Các thị trường tài chính được thúc đẩy bởi hai cảm xúc chính: tham lam và sợ hãi. Những cảm xúc này tạo ra một chu kỳ có thể dự đoán được lặp lại trong hầu hết mọi loại tài sản, từ cổ phiếu truyền thống đến thế giới tiền điện tử biến động.
1. Giai đoạn Lạc quan và Niềm tin
Mỗi thị trường tăng giá bắt đầu với một "Bức tường lo lắng." Ban đầu, hành động giá gặp phải sự hoài nghi. Tuy nhiên, khi xu hướng tiếp diễn, sự hoài nghi chuyển thành lạc quan. Đây là giai đoạn mà các nhà giao dịch cảm thấy một cảm giác "niềm tin"—niềm tin rằng thị trường có sự hỗ trợ cấu trúc và sẽ tiếp tục tăng lên. Trong thời gian này, vốn đầu tư vào một cách ổn định, và câu chuyện xung quanh tài sản là rất tích cực.
2. Hưng phấn: Khu vực Nguy hiểm
Tại đỉnh của một chu kỳ, thị trường bước vào trạng thái Hưng phấn. Điều này được đặc trưng bởi các biến động giá parabol và sự từ chối hoàn toàn rủi ro. Trong giai đoạn này, "mua khi giá giảm" trở thành một câu thần chú, và nhiều nhà đầu tư bán lẻ tin rằng "lần này sẽ khác." Thật mỉa mai, thời điểm này của rủi ro tài chính tối đa thường là lúc các nhà giao dịch cảm thấy thoải mái nhất.
3. Lo âu và Từ chối
Khi xu hướng cuối cùng bị phá vỡ, chân đầu tiên giảm thường bị coi thường như một "sự điều chỉnh lành mạnh." Đây là giai đoạn Từ chối. Các nhà giao dịch giữ vững các vị thế thua lỗ, hy vọng một sự trở lại với mức cao trước đó. Khi giá tiếp tục giảm, sự từ chối chuyển thành Lo âu. Nhận thức về việc xu hướng đã đảo ngược xuất hiện, nhưng sự gắn bó về cảm xúc với "giá đỉnh" khiến nhiều người khó thoát ra.
4. Sự đầu hàng và Tuyệt vọng
Chu kỳ kết thúc với Sự đầu hàng. Đây là khoảnh khắc "cờ trắng" khi những con bò cuối cùng bán vị thế của họ trong sự hoảng loạn để ngăn chặn tổn thất thêm. Tâm lý đạt đến Tuyệt vọng, nơi công chúng nói chung mất hứng thú và tài sản bị gán nhãn là "thất bại." Thật mỉa mai, giai đoạn tối đa của sự bi quan thường đại diện cho điểm cơ hội tài chính tối đa.
Điều hướng trong tiếng ồn
Đối với bất kỳ ai muốn tồn tại lâu dài, mục tiêu không phải là dự đoán chính xác đỉnh hoặc đáy, mà là nhận ra giai đoạn nào của chu kỳ mà thị trường đang ở hiện tại. Phát triển một cách tiếp cận "cơ học"—sử dụng các mức dừng lỗ và chốt lời đã được đặt sẵn—có thể giúp trung hòa những xung động cảm xúc dẫn đến việc mua ở đỉnh và bán ở đáy.
Bạn có muốn tôi soạn một danh sách kiểm tra cụ thể để xác định các giai đoạn thị trường này bằng cách sử dụng các chỉ báo kỹ thuật không?