Sáng kiến Cải thiện Đầu tư Hưu trí và Vượt qua Thách thức Đầu tư là một kế hoạch mới được Mỹ tạo ra nhằm thúc đẩy nhiệm vụ hợp nhất lợi nhuận vốn của EU nhanh nhất có thể vào ngày 09-18-2025. Với chiến lược này, các quỹ sẽ được phát triển đồng bộ bởi thị trường EU và cơ sở hạ tầng của thị trường hộ gia đình. Cô ấy đã giải thích các kế hoạch sẽ cho phép cơ quan quản lý tài chính Paris của EU, ESMA, trực tiếp kiểm soát một số chính sách để hỗ trợ thị trường. Mang lại tính cạnh tranh và tăng trưởng mới cho khu vực cũng sẽ hỗ trợ các lĩnh vực mới nổi như crypto. Tất cả điều này sẽ giúp thu hẹp khoảng cách đối với các quỹ hưu trí trên toàn khu vực.

Củng cố các khoản đầu tư lương hưu để phát triển kinh tế

Liên minh Tiết kiệm và Đầu tư của EU, bắt đầu vào ngày 19 tháng 3 năm 2025, xây dựng trên Liên minh Thị trường Vốn năm 2014. SIU nhằm mục đích thu hút đầu tư từ khoản tiết kiệm hộ gia đình khoảng 10 triệu euro hiện đang nằm idle trong tài khoản tiết kiệm ngân hàng, đặc biệt vào các sản phẩm thị trường vốn và vào các khoảng trống bổ sung trong lương hưu. Ủy viên Albuquerque đã chỉ ra rằng việc cung cấp quyền truy cập vào tất cả các quỹ lương hưu nghề nghiệp và cá nhân là một phần quan trọng trong việc giải quyết vấn đề lương hưu của Châu Âu. 20.2% người cao tuổi, tức là 18.5 triệu, đang gặp nguy cơ nghèo đói. Chiến lược bao gồm i. một cuộc xem xét về Chỉ thị IORP II và ii. Quy định PEPP để thúc đẩy việc tự động đăng ký và các chiến lược đầu tư theo vòng đời và tăng lợi tức đầu tư cho người tiết kiệm.

EU nhắm mục tiêu huy động 4.9 triệu euro trong quỹ lương hưu để đầu tư vào tăng trưởng kinh tế thông qua vốn mạo hiểm, cơ sở hạ tầng và các dự án bền vững khác. Điều này phù hợp với sự vận động của EFAMA để thúc đẩy lương hưu và tiết kiệm hưu trí với sự giám sát và minh bạch thông qua Hệ thống Theo dõi Lương hưu và bảng điều khiển tiết kiệm hưu trí. Các công cụ này được thiết kế để giúp người tiết kiệm hiểu rõ hơn về kế hoạch của họ và thúc đẩy các mục tiêu của EU liên quan đến tính bền vững và tính cạnh tranh.

Tinh giản quy trình giao dịch với quy định tập trung

Kế hoạch của Albuquerque tập trung vào việc trao quyền cho ESMA với quyền giám sát quy định trực tiếp đối với các CCP trung tâm, CSD và các địa điểm giao dịch. Đây là một phần trong tham vọng của Bilbao nhằm đưa các thị trường tài chính EU lên cấp độ cạnh tranh tích hợp tiếp theo bằng cách tập trung giám sát và giảm sự phân mảnh. 'Mặc dù đây là sự mở rộng quyền hạn của ESMA, các cơ quan quốc gia vẫn sẽ có những chức năng quan trọng. Sự giám sát vẫn sẽ được cân bằng', Albuquerque nhấn mạnh.

Quy định hài hòa đặc biệt có lợi cho các lĩnh vực mới nổi, như các nhà cung cấp dịch vụ tài sản crypto. Khi EU quan tâm đến quy định về tài sản kỹ thuật số, việc giám sát tập trung sẽ có lợi bằng cách cung cấp kiểm soát rõ ràng và đồng nhất về sự phát triển của nền kinh tế kỹ thuật số và bảo vệ nhà đầu tư. Điều này phù hợp với vị thế của EU như một người tiên phong trong quy định về crypto với khuôn khổ Thị trường Tài sản Kỹ thuật số (MiCA) và thể hiện mong muốn của EU trong việc tăng cường sự tích hợp tài chính kỹ thuật số vào các thị trường vốn.

