Franklin Templeton mở rộng công việc với việc token hóa. Công ty quản lý đã thỏa thuận với Ondo Finance về việc phát hành các phiên bản token hóa của năm quỹ giao dịch chứng khoán liên quan đến cổ phiếu, trái phiếu và vàng.
Nói về các sản phẩm dành cho khán giả, những người thích làm việc với các khoản đầu tư thông qua ví kỹ thuật số, thay vì thông qua một nhà môi giới truyền thống. Đối với thị trường, đây là một dấu hiệu khác cho thấy các công ty quản lý lớn đang chuyển từ các bài kiểm tra riêng lẻ sang việc phát hành rộng rãi các quỹ quen thuộc vào môi trường on-chain.
Năm quỹ ra mắt dưới hình thức mới
Trong số các sản phẩm dự kiến sẽ được token hóa, có các quỹ với các hồ sơ khác nhau. Trong số đó có chiến lược trên cổ phiếu tăng trưởng của Mỹ FFOG, quỹ hệ thống cho các công ty lớn FLQL, quỹ vàng FGDL, quỹ trái phiếu doanh nghiệp có lãi suất cao FLHY và chiến lược trên cổ phiếu Mỹ với trọng tâm vào thu nhập INCE.
Mô hình hoạt động sẽ giữ lại sự quen thuộc cho thị trường tổ chức. Ondo sẽ mua và giữ các cổ phần cơ bản của những quỹ này, sau đó phát hành token thông qua một cấu trúc đặc biệt. Như vậy, nhà đầu tư nhận được công cụ trên chuỗi, đứng sau đó là quỹ giao dịch thông thường.
Điều này quan trọng đối với chính thị trường token hóa. Nó dần dần rời khỏi ý tưởng "vỏ kỹ thuật số" vì công nghệ và chuyển sang mô hình mà token trở thành cách truy cập mới vào sản phẩm tài chính đã tồn tại.
Token hóa làm cho các quỹ trở nên có sẵn 24/7
Sự khác biệt chính giữa các phiên bản trên chuỗi và ETF thông thường liên quan đến chế độ giao dịch. Các token như vậy sẽ có thể giao dịch 24/7, không bị ràng buộc vào giờ giao dịch tiêu chuẩn của thị trường chứng khoán.
Ngoài ra, chúng sẽ có thể được sử dụng trong một môi trường tài chính phi tập trung rộng lớn hơn. Điều này có nghĩa là quỹ không còn chỉ là công cụ để mua và giữ thông qua tài khoản môi giới mà còn có các kịch bản sử dụng bổ sung trong hạ tầng blockchain.
Tính thanh khoản cho các token này sẽ được hỗ trợ bởi các nhà tạo lập thị trường Ondo. Điều này đặc biệt quan trọng trong những giờ mà thị trường chứng khoán và nợ của Mỹ đóng cửa. Đối với người dùng tài sản kỹ thuật số, định dạng này trông giống như logic thông thường của thị trường tiền điện tử, nơi giao dịch không ngừng lại.
Franklin Templeton đã chuẩn bị cho bước đi này từ lâu
Đối với Franklin Templeton, đây không phải là động thái đầu tiên trong token hóa. Công ty đã hoạt động theo hướng này từ năm 2021. Khi đó, họ ra mắt Quỹ Tiền Tệ Chính Phủ Hoa Kỳ OnChain, được biết đến với tên FOBXX hoặc BENJI, quỹ tương hỗ đầu tiên được đăng ký tại Mỹ giao dịch trên blockchain công khai.
Hiện tại BENJI nằm trong số các sản phẩm trên chuỗi lớn nhất trên thị trường trái phiếu kho bạc Mỹ. Về khối lượng tài sản quản lý, nó đứng thứ tư trong số các giải pháp như vậy và vượt quá $1 tỷ.
Thỏa thuận mới với Ondo có nghĩa là mở rộng hơn trong phân khúc. Nếu trước đây token hóa Franklin Templeton chủ yếu liên quan đến thị trường tiền tệ và trái phiếu kho bạc, giờ đây công ty đã chuyển đổi một loạt ETF hiện có lên blockchain.
