Giao thức Haedal là một nền tảng tài chính phi tập trung (DeFi) được xây dựng trên blockchain Sui. Nó tập trung vào staking lỏng và cung cấp thanh khoản thông qua một mô hình nhà tạo lập thị trường gọi là Nhà tạo lập thị trường Haedal (HMM).
Bằng cách kết hợp staking với DeFi, Haedal nhằm tối ưu hóa việc sử dụng vốn và tiềm năng lợi nhuận cho người dùng. Hãy cùng xem xét kỹ hơn về Giao thức Haedal, cấu trúc của nó, hệ thống staking lỏng, Nhà tạo lập thị trường Haedal, và vai trò của họ trong hệ sinh thái Sui.
Haedal Là Gì?
Giao thức Haedal là một nền tảng staking lỏng được thiết kế để hỗ trợ blockchain Sui, một blockchain lớp 1 nổi tiếng với khả năng mở rộng và chi phí giao dịch thấp.
Haedal cho phép người dùng stake token SUI, tiền điện tử gốc của mạng Sui, để giúp bảo mật blockchain. Đổi lại, họ nhận được một token staking lỏng (LST) gọi là haSUI. Token này cho phép người dùng mở khóa tính thanh khoản của họ một cách hiệu quả và tham gia vào các hoạt động DeFi mà không phải hy sinh phần thưởng staking, giải quyết các thỏa hiệp trong các mô hình staking truyền thống.
Staking lỏng với Haedal
Cách thức hoạt động của staking lỏng
Staking lỏng cho phép người dùng stake tài sản trong khi vẫn giữ được tính thanh khoản, khác với staking truyền thống, trong đó tài sản bị khóa. Trong Haedal, người dùng stake token SUI để hỗ trợ mạng lưới validator của Sui, bảo mật blockchain. Đổi lại, họ nhận được haSUI, một token mang lại lợi suất đại diện cho SUI đã stake của họ và tích lũy phần thưởng từ validator.
Haedal cung cấp hai chế độ staking:
Staking tự động: Giao thức chọn các validator hiệu quả, đơn giản hóa quy trình cho người dùng với trải nghiệm một cú nhấp chuột.
Staking thủ công: Người dùng chọn các validator cụ thể dựa trên tỷ lệ phần trăm lợi nhuận hàng năm (APY), cung cấp nhiều quyền kiểm soát hơn.
Khi đã được stake, haSUI sẽ được mint và gửi vào ví của người dùng.
Tiện ích của haSUI
Token haSUI được thiết kế để tích hợp liền mạch vào hệ sinh thái DeFi của Sui. Nó có thể được sử dụng trong:
Các sàn giao dịch phi tập trung (DEXs): Để giao dịch hoặc cung cấp thanh khoản trong các pool (ví dụ, haSUI/SUI trên sàn Cetus DEX).
Các giao thức cho vay: Là tài sản thế chấp hoặc để vay.
Thị trường NFT: Để mua hoặc giao dịch NFT.
Các giao thức stablecoin: Để các hoạt động DeFi liên quan đến stablecoin.
Sự linh hoạt này cho phép người dùng kiếm phần thưởng staking trong khi tham gia vào các chiến lược DeFi tạo ra lợi suất, nâng cao hiệu quả vốn.
Nhà tạo lập thị trường Haedal (HMM)
Nhà tạo lập thị trường Haedal (HMM) là một nhà tạo lập thị trường tự động (AMM) được thiết kế để tối ưu hóa tính thanh khoản cho haSUI và các tài sản khác trên Sui. Khác với các AMM truyền thống, HMM sử dụng tính thanh khoản thuộc sở hữu của giao thức, được tài trợ ban đầu bởi Haedal, để cung cấp giao dịch hiệu quả và nâng cao lợi suất cho những người nắm giữ haSUI.
Tính đến tháng 5 năm 2025, Haedal nằm trong số các AMM lớn nhất Sui theo khối lượng giao dịch hàng ngày, với hơn 900 triệu đô la tổng khối lượng và một TVL khoảng 1 triệu đô la, theo DefiLlama. HMM tính phí giao dịch 0,04%, với 50% được phân bổ cho các khuyến khích, chẳng hạn như tăng cường lợi suất haSUI.