Giải quyết sự phân mảnh và ổn định tài chính

Sự phân mảnh của các thị trường tài chính đã tồn tại ở EU trong một thời gian dài, nơi mà các quy định quốc gia không đồng đều tạo ra rào cản cho đầu tư và thanh khoản. Các báo cáo từ Christian Noyer, Enrico Letta và Mario Draghi đã thông báo cho SIU, nhằm giải quyết những trở ngại này bằng cách thúc đẩy trung gian tài chính và mở rộng sự quan tâm của người tiêu dùng. Dưới sự quản lý của ESMA, quy định trung ương có thể đơn giản hóa gánh nặng pháp lý cho các bên tham gia thị trường và, từ đó, giảm chi phí và cải thiện tính cạnh tranh của các sàn giao dịch Châu Âu.

Albuquerque nhấn mạnh quan sát của Ủy ban về tính thực tiễn của sự tập trung nhằm hạn chế mức độ mà mỗi cơ quan quản lý quốc gia EU phải phàn nàn. Cân bằng các yếu tố, mục tiêu là đạt được sự cân bằng với các lĩnh vực phát triển mạnh mẽ, linh hoạt cao như tài sản crypto và tài chính được chỉ định đặc biệt cho các khoản đầu tư xanh.

Hệ quả đối với các nhà cung cấp dịch vụ tài sản crypto

Thật đáng khen ngợi rằng các nhà cung cấp dịch vụ tài sản crypto cũng là một phần trong tầm nhìn quy định của EU. Việc đưa họ vào quyền hạn của ESMA là một nỗ lực để phát triển một cách tiếp cận tích hợp cân bằng giữa việc thúc đẩy đổi mới và bảo vệ chống lại gian lận cũng như các hoạt động thao túng khác. Điều này cũng phù hợp với các mục tiêu tổng thể của SIU nhằm khai thác các tiến bộ công nghệ để tăng cường nền kinh tế và bảo vệ người tiêu dùng. Các mục tiêu này cũng được hỗ trợ bởi quy định MiCA đã có hiệu lực và đảm bảo rằng tài sản crypto được phát hành dưới một chế độ kiểm soát đảm bảo tính minh bạch và ổn định đầy đủ.

Nhìn về phía trước: Một năm chuyển mình cho các thị trường EU

Các cách tiếp cận được cung cấp xem xét trạng thái hiện tại của Liên minh Châu Âu khi thời hạn đang đến gần. Mặc dù những thay đổi này có thể gặp khó khăn, với thời hạn đứng vững vào cuối năm, Liên minh Châu Âu tìm cách xây dựng một mặt trận thống nhất trên toàn các quốc gia với các hệ thống thương mại tối ưu hóa. Tập trung vào các thị trường phi tập trung, người đứng đầu liên minh tìm cách tận dụng các thị trường lương hưu mới, tổng cộng là 10 triệu euro. Các cách tiếp cận còn lại cũng xây dựng trên các lĩnh vực mới nổi của crypto, nhằm đặt Liên minh Châu Âu vào vị trí tiên phong trong sự tiến bộ tài chính toàn cầu.

Các cách tiếp cận được cung cấp xem xét trạng thái hiện tại của Liên minh Châu Âu khi thời hạn đang đến gần. Mặc dù những thay đổi này có thể gặp khó khăn, với thời hạn đứng vững vào cuối năm, Liên minh Châu Âu tìm cách xây dựng một mặt trận thống nhất trên toàn các quốc gia với các hệ thống thương mại tối ưu hóa. Tập trung vào các thị trường phi tập trung, người đứng đầu liên minh tìm cách tận dụng các thị trường lương hưu mới, tổng cộng là 10 triệu euro cryptocurrencies các cách tiếp cận còn lại cũng xây dựng trên các lĩnh vực mới nổi của crypto, nhằm đặt Liên minh Châu Âu vào vị trí tiên phong trong sự tiến bộ tài chính toàn cầu.

#EUPensions #CapitalMarketsAct #ESMA #CryptoRegulation #SustainableFinance