó.
Minh bạch trên các cơ sở hạ tầng khác?

Sự phát triển của khung pháp lý cũng là một yếu tố.
rất quan trọng. Mặc dù Dubai hiện đang cung cấp một môi trường thuận lợi, nhưng việc mở rộng
Việc áp dụng mô hình này cho các khu vực pháp lý khác sẽ đòi hỏi những điều chỉnh nhất định.
các quy định đặc thù của địa phương, cho dù đó là khuôn khổ MiCA ở châu Âu hay
Các quy định của SEC tại Hoa Kỳ.

Cuối cùng, vấn đề về tính thanh khoản của tài sản được mã hóa trong các giai đoạn nhất định cần được xem xét.
Căng thẳng thị trường cần được đặc biệt chú ý. Các cơ chế của
Việc định giá và chuyển đổi sẽ cần phải chứng minh khả năng phục hồi của chúng.
Tình hình thị trường xấu đi.

Kết luận: Một chất xúc tác cho
sự trưởng thành của thị trường

Chương trình thế chấp bằng token do Binance và Franklin khởi xướng.
Templeton đánh dấu một bước tiến quan trọng trong quá trình hoàn thiện cơ sở hạ tầng.
tài sản kỹ thuật số. Bằng cách cung cấp một giải pháp kết hợp bảo mật.
Tuân thủ quy định, hiệu quả hoạt động và tối ưu hóa vốn, điều này
Sáng kiến ​​này đáp ứng những kỳ vọng cụ thể của các nhà đầu tư tổ chức.

Ngoài những ưu điểm về mặt kỹ thuật, chương trình này còn thể hiện một tầm nhìn.
chiến lược: đó là một hệ sinh thái tài chính nơi ranh giới giữa các tài sản bị xóa nhòa.
Truyền thống và kỹ thuật số đang dần biến mất, chứ không phải đối lập nhau.
nhưng mang tính bổ sung. Đối với các tổ chức tài chính đang quan sát
Cho đến nay, thị trường tiền điện tử vẫn được đón nhận với sự pha trộn giữa tò mò và thận trọng.
Cơ sở hạ tầng hoàn toàn có thể là cây cầu được chờ đợi từ lâu dẫn đến...
sự tham gia tích cực và an toàn.

Lịch sử gần đây đã dạy chúng ta rằng những đổi mới bền vững trong
Tài chính không phải là lĩnh vực hứa hẹn sẽ cách mạng hóa mọi thứ trong cuộc sống hàng ngày.
ngày mai, nhưng những người xây dựng nền tảng một cách có hệ thống thì không.
một hệ thống hiệu quả hơn, minh bạch hơn và kiên cường hơn. Từ góc nhìn này,
Sáng kiến ​​Binance-Franklin Templeton-Ceffu hoàn toàn phù hợp với điều này.
Triển vọng về sự chuyển đổi dần dần nhưng sâu sắc.

Về phân tích này
Bài viết này dựa trênThông báo chính thức từ Binancevà Franklin Templeton liên quan đến việc ra mắt sản phẩm của họ.
Chương trình thế chấp tổ chức ngoài sàn giao dịch. Thông tin
liên quan đến Quỹ Tiền tệ Chính phủ Hoa Kỳ Franklin OnChain (FOBXX) và
Dữ liệu trên nền tảng Benji được lấy từ các nguồn công khai đã được xác minh. Phân tích về
Ý nghĩa chiến lược và triển vọng phát triển phản ánh
Đánh giá độc lập về xu hướng thị trường tài sản kỹ thuật số
thuộc thể chế.