Chu kỳ cảm xúc tâm lý của các nhà đầu tư trong chu kỳ thị trường cho thấy cách mà các nhà giao dịch chuyển từ sự lạc quan sang hoảng loạn, sau đó là sự thất vọng, trước khi chu kỳ lặp lại một lần nữa.

Khi sự suy giảm trở nên nghiêm trọng, một trạng thái hoảng loạn xuất hiện, và việc bán ra ngẫu nhiên bắt đầu để tránh những tổn thất lớn hơn. Sau đó là giai đoạn tức giận và đổ lỗi cho các hoàn cảnh hoặc bên ngoài.

Sau khi giá cả ổn định ở mức tương đối thấp, một số nhà đầu tư bước vào giai đoạn trầm cảm và hối hận.

Cuối cùng, khi sự phục hồi dần dần bắt đầu, giai đoạn không tin lại trở lại, đánh dấu sự khởi đầu của một chu kỳ tâm lý mới.