Bitcoin đã tăng gần 3% lên khoảng $65,000 vào thứ Ba, chấm dứt nhiều tuần bán tháo phiên giao dịch sớm của Mỹ, khi những suy đoán trực tuyến về hoạt động giao dịch của Jane Street bắt đầu thu hút sự chú ý.
Sự phục hồi theo sau những tuyên bố liên tục trên mạng xã hội rằng một thuật toán gọi là “10 a.m. algo” đã kìm hãm giá Bitcoin trong giờ đầu tiên giao dịch chứng khoán của Mỹ. Trong khi những tuyên bố đó vẫn chưa được xác minh, động thái mới nhất của Bitcoin đã làm bùng lên cuộc tranh luận về việc liệu dòng chảy thị trường cấu trúc — hay việc bán có phối hợp — đã hạn chế các đợt tăng giá.
Bitcoin phá vỡ mô hình bán tháo buổi sáng
Trong nhiều tuần, các nhà giao dịch đã chỉ ra một mô hình lặp lại: khi cổ phiếu của Mỹ mở cửa giữa 9:30 sáng và 10:00 sáng theo giờ ET, những lợi nhuận qua đêm của Bitcoin thường giảm.
Kể từ đầu tháng 11, BTC đã được báo cáo giảm trong giờ đầu tiên giao dịch của Mỹ trong hơn 60% phiên, thường giảm tới 3% trong khoảng thời gian đó. Vào ngày 4 tháng 12, chẳng hạn, Bitcoin đã giảm 2.1% trong vài phút sau khi S&P 500 mở cửa phẳng.
Tuy nhiên, vào thứ Ba, mô hình đó đã không xảy ra. Thay vào đó, Bitcoin đã tăng gần 3%, giao dịch gần $65,000 và giúp nâng tổng vốn hóa thị trường crypto rộng rãi lên khoảng 2.7% trong 24 giờ.
Mạng Xã Hội Nhắm Đến Jane Street
Đợt tăng giá trùng hợp với sự suy đoán mới liên quan đến Jane Street, một công ty giao dịch định lượng lớn hoạt động trên toàn cầu.
Nhà đầu tư Mike Alfred đã tuyên bố trên X rằng, dựa trên các cuộc trò chuyện với một nguồn nội bộ bị cáo buộc, Jane Street đã ra lệnh “ngưng ngay lập tức” giao dịch Bitcoin thao túng và đóng cửa một “thuật toán lúc 10 giờ.”
Alfred viết rằng nguồn của anh ấy tin rằng “BTC có thể tăng lên ngay bây giờ.”
Cả Jane Street và Alfred đều không cung cấp xác minh, và không có bằng chứng độc lập nào xác nhận sự tồn tại của một chiến lược như vậy. Các yêu cầu bình luận được cho là đã không nhận được phản hồi trước thời điểm xuất bản.
Áp Lực Pháp Lý Khôi Phục Sự Giám Sát TerraUSD
Sự suy đoán cũng diễn ra khi Jane Street đối mặt với sự giám sát pháp lý mới liên quan đến sự sụp đổ của stablecoin TerraUSD (UST) của Terraform Labs vào năm 2022 và mã thông báo chị em Luna, đã xóa sổ khoảng $40 tỷ giá trị thị trường.
Vào ngày 23 tháng 2, quản trị viên phá sản của Terraform Labs đã nộp một đơn khiếu nại dài 83 trang cáo buộc giao dịch nội bộ và thao túng thị trường bởi Jane Street Group, đồng sáng lập Robert Granieri và hai nhân viên trước khi TerraUSD sụp đổ.
Jane Street đã phủ nhận các cáo buộc, gọi chúng là “vô căn cứ.”
Cấu trúc Thị Trường Có Thể Giải Thích Sự Biến Động 10 Giờ Sáng
Bất chấp những câu chuyện lan truyền, các nhà phân tích cảnh báo rằng sự biến động quanh 10 giờ sáng theo giờ ET không phải là điều bất thường.
Thời gian này theo sau việc mở cửa cổ phiếu Mỹ lúc 9:30 sáng, khi tính thanh khoản sâu hơn và các bàn giao dịch chéo tái cân bằng vị trí. Bitcoin vẫn có mối tương quan chặt chẽ với các thị trường truyền thống, có nghĩa là dòng tiền từ cổ phiếu thường tràn vào crypto.
Nhiều công bố dữ liệu kinh tế chính của Mỹ — bao gồm các báo cáo về sự tự tin của người tiêu dùng — cũng diễn ra vào lúc 10 giờ sáng, thường kích hoạt việc tái định vị nhanh chóng trên các loại tài sản.
Bitcoin giao dịch 24/7, nhưng tính thanh khoản chuyển đổi giữa Châu Á, Châu Âu và Mỹ có thể phóng đại sự điều chỉnh bình thường trong sổ đặt hàng khi sự tham gia của người Mỹ tăng lên.
Các yếu tố vĩ mô và kỹ thuật cũng hỗ trợ cho sự di chuyển này
Ngoài suy đoán, sự phù hợp vĩ mô đã đóng một vai trò quan trọng trong sự phục hồi. Trong 24 giờ qua, Bitcoin cho thấy mối tương quan khoảng 95% với S&P 500, theo dữ liệu từ CoinMarketCap.
Từ góc độ kỹ thuật, Bitcoin gần đây đã bước vào vùng quá bán, với chỉ số sức mạnh tương đối (RSI) gần 30 — một mức thường liên quan đến các đợt phục hồi tạm thời.
Các nhà phân tích cho biết BTC phải:
Giữ trên mức hỗ trợ $64,000
Vượt qua kháng cự gần $66,535 (trung bình động đơn giản 7 ngày)
Thất bại trong việc phục hồi lại kháng cự đó có thể để Bitcoin dễ bị tổn thương trước một lần kiểm tra lại hỗ trợ chính xung quanh $60,000.
Câu chuyện so với Thực tế
Trong khi câu chuyện về “đợt giảm lúc 10 giờ” đã thu hút sự chú ý của các nhà giao dịch, cấu trúc thị trường, các mối tương quan vĩ mô và vị trí kỹ thuật cung cấp những giải thích cơ sở hơn cho các biến động giá gần đây.
Hiện tại, sự phục hồi của Bitcoin dường như được thúc đẩy nhiều hơn bởi sự phù hợp vĩ mô và điều kiện quá bán hơn là bởi những thay đổi đã được xác nhận trong hành vi giao dịch của các tổ chức.
Liệu mô hình bán tháo buổi sáng có thực sự bị phá vỡ — hay chỉ tạm dừng — vẫn còn phải xem.