Gần đây tôi đã xem biểu đồ tháng của BTC.D (tỷ lệ vốn hóa thị trường của Bitcoin), từ 40% vào cuối năm 2022 đã leo lên gần 60% hiện tại, hình thành một hình thang tăng giá kiểu sách giáo khoa, và đúng lúc chạm vào đường xu hướng giảm dài hạn được vẽ từ đỉnh cao năm 2017. Nhiều đường kháng cự hội tụ tại 58%-62% — nếu BTC.D đạt đỉnh và quay đầu ở đây, điều đó có nghĩa là vốn sẽ chuyển từ BTC sang altcoin một cách quy mô lớn.

Sức mạnh năm năm, nén càng lâu, giải phóng càng mạnh.

Chu kỳ bốn năm đã chết?

Tất cả mọi người đều thuộc lòng kịch bản "sau halving năm thứ hai sẽ đạt đỉnh". Nhưng khi một mẫu hình được mọi người biết đến, nó phải biến hình. Nhà cái không thể để tất cả những người theo kịch bản thoải mái mà mua đáy và bán đỉnh.

Cấu trúc của vòng này đã khác rồi. ETF đã thay đổi quy tắc trò chơi, vốn của các tổ chức là liên tục, không giống như FOMO của nhà đầu tư nhỏ lẻ. BTC ngày càng giống như tài sản vĩ mô, mối liên hệ với chính sách của Cục Dự trữ Liên bang Mỹ và tính thanh khoản toàn cầu lớn hơn nhiều so với chu kỳ giảm phân.

Vì vậy, "khung" bốn năm có thể vẫn còn, nhưng hình thái đang biến đổi. Kéo dài đến bốn năm rưỡi, năm năm là hoàn toàn hợp lý - vào lúc mọi người đều cho rằng "thị trường bò đã kết thúc", sóng chính mới âm thầm khởi động.

Và không thể chờ đến cuối năm mới kéo, nếu không sẽ hoàn toàn sao chép chu kỳ bốn năm, những người chờ đợi để bắt đáy vào cuối năm sẽ dễ dàng lên xe. Nhà đầu tư chắc chắn sẽ khởi động vào những thời điểm mà mọi người không ngờ tới.

Ngày 2 tháng 2: Mốc đáy của vòng này.

Nhìn lại xem đã xảy ra gì vào đầu tháng 2: Trong vòng 48 giờ, 2.2 tỷ USD hợp đồng đã bị thanh lý, 335,000 người bị cháy, BTC từ đỉnh 126,000 giảm một nửa xuống còn hơn 60,000, chỉ số sợ hãi và tham lam giảm xuống 11. Các phương tiện truyền thông đồng loạt kêu gọi "Mùa đông Crypto", nhà đầu tư nhỏ lẻ điên cuồng cắt lỗ - trong khi những cá voi âm thầm gom hàng.

Đây chính là tín hiệu đáy kiểu sách giáo khoa: Hoảng loạn, chuỗi thanh lý, mọi người tuyệt vọng.

Tính từ ngày 2 tháng 2, thời gian dần dần rõ ràng.

Diễn giải nhịp điệu: Sáu bảy tháng khổ sở đổi lấy một lần bùng nổ.

Tháng 2, 3, 4: Đáy dao động xây đáy. Tăng rồi giảm, giảm rồi tăng, nhưng đáy dần dần cao hơn. Giai đoạn này không cần động lực tích cực, hoàn toàn là sự phục hồi tự nhiên sau khi bán ra cạn kiệt. Từ đáy lặng lẽ tăng gấp đôi, nhưng gần như không có ai chú ý.

Tháng 4, 5, 6, 7: Dần dần tăng lên. Xu hướng được xác lập, mỗi lần điều chỉnh đều là những đáy cao hơn, tuần bắt đầu có những nến xanh liên tiếp. Các lĩnh vực có câu chuyện dẫn dắt đã có sự biến động trước, từ đáy lại tăng gấp hai ba lần. Nhưng trong giai đoạn này chắc chắn sẽ có một hoặc hai lần giảm mạnh 20-30% để rửa sạch, đòn bẩy sẽ bị rút đi, hàng hóa chỉ cần cầm cự một chút là qua.

Tháng 7, 8, 9: Tăng tốc sóng chính. BTC phá vỡ đỉnh cũ, tâm lý thị trường chuyển giao, tiền đổ vào altcoin một cách điên cuồng. Một tuần tăng nhiều hơn tổng cộng hai tháng trước đó. Những đồng coin tăng hàng chục lần, 90% mức tăng tập trung trong hai ba tuần này.

Nhìn lại từ tháng 3 năm 2020 đến đầu năm 2021, cũng khoảng tám chín tháng. Lịch sử sẽ không lặp lại đơn giản, nhưng nhịp điệu thì luôn giống nhau.

Những lần từ đáy mới là thành trì của bạn.

Tính thanh khoản ở đáy cực kỳ mỏng manh. Một đồng coin giảm 90% sau đó, những người sẵn sàng cắt lỗ đã cắt xong rồi, sổ lệnh vài chục ngàn U có thể đẩy giá lên 20%. Vì vậy, đợt tăng đầu tiên từ đáy gần như là "miễn phí".

