Một, 20:30 PCE cốt lõi và dữ liệu tiêu dùng: Cục Dự trữ Liên bang “đèn tín hiệu lạm phát”
Chỉ số giá PCE cốt lõi (tỷ lệ hàng năm / hàng tháng) PCE cốt lõi là chỉ số lạm phát ưa thích của Cục Dự trữ Liên bang, quyết định trực tiếp dự kiến tăng lãi suất. Nếu giá trị thực tế cao hơn dự kiến (tỷ lệ hàng năm 2.9%, tỷ lệ hàng tháng 0.3%), cho thấy lạm phát có tính bám dính mạnh, Cục Dự trữ Liên bang có thể trì hoãn giảm lãi suất hoặc thậm chí khởi động lại tăng lãi suất → có hại cho chứng khoán Mỹ (định giá bị áp lực), có hại cho vàng (lãi suất thực tăng), có lợi cho USD. Nếu giá trị thực tế thấp hơn dự kiến, lạm phát giảm nhiệt sẽ làm giảm lo ngại về thắt chặt → có lợi cho chứng khoán Mỹ, có lợi cho vàng, có hại cho USD. Tỷ lệ chi tiêu cá nhân hàng tháng nếu vượt quá dự kiến (0.5%), phản ánh kinh tế quá nóng → dự kiến tăng lãi suất tăng nhiệt → USD mạnh lên, chứng khoán Mỹ bị áp lực; nếu thấp hơn dự kiến, lo ngại về suy thoái kinh tế gia tăng → dự kiến tăng lãi suất giảm nhiệt → chứng khoán Mỹ có thể phục hồi.
Hai, 22:00 niềm tin người tiêu dùng Michigan và dự kiến lạm phát: “Nhiệt kế tâm lý” của nền kinh tế
Chỉ số niềm tin tiêu dùng cuối cùng (dự kiến 55.4) chỉ số niềm tin cao hơn dự kiến → tâm lý lạc quan kinh tế tăng lên → dự kiến tăng lãi suất có thể kéo dài → USD mạnh hơn, chứng khoán Mỹ cần kết hợp dữ liệu lạm phát để đánh giá; nếu thấp hơn dự kiến → lo ngại về suy thoái kinh tế gia tăng → dự kiến tăng lãi suất giảm nhiệt → có lợi cho chứng khoán Mỹ (dự kiến giảm lãi suất tăng nhiệt), có lợi cho vàng. Dự kiến lạm phát một năm (dự kiến 4.8%) nếu giá trị dự kiến cao hơn 4.8%, rủi ro “tháo chốt” lạm phát tăng lên → Cục Dự trữ Liên bang có thể trở nên diều hâu hơn → có hại cho tài sản rủi ro (chứng khoán Mỹ, vàng); nếu thấp hơn dự kiến → dự kiến lạm phát được kiểm soát → có lợi cho tài sản rủi ro.
Ba, tình huống thị trường tiềm năng và ảnh hưởng
Tình huống 1: PCE cốt lõi vượt dự kiến + dự kiến lạm phát cao Cục Dự trữ Liên bang tăng cường dự kiến thắt chặt → có hại cho chứng khoán Mỹ (như Nasdaq, S&P 500), có hại cho vàng, có lợi cho USD, lợi suất trái phiếu chính phủ. Tình huống 2: PCE cốt lõi thấp hơn dự kiến + niềm tin người tiêu dùng mạnh, dự kiến giảm lãi suất tăng nhiệt → có lợi cho chứng khoán Mỹ, có lợi cho vàng, có hại cho USD. Tình huống 3: Dữ liệu phân hóa (như PCE cốt lõi cao nhưng niềm tin thấp) thị trường tập trung vào “PCE cốt lõi” (ưu tiên của Cục Dự trữ Liên bang cao hơn) → chứng khoán Mỹ vẫn bị áp lực, vàng dao động.
#美国加征新关税
