Gần đây, một sự kiện lớn đã thu hút sự chú ý của các thị trường toàn cầu: ở Trung Đông, một thùng dầu có thể được vận chuyển thành công đã vượt quá 100 đô la.
Tôi không đề cập đến loại dầu thô Brent hay WTI quen thuộc, mà là loại dầu thô Murban, một tiêu chuẩn quan trọng của Trung Đông. Tính đến ngày 8 tháng 3, giá của nó đã tăng lên 103 đô la mỗi thùng. Đây không chỉ là một sự thay đổi về con số; đó là một tín hiệu rủi ro rõ ràng, và nó có thể ảnh hưởng đến Bitcoin qua một con đường ít rõ ràng hơn.
Tại sao thùng dầu này lại đắt như vậy?
Nói đơn giản, sự tăng giá dầu này không chỉ là một vấn đề cung và cầu đơn giản; nó liên quan đến chi phí ngày càng tăng của "dầu có thể lấy được."
Do các xung đột leo thang liên quan đến Mỹ, Israel và Iran, Iran đã làm gián đoạn đáng kể việc vận chuyển dầu qua Eo biển Hormuz. Eo biển này là động mạch năng lượng của thế giới, xử lý hơn 20 triệu thùng dầu mỗi ngày, chiếm khoảng một phần năm nguồn cung toàn cầu. Khối lượng dầu chảy qua đây được cho là đã giảm xuống chỉ còn 10% mức bình thường.
Trong bối cảnh này, dầu thô Murban đã trở thành một chỉ số đặc biệt của các "người sống sót." Được sản xuất tại UAE và xuất khẩu qua cảng Fujairah, nằm ngoài Eo biển Hormuz, nó có thể đến tay người mua ở châu Á tương đối an toàn. Vì vậy, khi giá của nó vượt qua 100 USD, điều này báo hiệu sự cạnh tranh thị trường gay gắt cho dầu thô vật lý không bị ảnh hưởng bởi các cuộc phong tỏa địa chính trị. Điều này phản ánh nhu cầu vật lý thực sự, cấp bách, không chỉ là giao dịch đầu cơ trên thị trường tương lai.
Giá dầu vượt 100 USD, Tại sao Bitcoin lại nên lo lắng?
Bạn có thể tự hỏi, "Điều này liên quan đến dầu mỏ, thì có liên quan gì đến Bitcoin của tôi?" Ít nhất ba con đường truyền dẫn đang liên kết cuộc khủng hoảng dầu mỏ này với thị trường tiền điện tử:
Bóng đen của việc thắt chặt thanh khoản: Dầu thô là dòng máu của ngành công nghiệp. Sự tăng vọt của giá dầu thường đẩy lên kỳ vọng lạm phát. Điều này có thể buộc các ngân hàng trung ương (đặc biệt là Cục Dự trữ Liên bang) phải duy trì hoặc thậm chí thắt chặt chính sách tiền tệ hơn nữa. Đối với các tài sản rủi ro như Bitcoin, vốn rất nhạy cảm với thanh khoản tiền tệ, chúng thường là những người đầu tiên phải chịu thiệt hại khi thanh khoản giảm. Lịch sử cho thấy, trong các giai đoạn không chắc chắn về kinh tế vĩ mô, Bitcoin thường thể hiện các đặc điểm của một tài sản rủi ro cao, thay vì những đặc tính an toàn của "vàng kỹ thuật số."
Phản ứng rút lui rủi ro của các tổ chức: Thị trường đã thấy cảm giác rút lui rủi ro ban đầu. Sau khi tin tức được công bố, Bitcoin đã giảm nhẹ xuống khoảng 63,000 USD. Mặc dù có các dòng tiền vào Bitcoin ETF sau đó, nhưng dường như điều này giống như săn hàng giảm giá hơn là một cuộc tấn công chiến lược quy mô lớn. Chìa khóa nằm ở sự tiếp tục: nếu cảm giác rút lui rủi ro do giá dầu gây ra kéo dài, liệu các quỹ tổ chức có chọn rút khỏi các tài sản rủi ro cao, bao gồm cả tiền điện tử?
