Một đống Layer2 hoặc DeFi protocol được cho là có giá trị hàng tỷ đô la, hàng ngày lăn lộn trên chuỗi, nhưng khi nhìn vào số địa chỉ hoạt động, loại bỏ các kịch bản tự động, số người dùng thực có thể còn không nhiều hơn số người tại cửa hàng tiện lợi dưới nhà tôi.
Mọi người đang nói về “thông qua quy mô lớn” (Mass Adoption), nói về câu chuyện, nói về cơ sở hạ tầng. Nhưng nếu bạn thực sự đứng trong chu kỳ thị trường gấu để xem các kịch bản sử dụng thực tế của Web3 trong những năm qua, bạn sẽ phát hiện ra một điều rất tàn khốc:
Trong hai năm qua, điều thực sự đưa tài sản trên chuỗi vào hoạt động kinh tế thực tế không phải là các hợp đồng thông minh phức tạp, mà là U卡, thứ mà phần lớn “kỹ thuật” không coi trọng.
Bởi vì về bản chất, thẻ U không phải là một sản phẩm tiêu dùng, mà là:
Lớp thoát thanh khoản của tài sản trên chuỗi vào hệ thống thanh toán thực tế.
Bạn không bao giờ quẹt thẻ, mà là quyền rút lui của bạn.
Nhiều người nghĩ rằng khi họ có một thẻ U, họ đã bước vào tầng lớp “du mục số” được cho là.
Nhưng logic cơ bản của đại đa số thẻ U thực sự rất đơn giản, thậm chí có phần thô bạo:
Khi bạn quẹt thẻ tại Starbucks, điều mà hệ thống thực hiện không phải là một lần thanh toán, mà là một lần thanh toán tài sản.
Trong khoảng thời gian ngắn 200 mili giây:
USDT / BTC của bạn đã được bán theo giá thị trường.
Được quy đổi thành tiền pháp định.
Thanh toán cho nhà bán hàng thông qua mạng lưới thanh toán Visa / Mastercard.
Nhà bán hàng nhận được là yên hoặc đô la;
Tổ chức thẻ thấy một giao dịch tiền pháp định hoàn toàn hợp pháp;
Và những gì bạn trả là stablecoin hoặc tài sản kỹ thuật số mà bạn đã kiếm được trên chuỗi.
Vì vậy, loại thẻ này không bao giờ là “thẻ ngân hàng phiên bản mã hóa”, mà điều nó thực sự làm là:
Nén quy trình Off-Ramp (rút tiền) cần nhiều bước thành một hành động thanh toán.
Trong thị trường gấu, thứ thực sự khan hiếm không phải là lợi nhuận, mà là dòng tiền.
Trong giai đoạn thị trường bò, mọi người mơ ước về lợi nhuận gấp 100 lần, không ai quan tâm đến việc chi tiêu như thế nào.
Nhưng trong thị trường gấu, Cash Flow (dòng tiền) mới là danh dự.
Con đường rút tiền truyền thống là gì?
Sàn giao dịch bán coin
Tìm người chấp nhận OTC
Lo lắng về kiểm soát rủi ro thẻ ngân hàng.
Chịu đựng các cuộc kiểm tra chống rửa tiền.
Chờ hàng giờ hoặc thậm chí vài ngày để nhận tiền.
Quy trình này trong môi trường quản lý tài chính hiện tại về bản chất là một ván cược tâm lý với độ không chắc chắn cao.
Ý nghĩa của thẻ U là nó biến tài sản trên chuỗi từ một loại “tài sản trên giấy”, thành một loại:
Tài nguyên kinh tế thực tế có thể thanh toán trực tiếp.
Đăng ký phần mềm, thanh toán tiền thuê nhà, mua vé máy bay, rút tiền ATM - những hành vi mà trước đây phải qua tiền pháp định giờ đây có thể hoàn thành trong một lần gọi cổng thanh toán.
Đối với những người nhận lương DAO hoặc có thu nhập chủ yếu từ chuỗi, thẻ U không phải là công cụ tiêu dùng, mà gần hơn với:
Hệ thống phát lương bằng stablecoin
Thẻ U không giữ không phải là “thanh toán tự lưu trữ”, mà là tiêu dùng tín dụng thế chấp.
Hiện tại, thị trường đang trải qua một sự thay đổi thế hệ rõ rệt.
