Những gì đang diễn ra ở Nhật Bản không chỉ là một chuyển động bình thường trên thị trường… mà có thể là khởi đầu cho một điều gì đó lớn hơn nhiều.
Chỉ hôm nay, lợi suất trái phiếu Nhật Bản kỳ hạn 2 năm và 5 năm đã đạt mức cao nhất mọi thời đại, điều này là một diễn biến nghiêm trọng vì Nhật Bản từ lâu đã là nền tảng trong hệ thống tài chính toàn cầu.
Để hiểu bức tranh:
Trong nhiều năm, Nhật Bản là một nguồn “rẻ” cho tài chính. Các nhà đầu tư trên toàn cầu đã vay yên với lãi suất thấp và đầu tư vào các tài sản có lợi suất cao hơn — điều được gọi là Carry Trade.
Nhưng sự cân bằng này đã bắt đầu thay đổi từ năm 2024, khi Ngân hàng Trung ương Nhật Bản lần đầu tiên tăng lãi suất sau nhiều năm chính sách tiền tệ nới lỏng. Lý do? Lạm phát đã bắt đầu vượt khỏi tầm kiểm soát.
Và bây giờ… áp lực đang gia tăng.
Thế giới đang đối mặt với một cuộc khủng hoảng năng lượng rất giống với những gì đã xảy ra trong những năm 1970, với giá cả tăng cao và sự gián đoạn cung ứng tiếp diễn. Điều này có nghĩa là lạm phát có thể còn tăng cao hơn, có thể buộc các ngân hàng trung ương phải thắt chặt chính sách tiền tệ.
Nhưng đây là vấn đề 👇
Nền kinh tế toàn cầu vốn đã ở trong tình trạng mong manh… và bất kỳ sự thắt chặt nào thêm có thể đủ để phá vỡ sự cân bằng.
Trong trường hợp của Nhật Bản, bất kỳ sự tăng lãi suất mới nào có thể kích hoạt một loạt phản ứng:
Các nhà đầu tư sẽ buộc phải bán tài sản của họ để trả nợ rẻ mà họ đã vay trước đó… và điều này có thể gây áp lực lớn lên các thị trường.
Và lịch sử gần đây ủng hộ kịch bản này:
Mỗi khi Ngân hàng Trung ương Nhật Bản tăng lãi suất trong các năm 2024 và 2025… các thị trường đã chứng kiến sự bán tháo mạnh mẽ.
#JapanBonds #BondMarket #GlobalMarkets #FinancialCrisis #MarketWarning #CentralBanks #InterestRates #Inflation #CarryTrade #Yen #BOJ #EconomicOutlook #Investing #Trading