Áp lực chi phí đối với thợ mỏ: Cũng có một tác động trực tiếp hơn. Các hoạt động khai thác Bitcoin, chẳng hạn như ở Iran, ban đầu dựa vào năng lượng giá rẻ. Nếu chi phí năng lượng tăng vọt hoặc nguồn cung bị cắt đứt do các xung đột địa chính trị và giá dầu tăng, các thợ mỏ có thể bị buộc phải ngừng hoạt động hoặc bán Bitcoin để trả hóa đơn điện, tạo thêm áp lực bán lên thị trường.
Chia rẽ thị trường: Khủng hoảng hay Cơ hội?
Tất nhiên, ý kiến thị trường không phải là đồng nhất. Các nhà phân tích đang tranh luận quyết liệt về mối quan hệ giữa giá dầu và Bitcoin.
Quan điểm tiêu cực: Các chiến lược gia như Mike McGlone từ Bloomberg Intelligence cảnh báo rằng sự biến động trong thị trường hàng hóa sẽ ảnh hưởng đến chứng khoán. Sự biến động gia tăng, đặc biệt là trong Nasdaq, sẽ là tin xấu cho các tài sản rủi ro như Bitcoin. Ông cho rằng, trừ khi có một cuộc phong tỏa quân sự quy mô lớn và lâu dài ở Eo biển Hormuz, rất khó để giá dầu giữ trên 100 USD trong thời gian dài.
Quan điểm tích cực: Những người khác chỉ ra dữ liệu lịch sử cho thấy mối tương quan tích cực giữa Bitcoin và giá dầu trong thời kỳ mở rộng kinh tế. Chuyên gia nghiên cứu André Dragosch từ Bitwise lưu ý rằng hiệu suất của dầu thô gắn liền chặt chẽ với PMI (Chỉ số Nhà quản lý Mua hàng), và Bitcoin, đóng vai trò như cả "tiền tệ năng lượng" và một thước đo thanh khoản, có xu hướng đi theo. Nói cách khác, nếu giá dầu tăng do nhu cầu kinh tế toàn cầu mạnh mẽ, điều này có thể thực sự là tích cực cho Bitcoin.
Những gì cần theo dõi tiếp theo?
Là một nhà đầu tư bình thường, chúng ta nên tập trung vào điều gì bây giờ?
Theo dõi WTI và Brent: Dầu thô Murban là một chỉ số hàng đầu. Nhưng nếu hai chỉ số toàn cầu, WTI và Brent, cũng theo xu hướng và vượt qua mức 100 USD, tác động đến thị trường chứng khoán toàn cầu và các tài sản rủi ro sẽ còn lớn hơn nữa.
Theo dõi các mức Bitcoin chính: Một số nhà phân tích cho rằng Bitcoin cần giữ trên 74,000 USD để duy trì động lực hiện tại, trong khi 64,000 USD được coi là mức hỗ trợ chính. Ngoài ra, hãy chú ý đến dòng tiền vào các quỹ Bitcoin ETF. Nếu sự thay đổi trong 30 ngày về số lượng nắm giữ ổn định trên 24,000 BTC, điều này có thể chỉ ra sự tự tin trở lại của các tổ chức.
Theo dõi tin tức chính thức: Cuộc khủng hoảng này cuối cùng phụ thuộc vào những phát triển địa chính trị ở Trung Đông. Bất kỳ tin tức nào về việc giảm bớt hoặc leo thang căng thẳng ở Eo biển Hormuz sẽ ngay lập tức phản ánh vào giá dầu và định giá của các tài sản rủi ro.
Cuối cùng, việc dầu thô Murban vượt qua 100 USD là một lời nhắc nhở cho thị trường. Nó nhắc nhở chúng ta rằng trong thời đại các tài sản toàn cầu ngày càng kết nối, các xung đột ở xa có thể thực sự và hữu hình ảnh hưởng đến các tài sản kỹ thuật số mà chúng ta nắm giữ.
#MurbanCrude #OilAt100 #rsshanto #Write2RS #GeopoliticalRisk $BTC