Thế hệ đầu tiên của thẻ U về bản chất là mô hình ủy thác:
Tiền nằm trong hệ thống của tổ chức phát hành hoặc sàn giao dịch, một khi dịch vụ dừng lại, thẻ ngay lập tức không còn hiệu lực.
Thế hệ thẻ trên chuỗi mới bắt đầu thử nghiệm cấu trúc ví không giữ.
Tài sản vẫn được giữ trong ví do người dùng kiểm soát, chỉ kích hoạt logic quy đổi hoặc thế chấp khi thanh toán.
Nhưng cần phải rất tỉnh táo một điều là:
Mô hình này không có nghĩa là khả năng thanh toán là “tự lưu trữ”.
Bởi vì mạng lưới thanh toán của tổ chức thẻ truyền thống yêu cầu:
Bảo đảm thanh toán tiền pháp định ngay lập tức và không thể đảo ngược (Guaranteed Finality)
Vì vậy, khi bạn quẹt thẻ:
Không phải là tài sản trên chuỗi được thanh toán trực tiếp cho nhà bán hàng,
Mà là bên phát hành thẻ dùng khoản dự trữ trong hệ thống ngân hàng để ứng trước.
Sau đó thông qua hợp đồng thông minh thu hồi tài sản thế chấp trên chuỗi của bạn.
Nói cách khác:
Đây là một hình thức tiêu dùng tín dụng thế chấp, chứ không phải thanh toán tự lưu trữ.
Quyền kiểm soát tài sản của bạn có thể nằm trên chuỗi,
Nhưng khả năng thanh toán của bạn vẫn phụ thuộc vào sự tuân thủ và khả năng thanh toán của hệ thống phát hành.
Rủi ro thực sự không phải là phí giao dịch, mà là chính kênh thanh toán.
Nhiều thẻ U quảng cáo “0 phí giao dịch”, điều này phần lớn là chiêu trò tiếp thị.
FX Spread (chênh lệch tỷ giá) mới là nguồn chi phí ẩn nhất.
Rủi ro hệ thống lớn hơn đến từ:
Quyền truy cập vào mạng lưới thanh toán.
Kế hoạch thẻ U thường phụ thuộc vào:
Ngân hàng phát hành (Issuer)
Số BIN được ủy quyền
Quyền truy cập vào mạng lưới tổ chức thẻ.
Một khi ngân hàng phát hành vì áp lực tuân thủ ngừng hợp tác dự án,
Toàn bộ kế hoạch thẻ có thể không còn hiệu lực trong thời gian rất ngắn.
Đây không phải là vấn đề kỹ thuật, mà là Kill Switch ở cấp độ thể chế.
Cách sử dụng đúng: coi nó như một đầu ra ngân sách, chứ không phải ví chính.
Trong giai đoạn đáy của thị trường gấu, việc sử dụng thẻ U như một ví chính là một hành động rất tốn kém.
Bạn không quẹt 100 đô la,
Mà là tài sản trên chuỗi có thể có giá trị gấp nhiều lần trong thị trường bò tương lai.
Cách hợp lý hơn là:
Vị trí chính vẫn được giữ trong cấu hình dài hạn hoặc ví lạnh.
Chỉ chuyển ngân sách sinh hoạt hàng tháng vào tài khoản thẻ U.
Sử dụng nó như một đầu ra dòng tiền ổn định.
Nó không nên là Ví Chi tiêu,
Mà giống như:
Terminal Payroll chuyển đổi thu nhập trên chuỗi sang tiêu dùng thực tế.
Thẻ U sẽ không mang lại sự chấp nhận rộng rãi và sẽ không đưa Web3 vào hệ thống kinh tế chính thống trong một đêm.
Nhưng nó đã giải quyết một vấn đề cơ bản hơn:
Trong một thị trường đang trong chu kỳ giảm giá,
Làm thế nào để tài sản trên chuỗi thực sự có giá trị sử dụng trong thế giới thực.
Theo nghĩa này, nó có thể là một trong những ứng dụng mã hóa hiếm hoi phù hợp với thị trường trong giai đoạn thị trường gấu.
Điều kiện là -
Bạn hiểu rằng những gì bạn quẹt không chỉ là tiền cà phê, mà là quyền rút lui của bạn.