Một trong những công nghệ chính mà các hệ thống blockchain đang được định nghĩa là hợp đồng thông minh. Đây là những hợp đồng được viết bằng mã và cho phép các thỏa thuận, giao dịch và quy trình diễn ra tự động mà không cần đến trung gian. Tuy nhiên, các hợp đồng thông minh truyền thống dựa trên các hệ thống blockchain hoàn toàn minh bạch, nơi tất cả dữ liệu đều có sẵn công khai. Mặc dù điều này thúc đẩy việc xác minh và tin tưởng, nhưng nó cũng hạn chế mức độ riêng tư.
Mặc dù các hệ thống blockchain là minh bạch, nhưng chúng không phải lúc nào cũng hoàn toàn minh bạch, và trong một số tình huống, một số dữ liệu yêu cầu bảo mật hơn. Nếu hợp đồng thông minh dựa trên các hệ thống blockchain mà tất cả dữ liệu đều có sẵn công khai, thì điều này có thể hạn chế các loại hợp đồng thông minh mà các nhà phát triển và tổ chức sẵn sàng xây dựng trên các hệ thống blockchain.