Cơ chế chính của HMM
1. Tập trung thanh khoản động: Khác với các AMM truyền thống phân phối thanh khoản trên một phạm vi giá vô hạn bằng công thức sản phẩm không đổi (x * y = k), HMM tập trung thanh khoản trong các phạm vi giá cụ thể có khả năng có hoạt động giao dịch. Nó sử dụng một yếu tố đòn bẩy phi tuyến để điều chỉnh thanh khoản một cách linh hoạt, phù hợp với điều kiện thị trường thực tế nhằm giảm thiểu slippage và tối ưu hóa việc sử dụng vốn.
2. Định giá dựa trên Oracle: HMM tích hợp các nguồn cấp dữ liệu giá oracle tần suất cao (ví dụ, Mạng Pyth) để điều chỉnh tính thanh khoản với giá thị trường theo thời gian thực. Điều này giảm thiểu rủi ro mất mát tạm thời cho các nhà cung cấp thanh khoản và thậm chí có thể tạo ra "lợi nhuận tạm thời" bằng cách tận dụng các biến động giá, bổ sung cho các AMM và sổ lệnh khác trên Sui.
3. Quản lý hàng tồn kho: HMM duy trì sự cân bằng pool bằng cách điều chỉnh giá tài sản một cách linh hoạt. Nếu một tài sản trong một pool (ví dụ, SUI trong cặp SUI-USDC) cạn kiệt, HMM sẽ tăng giá của nó để khuyến khích việc bán và ngăn cản việc mua, điều này giúp phục hồi sự cân bằng.
Hiệu quả vốn và quản lý rủi ro
HMM tận dụng khả năng xử lý giao dịch cao của Sui (TPS) để điều chỉnh tính thanh khoản trong các cặp biến động, giảm thiểu sự sụt giảm do biến động thị trường. Thêm vào đó, HMM kháng cự lại các cuộc tấn công Giá trị có thể khai thác từ Miner (MEV), chẳng hạn như tấn công trước và tấn công sandwich, đảm bảo lợi suất ổn định cho người dùng.
Tài trợ và phân phối lợi nhuận
HMM hoạt động dựa trên tính thanh khoản thuộc sở hữu của giao thức Haedal, loại bỏ nhu cầu về các nhà cung cấp thanh khoản bên ngoài trong các giai đoạn đầu của giao thức. Theo tài liệu chính thức, các quỹ ban đầu sẽ được cung cấp bởi đội ngũ Haedal, với lợi nhuận được tái đầu tư liên tục để mở rộng tính thanh khoản:
40% cho Kho bạc haSUI (bằng SUI), nâng cao APR của haSUI.
50% cho việc mua lại token HAEDAL, được phân phối như phần thưởng cho những người stake veHAEDAL.
10% cho kho bạc giao thức của Haedal để đảm bảo tính bền vững lâu dài.
HAEDAL và veHAEDAL
HAEDAL là token quản trị gốc của Giao thức Haedal. Nó có tổng cung là 1 tỷ đơn vị và một lịch trình phát hành 7 năm.
Haedal đã giới thiệu veHAEDAL như một token được giữ lại để bỏ phiếu cho quản trị và phần thưởng staking. Người dùng có thể khóa token HAEDAL trong khoảng từ 1 đến 52 tuần để nhận veHAEDAL. Thời gian khóa lâu hơn sẽ tạo ra nhiều veHAEDAL hơn. Lợi ích bao gồm:
Phần thưởng staking hàng tuần.
Lợi suất tăng cường trong các mô-đun nông nghiệp của Haedal.
Quyền bỏ phiếu trong các đề xuất DAO của Haedal.
HAEDAL trên Binance HODLer Airdrops
Vào ngày 21 tháng 5 năm 2025, Binance đã công bố HAEDAL là dự án thứ 19 trong các đợt airdrop HODLer của Binance. Người dùng đã đăng ký BNB của họ vào các sản phẩm Simple Earn và/hoặc On-Chain Yields từ ngày 10 đến 13 đủ điều kiện nhận airdrop HAEDAL. Tổng cộng có 30 triệu token HAEDAL được phân bổ cho chương trình, chiếm 3% tổng cung token.
#HAEDALUpdate #HaedalUsdt #AirdropAlert