Ondo tăng cường vị thế trong phân khúc tài sản thực
Đối với Ondo, thỏa thuận này cũng có vẻ như một sự tiếp nối hợp lý của chiến lược. Công ty đã chiếm một vị trí đáng chú ý trong lĩnh vực tài sản thực được token hóa và đang xây dựng hạ tầng nhằm kết nối các quỹ truyền thống với ví kỹ thuật số và tính thanh khoản trên chuỗi.
Sự hợp tác với Franklin Templeton rõ ràng làm tăng cường vị thế này. Đây không phải là một sự ra mắt với một nhà phát hành nhỏ, mà là làm việc với một trong những nhà quản lý lớn nhất thế giới, dưới sự kiểm soát của họ có khoảng $1,7 nghìn tỷ tài sản.
Trong bối cảnh này, Ondo nhận được một chức năng quan trọng khác trên thị trường. Công ty không chỉ trở thành nhà phát hành hoặc nhà cung cấp hạ tầng, mà còn là trung gian giữa sản phẩm quỹ cổ điển và khán giả tiền điện tử.
Phố Wall ngày càng tham gia sâu vào token hóa
Thỏa thuận giữa Franklin Templeton và Ondo nằm trong sự chuyển dịch rộng lớn hơn. Các công ty quản lý lớn và các nhà môi giới ngày càng tích cực chuyển đổi tài sản thực vào môi trường blockchain.
WisdomTree đã mở rộng dòng quỹ token hóa trên Solana, ngoài Ethereum và Stellar. Robinhood, Coinbase và Kraken cũng đang làm việc để ra mắt các sản phẩm trên chuỗi, bao gồm các cổ phiếu và quỹ được token hóa.
Điều này thay đổi bản chất của thị trường. Chưa lâu trước đây, token hóa trông giống như một thí nghiệm ở ranh giới giữa ngành công nghiệp tiền điện tử và tài chính truyền thống. Giờ đây, nó trở thành cách để tái đóng gói các công cụ quen thuộc trong môi trường mà việc thanh toán, sở hữu và chuyển nhượng tài sản được xây dựng theo các quy tắc khác.
Địa lý ra mắt cũng quan trọng
Trong giai đoạn đầu, các quỹ được token hóa của Franklin Templeton sẽ không có sẵn ở Mỹ, mà ở Châu Âu, khu vực Châu Á-Thái Bình Dương, Trung Đông và Mỹ Latinh.
Điều này phản ánh logic quy định hiện tại của thị trường. Các cơ quan chức năng của Mỹ vẫn theo dõi chặt chẽ các chứng khoán trên chuỗi và nhấn mạnh rằng những công cụ này vẫn nằm trong vùng kiểm soát của họ. Do đó, việc ra mắt quốc tế trông có vẻ là một mô hình khởi đầu thuận tiện hơn.
Đối với thị trường, điều này cho thấy một điều đơn giản. Công nghệ đã sẵn sàng cho việc áp dụng rộng rãi hơn, nhưng tốc độ phát triển vẫn phụ thuộc vào quyền tài phán và quy tắc tiếp cận sản phẩm.
Tiếp theo là gì?
Thỏa thuận mới cho thấy cách mà ý tưởng token hóa đang thay đổi. Không còn là nỗ lực tạo ra một thị trường song song từ đầu, mà là việc chuyển đổi các quỹ hiện có sang một hình thức phù hợp hơn với khán giả kỹ thuật số.
Đối với Franklin Templeton, đây là sự mở rộng kênh phân phối và làm việc với loại nhà đầu tư mới. Đối với Ondo, đây là việc tăng cường vai trò của đối tác hạ tầng trong một trong những phân khúc thị trường tài sản thực đang phát triển nhanh nhất.
Đối với toàn bộ ngành, tín hiệu cũng rõ ràng. Token hóa ngày càng tự tin chuyển từ giai đoạn các ví dụ đơn lẻ sang giai đoạn mà các quỹ lớn, sàn giao dịch và các công ty hạ tầng bắt đầu xây dựng mô hình thị trường hoàn chỉnh cho nó.
#ONDO #etf #FranklinTempleton #Write2Earn