Ăn được từ đáy 5-10 lần, bạn sẽ đứng vững. Chi phí 1 đồng tăng lên 5 đồng, sau đó điều chỉnh 50% về 2.5 bạn vẫn lãi 150%. Dù nhà đầu tư làm gì cũng không hoảng. Nhưng nếu bạn mua vào 5 đồng, điều chỉnh về 2.5 thì lỗ một nửa, tâm lý hoàn toàn khác.

Cùng một đồng coin, có người kiếm được hàng chục lần, có người mất một nửa. Không phải ai thông minh hơn, mà là cấu trúc chi phí quyết định tâm lý, tâm lý quyết định có giữ được hay không.

Cách duy nhất mà nhà đầu tư nhỏ lẻ có thể thắng nhà đầu tư lớn.

Nhà đầu tư có lợi thế về vốn, lợi thế thông tin, lợi thế công cụ, trong các giao dịch ngắn hạn nhà đầu tư nhỏ lẻ luôn là người giao hàng. Nhưng nhà đầu tư có một điểm yếu chết người - họ có chi phí, bạn thì không. Họ cần chip để dìm giá, cần vốn để kéo giá, mỗi ngày đều đang đốt tiền. Còn bạn mua hàng hóa để đó, không tốn chi phí chờ đợi đến bao giờ.

Nhà đầu tư rất sợ hai loại người: đã rời khỏi thị trường (đã bị rửa), và những người không thể rửa sạch được (hàng hóa giữ chặt). Thích nhất là những người nửa sống nửa chết - vẫn còn trong thị trường nhưng tâm lý đã tan vỡ, kéo một chút đã vội vàng bán để lấy lại vốn, dìm một chút đã hoảng loạn cắt lỗ. Mỗi lần động một chút là giảm đi một ít, đến cuối cùng vốn gốc cũng bị mài mòn.

Vì vậy, không hành động chính là vũ khí mạnh nhất. Hướng đi đã xác định, những biến động ở giữa chỉ là tiếng ồn.

Đổi coin là nguyên nhân lớn nhất khiến nhà đầu tư nhỏ lẻ thua lỗ.

Còn chết người hơn cả việc mua cao và sử dụng đòn bẩy. Bởi vì khi đổi coin bạn nghĩ mình đang "tối ưu hóa danh mục", tâm lý hoàn toàn không phòng bị. Thực tế mỗi lần đổi đều phải quyết định hai điều - bán A mua B, cả hai đều phải đúng mới có lãi, sai một cái thì lỗ.

Và bạn luôn muốn đổi khi A không tăng mà B tăng. Theo B mà bắt ở giữa dốc, thì A đã bắt đầu khởi động. Qua lại vài lần vốn gốc bị mài mòn ba bốn phần, tâm lý sụp đổ bắt đầu giao dịch trả thù, đó chính là cái hố không đáy.

Sự luân chuyển của các lĩnh vực sẽ làm tăng vấn đề này. Hôm nay AI tăng mà bạn không có thì muốn đổi, ngày mai meme tăng lại thì AI điều chỉnh lại muốn đổi. Luôn theo đuổi một điểm nóng, luôn bỏ lỡ điểm nóng tiếp theo. Còn những người không làm gì, khi luân chuyển đến lĩnh vực của họ thì một đợt sẽ quay lại hết.

Thời điểm duy nhất nên đổi là khi nền tảng sụp đổ - dự án bỏ trốn, lỗi mã code, bị hủy niêm yết. "Nó tăng chậm hơn những cái khác" không phải là lý do để đổi.

Quản lý kỳ vọng: 100 lần trên biểu đồ không phải là 100 lần của bạn.

KOL nói "đồng coin này đã tăng 100 lần", là tính từ đỉnh thấp nhất đến đỉnh cao nhất. Thực tế bạn mua ở mức thấp hơn một chút, bán ở mức cao hơn một chút, 100 lần trên biểu đồ có thể chỉ là 15-20 lần trong tay.

Nhưng điều này đã đủ. Chìa khóa là nhận thức này giúp bạn chốt lời ở vị trí hợp lý - sẽ không chết khi "mới 10 lần còn xa 100 lần" mà giữ lại để đi ngược lại.

Ăn được phần thân cá là đủ rồi, đầu cá và đuôi cá để lại cho người khác.

Cuối cùng

Sáu bảy tháng, nói thì dễ, làm thì mỗi ngày đều là thử thách. Đáy dao động thử thách niềm tin, dần dần tăng lên thử thách sự kiên định, tăng nhanh thử thách lòng tham. Qua ba cửa ải, mới có thể ăn được kết quả cuối cùng.

Thị trường sẽ không thưởng cho bạn chỉ vì bạn hiểu lý do, nó chỉ thưởng cho những người hành động.

Chọn mục tiêu tốt, mua xong ít nhìn bảng, để thời gian cho bạn câu trả lời. Những người sống sót đến cuối cùng mới là tướng.

Trên đây chỉ là những suy nghĩ và phân tích cá nhân, không cấu thành bất kỳ lời khuyên đầu tư nào. Thị trường tiền điện tử có sự biến động rất lớn, hãy đưa ra quyết định dựa trên khả năng chịu đựng rủi ro của bản thân.