Yên Nhật dẫn đầu các khoản lợi an toàn khi xung đột Iran gây ra một sự rút lui rủi ro toàn cầu mạnh mẽ.
Nỗi sợ hãi về đường dầu và sự thận trọng của Fed đã khiến các nhà giao dịch phải xem xét lại cược tiền tệ ngắn hạn.
Việc tháo gỡ giao dịch và hồi hương tài sản đã tăng cường sức mạnh cho sự tăng vọt nhanh chóng của Yên.
Yên Nhật đã tăng vọt so với các đồng tiền chính sau khi xung đột leo thang liên quan đến Iran khiến các nhà đầu tư hướng tới tài sản an toàn. Trong giao dịch đầu tiên ở châu Á, Yên đã vượt trội hơn cả Đô la Mỹ khi các nhà giao dịch phản ứng với rủi ro địa chính trị gia tăng, áp lực thị trường dầu mỏ và sự không chắc chắn mới trên các thị trường tài chính toàn cầu.
Xung đột Iran thúc đẩy nhu cầu mới cho các nơi trú ẩn an toàn
Iran đã tiến hành cái mà được mô tả là "cuộc tấn công mạnh mẽ nhất kể từ khi bắt đầu chiến tranh." Sự leo thang đó nhanh chóng làm rung chuyển tâm lý thị trường và khiến các nhà đầu tư đổ xô vào các tài sản được coi là an toàn hơn trong các giai đoạn xung đột.
Cùng lúc đó, Tehran gia tăng nỗ lực để ngăn chặn lưu thông qua Eo biển Hormuz. Đường thủy này vẫn là một trong những tuyến đường dầu quan trọng nhất thế giới, vì vậy bất kỳ sự gián đoạn nào ở đó có thể ảnh hưởng ngay lập tức đến thị trường năng lượng.
Các quan chức quân đội Mỹ đã từ chối yêu cầu hộ tống các tàu chở hàng và tàu dân sự qua eo biển. Các quan chức quốc phòng cho biết họ sẽ không làm như vậy cho đến khi mối đe dọa từ hỏa lực Iran giảm bớt. Ở nơi khác, Lực lượng Quốc phòng Israel cho biết họ đã tiến hành một "làn sóng tấn công quy mô lớn" nhằm vào cơ sở hạ tầng của Hezbollah. Những hành động đó đã làm gia tăng lo ngại rằng xung đột có thể lan rộng hơn nữa trong khu vực.
Khi căng thẳng gia tăng, các trader đã nhanh chóng chuyển sang đồng Yên. Sức mạnh của đồng tiền này phản ánh một sự chuyển dịch phòng thủ rộng lớn hơn khi các nhà tham gia thị trường chọn bảo toàn vốn thay vì lợi nhuận cao hơn. Liệu xung đột sâu sắc hơn ở Trung Đông có tiếp tục thúc đẩy nhu cầu cho đồng Yên trong những ngày tới?
Lạm phát và kỳ vọng của Fed định hình thị trường rộng lớn hơn
Cùng với căng thẳng địa chính trị, các nhà đầu tư cũng tiếp nhận dữ liệu lạm phát mới từ Mỹ. Cục Thống kê Lao động cho biết chỉ số giá tiêu dùng (CPI) đã tăng 0.3% so với tháng trước trong tháng Hai, tăng từ 0.2% trong lần đọc trước. CPI lõi, không bao gồm thực phẩm và năng lượng, tăng 0.2% trong tháng Hai. So với 0.3% trong báo cáo trước đó và phù hợp với kỳ vọng của thị trường.
Dù vậy, các trader đã chú ý sát sao đến giá dầu khi xung đột ở Iran leo thang. Một đợt tăng giá năng lượng kéo dài có thể đẩy lạm phát lên cao trong những tháng tới và làm phức tạp triển vọng chính sách tiền tệ của Mỹ.
Hiện tại, Cục Dự trữ Liên bang dự kiến sẽ giữ nguyên lãi suất trong cuộc họp chính sách ngày 18 tháng 3. Do đó, các trader đã không chú ý đến việc công bố chỉ số CPI và tập trung nhiều hơn vào các rủi ro do xung đột và mối đe dọa lạm phát từ giá dầu cao.
Sự kết hợp giữa nỗi sợ hãi địa chính trị và lo ngại về lạm phát đã tạo thêm áp lực mới lên các thị trường tiền tệ. Nó cũng tạo ra sự hỗ trợ mạnh mẽ hơn cho đồng Yên khi khẩu vị rủi ro yếu đi.
Liên quan: Tiệm Nail Nhật Bản Đầu Tư Hàng Tỷ vào Chiến Lược Bitcoin
Sức mạnh của đồng Yên nhận được hỗ trợ từ các lực lượng thị trường cấu trúc.
Sự tăng giá của đồng Yên cũng phản ánh các yếu tố cấu trúc sâu hơn. Nhật Bản có thặng dư tài khoản vãng lai lớn và giữ vị trí đầu tư quốc tế ròng lớn nhất thế giới, điều này thường hỗ trợ đồng tiền trong các giai đoạn căng thẳng.
Thêm vào đó, các quỹ hưu trí và công ty bảo hiểm Nhật Bản có lịch sử đưa tài sản nước ngoài trở về nhà khi rủi ro toàn cầu gia tăng. Sự hồi hương đó tạo ra nhu cầu tự nhiên cho đồng Yên và có thể tăng tốc độ tăng giá của nó.
Chính sách cực kỳ nới lỏng của Ngân hàng Nhật Bản cũng đã đóng một vai trò. Lãi suất Nhật Bản thấp khuyến khích các giao dịch carry, với việc các nhà đầu tư vay Yên để mua tài sản có lợi suất cao hơn ở nơi khác. Khi nỗi sợ hãi trên thị trường gia tăng, những giao dịch đó thường nhanh chóng bị giải tỏa. Các nhà đầu tư sau đó mua lại Yên, điều này tạo thêm áp lực tăng cho đồng tiền.
Mô hình này đã xuất hiện trước đó. Trong cuộc khủng hoảng tài chính toàn cầu năm 2008 và cơn hoảng loạn thị trường tháng 3 năm 2020, đồng Yên cũng ghi nhận những mức tăng mạnh khi các nhà đầu tư vội vã tìm kiếm sự an toàn.
Về mặt kỹ thuật, các mức hỗ trợ của USD/JPY hiện đang chịu áp lực. Nếu những mức đó bị phá vỡ, các trader có thể bắt đầu định giá cho sức mạnh tiếp theo của đồng Yên, với giá dầu, lợi suất trái phiếu và các tuyên bố chính thức có khả năng hướng dẫn động thái tiếp theo.
Bài viết "Đồng Yên Nhật Bản Tăng Giá Khi Xung Đột Iran Kích Động Thị Trường Toàn Cầu" đã xuất hiện đầu tiên trên Cryptotale.
Bài viết "Đồng Yên Nhật Bản Tăng Giá Khi Xung Đột Iran Kích Động Thị Trường Toàn Cầu" đã xuất hiện đầu tiên trên Cryptotale.